Investing.com - Publikacja danych o inflacji w USA za kwiecień już dziś o 14:30 będzie niewątpliwie najważniejszym wydarzeniem makroekonomicznym tygodnia, ponieważ lepsze od oczekiwań dane mogą podsycić obawy, że Fed mimo wszystko nie obniży stóp w tym roku, zwłaszcza, że wczorajsze dane o PPI już pobiły konsensus.
- ⚠️SPECJALNA PRMOCJA! Skorzystaj z narzędzi i strategii IA InvestingPro za jedyne 8,1 euro miesięcznie dzięki ograniczonej czasowo zniżce na roczną subskrypcję Pro! KLIKNIJ TUTAJ, aby skorzystać, zanim będzie za późno, i wiedzieć, które akcje kupić, a których unikać niezależnie od warunków rynkowych!⚠️
Przypomnijmy, że na początku roku rynek prognozował nawet siedem obniżek stóp procentowych w tym roku, ale obecnie zredukowano je do dwóch do końca roku, zgodnie z barometrem stóp procentowych Investing.com.
Mediana prognoz ekonomistów zakłada, że bazowy wskaźnik CPI wzrośnie w kwietniu, o 0,3%, czyli nieco mniej niż 0,4% odnotowane w marcu.
W świetle tych prognoz JPMorgan (NYSE:JPM) opracował 6 możliwych scenariuszy i ich potencjalny wpływ na rynek, aby pomóc inwestorom przygotować się na to krytyczne wydarzenie.
Scenariusz 1: CPI powyżej 0,4
- Prawdopodobieństwo: 10%.
- Oczekiwany ruch na S&P 500: spadek o 1,75% do 2,5%.
- Cytaty z JPM: "Pierwszy scenariusz ryzyka ogona prawdopodobnie pokazałby słabszą niż oczekiwano dezinflację cen mieszkań i być może odwrócenie drenażu cen samochodów i transportu publicznego. Spodziewaj się wyprzedaży wszystkich ryzykownych aktywów, a inwestorzy mogą znaleźć schronienie w towarach, przy czym instrumenty obronne osiągną lepsze wyniki w ruchu w dół".
Scenariusz 2: CPI między 0,35% a 0,4
- Prawdopodobieństwo: 30%.
- Oczekiwany ruch na S&P 500: spadek o 0,5% do 1,25%.
- Cytaty z JPM: "Biorąc pod uwagę wyceny rynkowe i komentarze Powella, wynik ten może być analizowany przez kilka dni, ale uważamy, że nadal będziemy obserwować spadki akcji przy jednoczesnym wzroście rentowności obligacji, zmniejszając prawdopodobieństwo obniżek stóp w 2024 roku. Ostatecznie scenariusz ten nie zmienia założenia inwestycyjnego, ale może stworzyć tymczasowe załamanie, które może być bardzo krótkotrwałe, w zależności od wyniku katalizatorów związanych ze sztuczną inteligencją w tym i następnym tygodniu".
Scenariusz 3: CPI między 0,3% a 0,35
- Prawdopodobieństwo: 40%.
- Oczekiwany ruch na S&P 500: od 0,5% straty do 1% wzrostu.
- Cytaty z JPM: "Inflacja czynszów i kosztów utrzymania pozostaje wysoka, a zatem trudno będzie zaobserwować znaczące spowolnienie inflacji, zarówno głównej, jak i bazowej, dopóki nie zobaczymy silniejszej dezinflacji. Co oczywiste, im bliżej dolnej granicy znajduje się publikacja, tym silniejsza będzie pozytywna reakcja, szczególnie, jeśli zobaczymy publikację, poniżej 0,30%, która zaokrągli się do 0,3%".
Scenariusz 4: CPI między 0,25% a 0,3
- Prawdopodobieństwo: 10%.
- Oczekiwany ruch na S&P 500: wzrost o 1% do 1,5%
- Cytaty z JPM: "Pierwszy potencjalny pozytywny ogon, najprawdopodobniej osiągnięty poprzez spadek inflacji chronionej. Ten pozytywny ogon może wywołać istotną rotację w obrębie akcji i może przypominać listopad/grudzień 2023 r., który był "rajdem wszystkiego" z lepszymi wynikami spółek o średniej kapitalizacji".
Scenariusz 5: CPI między 0,2% a 0,25
- Prawdopodobieństwo: 7,5%.
- Oczekiwany ruch na S&P 500: wzrost o 1,5% do 2%.
- Cytaty z JPM: "Towary podstawowe musiałyby spaść, a inflacja mieszkaniowa musiałaby być niższa. Biorąc pod uwagę wyniki chińskiego PPI, spadek dóbr podstawowych wydaje się bardziej prawdopodobny, ale nadal nie wystarczyłby, aby tak się stało. Możemy oczekiwać, że rentowności obligacji gwałtownie spadną, a rynek obligacji przedstawi obniżkę na lipiec. Akcje i kredyty powinny skorzystać na powrocie złotego środka.
Scenariusz 6: CPI poniżej 0,2
- Prawdopodobieństwo: 2,5%.
- Oczekiwany ruch na S&P 500: wzrost o 2% do 2,5%.
- Cytaty z JPM: "Ostatni scenariusz ryzyka ogona, możemy nawet zobaczyć, jak czerwcowe zakłady na obniżkę stóp procentowych powracają wraz z powrotem nieskazitelnej dezinflacji, spóźnionej o kwartał. Myśląc o tym przez pryzmat "to zbyt piękne, aby mogło być prawdziwe", zastanawiam się, czy niektórzy inwestorzy zakładają, że porażka PKB w IV kwartale przekształciła się w ostrzejsze spowolnienie wzrostu gospodarczego i że ta porażka inflacyjna jest przysłowiowym kanarkiem w kopalni węgla. Jeśli tak jest, wszelkie zyski ustąpią miejsca bardziej niespokojnemu rynkowi w oczekiwaniu na kolejną rundę danych o wzroście gospodarczym".
-----------------------------------
Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu?
Subskrypcja miesięczna na aplikację to jedyne '8,54EUR' z KODEM PROM23 na subskrypcję roczną i dwuletnią.
Akcje niedowartościowane, pełen portfel największych ekspertów inwestowania, portfele rebalansowane co miesiąc - nie możesz tego przegapić!
-----------------------------------