To był trudny kwartał dla węglowego giganta z WIG20. Wyniki za trzeci kwartał były obarczone podatkiem od nadmiarowych zysków, a także nadzwyczajnymi premiami dla górników. JSW zamknęło trzeci kwartał z potężną stratą, choć to nie wynik netto najbardziej rozczarował.
Na skróty:
- JSW zamknęła trzeci kwartał z potężną stratą, wynikającą przede wszystkim z podatku od nadmiarowych zysków
- Wynik netto pogrążyły również wypłaty nadzwyczajnych premii dla pracowników
- Największym rozczarowaniem okazał się zysk operacyjny, dużo niżej od oczekiwań wypadł wynik EBITDA
- Akcje JSW spadały w środę najmocniej z WIG20, choć sprawozdanie finansowe opublikowano dopiero po zakończeniu sesji
Jastrzębska Spółka Węglowa po zakończeniu środowej sesji opublikowała sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał - wyniki są dość rozczarowujące i to nawet mimo tego, że analitycy spodziewali się wyższej straty netto.
W okresie lipiec-wrzesień JSW wypracowało przychody ze sprzedaży na poziomie 3,4 mld złotych, co jest rezultatem niższym od rynkowego konsensusu, w którym zakładano wynik na poziomie niecałych 3,54 mld złotych. Dla porównania, przychody ze sprzedaży wyniosły rok temu 5,146 mld złotych, co oznacza spadek o 34 proc. r/r.
Największym rozczarowaniem okazał się jednak wynik EBIT - zysk operacyjny JSW w trzecim kwartale wyniósł zaledwie 85,4 mln złotych, wobec oczekiwanych przez analityków niemal 298 mln PLN. Zysk operacyjny w trzecim kwartale był niższy o niemal 97 proc. w porównaniu do analogicznego okresu rok temu. Wynik EBITDA Jastrzębskiej Spółki Węglowej (WA:JSW) w trzecim kwartale również był niższy od oczekiwań analityków (o 26,5 proc.). Konsensus zakładał wynik na poziomie 722 mln PLN, podczas gdy JSW pokazała w raporcie EBITDA na poziomie 531,1 mln złotych, co jednocześnie jest rezultatem o 81,7 proc. niższym niż rok wcześniej. Marża EBITDA spadła do 15,6 proc. (wobec oczekiwanych 20,4 proc.) i była aż niemal 41 pkt. proc. niższa niż rok wcześniej.
Jeśli chodzi o wynik netto, to JSW zamknęła trzeci kwartał na solidnym minusie, choć nie był on tak duży, jak oczekiwali analitycy. Strata netto wyniosła 1,2 mld złotych, podczas gdy rynkowy konsensus zakładał stratę na poziomie 1,348 mld złotych. Dla porównania - w trzecim kwartale 2022 roku JSW zanotowała zysk netto na poziomie 2,163 mld złotych.
W raporcie JSW możemy przeczytać, że na tak dużą stratę istotny wpływ miało ujęcie składki solidarnościowej w wysokości 1,6 mld złotych, którą JSW zapłaciła jako jedyna. Oprócz tego na ujemny wynik wpływ miały wydarzenia jednorazowe - m.in. motywacyjna nagroda jednorazowa w wysokości 262,3 mln złotych, a także dodatkowa premia jednorazowa, której szacowany koszt to 374,9 mln PLN.
Post z JSW zniknął ????Podaje wyniki i powody S
- wysoka baza r/r
- windfall i podwyżki
- spadek cen większy niż wzrost sprzedaży
Wyniki vs konsensus
Mocno oberwało się na EBIT i EBIDTA pic.twitter.com/sOdaO9frF1
— Bartosz Piwko (@PiwkoBartosz) November 22, 2023
Po trzech kwartałach 2023 roku JSW notuje zysk netto na poziomie 973,7 mln złotych, wobec 5,973 mld PLN rok wcześniej. Przychody ze sprzedaży wyniosły 11,99 mld PLN, wobec 16,05 mld PLN rok wcześniej. Przychody ze sprzedaży węgla do odbiorców zewnętrznych wyniosły 6,9 mld PLN, co oznacza spadek o 23 proc. r/r. W tym okresie średnia cena sprzedaży węgla spadła o 11 proc. w skali roku.
Na środowej sesji akcje JSW zauważalnie taniały, a spółka radziła sobie najsłabiej spośród wszystkich komponentów indeksu WIG20 - notowania JSW traciły dziś 4,30 proc., kończąc handel na poziomie 47,8200 PLN i to mimo tego, że sprawozdanie finansowe zostało opublikowane już po zamknięciu sesji.
Od początku roku notowania JSW spadły o 17,5 proc., natomiast w ciągu ostatnich 12 miesięcy stopa zwrotu wyniosła niecałe 3 proc.