Warszawa, 15.05.2024 (ISBnews) - Aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych sięgnęły rekordowego poziomu 342,5 mld zł na koniec kwietnia 2024 r. (+1% m/m), podały Analizy.pl.
"W kwietniu aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych wzrosły o 3,5 mld zł (+1% m/m) i na koniec miesiąca przekroczyły 342,5 mld zł, bijąc tym samym nowy historyczny rekord. Podobnie jak w poprzednich miesiącach, wzrost aktywów to efekt napływu nowych środków oraz dodatnich wyników zarządzania. W obu przypadkach dynamika wzrostu była jednak mniejsza niż w poprzednich miesiącach" - czytamy w raporcie.
"W kwietniu na światowych rynkach akcji i obligacji dominowały bowiem spadki. W efekcie zaledwie 40% funduszy inwestycyjnych wypracowało zyski. Szacujemy, że wyniki zarządzania powiększyły w kwietniu stan aktywów krajowych funduszy łącznie o ok. 0,2 mld zł wobec ok. 2,1 mld zł w marcu. Słabsze były też napływy. W ubiegłym miesiącu fundusze inwestycyjne pozyskały łącznie 3,3 mld zł nowego kapitału (w porównaniu do 3,9 mld zł w marcu), z czego 2,6 mld zł trafiło do funduszy detalicznych. Kolejny miesiąc z rzędu fundusze niedetaliczne odnotowały nieznaczną przewagę wypłat - o 0,04 mld zł" - czytamy również.
Przesunięcie w czasie oczekiwań na obniżki stóp procentowych przez amerykański Fed wywołały spadki cen obligacji skarbowych. Rentowności amerykańskich rządowych papierów 10-letnich wzrosły aż do 4,7%, niemieckich sięgnęły 2,6%, a polskich przekroczyły 5,7%. W takim otoczeniu najlepiej poradziły sobie fundusze, budujące portfele z polskich obligacji zmiennokuponowych, zarówno skarbowych, jak i korporacyjnych, którym wciąż sprzyjają wysoki stawki WIBOR. Pozytywnie na ich ceny wpływa też kontynuacja napływu kapitału do funduszy dłużnych. W kwietniu saldo wpłat i wypłat w tym segmencie było wprawdzie mniejsze niż w poprzednich miesiącach, ale wciąż wysokie, bo wyniosło 2,5 mld zł (wobec 2,8 mld zł w marcu). Niezmiennie najwięcej nowych środków (2,4 mld zł) trafiło do funduszy obligacji krótkoterminowych, czyli tych o niższym ryzyku stopy procentowej, wymieniono w materiale.
Wzrost aktywów funduszy dłużnych sięgnął w kwietniu niemal 2,6 mld zł (+2,1% m/m), do poziomu 126,2 mld zł. W przypadku funduszy dłużnych polskich aktywa przekroczyły 117,3 mld zł. Aktywa funduszy dłużnych zagranicznych wynosiły w tym czasie niemal 8,8 mld zł, podano także.
"W kwietniu na zagranicznych giełdach dominowały spadki. Amerykański indeks S&P500 zanurkował o ponad 4%, co było najgorszym miesięcznym wynikiem od września 2023 r. W tym czasie niemiecki DAX stracił 3%, a francuski CAC niemal 2,7%. Na tym tle polski WIG pokazał siłę, bijąc kolejne rekordy wszech czasów i zyskując w całym miesiącu 2,2%" - czytamy dalej.
Zachowanie indeksów giełdowych znalazło odbicie w stopach zwrotu funduszy akcyjnych. Jedna trzecia rozwiązań z tego segmentu wypracowała w kwietniu dodatnie stopy zwrotu. Nie dopisali też sami klienci, którzy z funduszy akcji wypłacili łącznie -90 mln zł netto, przy czym głównie z funduszy akcji zagranicznych. W przypadku funduszy akcji polskich delikatnie przeważyły wpłaty. W rezultacie obu czynników (napływów i dodatnich wyników zarządzania) w kwietniu aktywa funduszy akcyjnych spadły o 122 mln zł (-0,3% m/m) i na koniec miesiąca wyniosły 37,7 mld zł, podano także.
W kwietniu większość przedstawicieli segmentu funduszy mieszanych zanotowała straty. Z drugiej strony, bilans wpłat i wypłat był dodatni - w ubiegłym miesiącu napłynęło do ich portfeli 108 mln zł netto. W efekcie wartość aktywów funduszy mieszanych spadła w kwietniu o -20 mln zł. O -19 mln zł (-0,4% m/m) skurczyły się także aktywa funduszy wierzytelności.
"W tym czasie o 0,2 mln zł (+0,1% m/m) wzrosły z kolei aktywa funduszy nieruchomości. Kwiecień sprzyjał też funduszom absolutnej stopy zwrotu, których aktywa powiększyły się o ponad 115 mln zł (+1,8% m/m) i na koniec ubiegłego miesiąca sięgnęły 6,7 mld zł. O ponad 50 mln zł spuchły również portfele funduszy aktywów niepublicznych, do 100,3 mld zł" - napisano również.
Aktywa funduszy absolutnej stopy zwrotu powiększyły się o niemal 235 mln zł (+3,9% m/m) i na koniec ubiegłego miesiąca wyniosły 6,3 mld zł. O prawie 150 mln zł wzrosły w tym czasie aktywa funduszy aktywów niepublicznych, do 99,7 mld zł. W kwietniu na rynku surowców dominowały wzrosty notowań, zwłaszcza metali szlachetnych. Złoto podrożało o niecałe 2%, a srebro o 6%. W takich warunkach dobrze radziły sobie krajowe fundusze surowcowe. Większość z nich zanotowała zyski. Z drugiej jednak strony już kolejny miesiąc z rzędu klienci wypłacali z nich pieniądze. W kwietniu saldo sprzedaży wyniosło -40 mln zł (wobec -80 mln zł w marcu). W efekcie w ubiegłym miesiącu ich aktywa wzrosły o ponad 67 mln zł (+2,4% m/m), do poziomu 2,9 mld zł.
Wzrost aktywów o ponad 840 mln zł (+3,9%) odnotowały również fundusze zdefiniowanej daty PPK, które są systematycznie zasilane wpłatami pracowników i pracodawców. Na koniec miesiąca wyniosły 22,2 mld zł. Ich udział w rynku wzrósł z kolei do 6,5%.
(ISBnews)