Cena akcji Rolls-Royce (LON: LON:RR) od kwietnia utrzymuje się w wąskim przedziale, w miarę jak inwestorzy oceniają trwający sezon wyników. W piątek kurs wynosił 418 pensów i utrzymuje się na tym poziomie od 21 marca. Wzrósł o ponad 1080% od najniższego poziomu w tym roku.
Zwrot trwa
W ciągu ostatnich kilku lat Rolls-Royce Holdings przeżywa niezwykły zwrot. Firma, od której nie oczekiwano, że przetrwa blokady Covid-19, stała się obecnie jednym z najlepszych graczy indeksu FTSE 100.
Na to szybkie ożywienie złożyły się czynniki wewnętrzne i zewnętrzne. Zewnętrznie większość firm przemysłowych, takich jak BAE Systems (LON:BAES), Emmerson Electric i Illinois Tool Works, odnotowała w tym roku odbicie.
Rolls-Royce odniósł także korzyści z bieżących wydarzeń zewnętrznych w swoich kluczowych branżach. Jeśli chodzi o obronę, Wielka Brytania połączyła się z USA i Australią, tworząc AUKUS, główny sojusz wojskowy. Japonia również rozważa przyłączenie się.
Jednocześnie rosnące problemy geopolityczne zmusiły coraz więcej krajów do inwestowania większych środków w obronę i tendencja ta będzie się utrzymywać.
Tymczasem w lotnictwie cywilnym większość linii lotniczych składała zamówienia od Boeinga i Airbusa. W swoim ostatnim raporcie o wynikach spółka GE Aerospace podała, że łączna liczba zamówień w pierwszym kwartale wzrosła o 14% do 20,1 miliarda dolarów. Jest to ważne, ponieważ GE jest największym konkurentem Rolls-Royce’a.
Ponadto wiele linii lotniczych odzyskało już współczynniki obciążenia po spadku podczas pandemii. Rolls-Royce zarabia większość pieniędzy na obsłudze linii lotniczych takich jak Emirates i Etihad.
Wewnętrznie Rolls-Royce Holdings zwiększył swoje cele w zakresie rentowności. Celem spółki jest wzrost zysku operacyjnego do poziomu od 2,5 do 2,8 miliarda funtów w perspektywie średnioterminowej, co stanowi duży wzrost w porównaniu z 1,6 miliarda funtów w 2023 r.
Firma zamierza to osiągnąć poprzez zwiększenie swojej marży operacyjnej do 13–15% do 2027 r. Jej marża operacyjna wyniosła 10,3% w 2023 r. Jednym ze sposobów osiągnięcia tych celów jest realizacja lub spowolnienie najbardziej ambitnych celów. Na przykład ogłosił, że ograniczy swoje fabryki nuklearne w Wielkiej Brytanii.
Wątpliwości budzi jednak wycena spółki. Jej kapitalizacja rynkowa wzrosła do ponad 44 miliardów funtów, czyli więcej, biorąc pod uwagę, że zysk po opodatkowaniu wzrósł do 1,1 miliarda funtów w 2023 roku.
Uwzględniając zysk operacyjny w wysokości 2,8 miliarda funtów w 2027 r., oznacza to, że stosunek ceny do zysku operacyjnego spółki wynosi około 15,7, co nie jest tanie.
Patrząc w przyszłość, kolejnym ważnym katalizatorem Rolls-Royce Holdings będzie doroczne walne zgromadzenie zaplanowane na 25 maja. Spółka prawdopodobnie wykorzysta to spotkanie do przedstawienia aktualnych informacji na temat swoich wyników od początku roku.
Prognoza cen akcji Rolls-Royce’a
Wykres RR według TradingView
Wracając do wykresu tygodniowego, widzimy, że cena akcji RR znajduje się w silnym trendzie wzrostowym, po osiągnięciu najniższego poziomu 35,60 w 2020 r. Obecnie wzrosła powyżej kluczowego punktu oporu na poziomie 378,7, co stanowi najwyższe wahanie w lipcu 2018 r.
Po utworzeniu złotego krzyża w sierpniu 2023 r., akcje spółki stale utrzymują się powyżej wszystkich średnich kroczących. Jednocześnie oscylator ceny procentowej (PPO) również utrzymuje się powyżej poziomu neutralnego.
Niedawne wycofanie nastąpiło po tym, jak Indeks Względnej Siły (RSI) osiągnął ekstremalny poziom wykupienia na poziomie 93 p.
Dlatego perspektywy dla akcji są nadal optymistyczne, o ile kupującym uda się przebić ich najwyższy poziom od początku roku wynoszący 434,3 pkt. Jeśli tak się stanie, następnym punktem do obejrzenia będzie rozdzielczość 450p. Przejście powyżej tego poziomu unieważni formujący się wzór podwójnego szczytu.
The post Perspektywy cen akcji Rolls-Royce’a: Kluczowy będzie dzień 23 maja appeared first on Invezz