WIG20 – czas na lokalną korektę, Apple mocno w górę

Początek sesji przyniósł niewielkie wzrosty. Indeks WIG20 osiągnął lokalne maksimum na poziomie 2251pkt., po godzinie 10-tej doszło do realizacji zysków. Lokalne dno wypadło na poziomie 2231pkt. Po godzinie 11-tej rozpoczął się powolny ruch w górę. Bykom udało się nawet doprowadzić do niewielkiego przekroczenia porannego szczytu (2251pkt.). Maksimum wypadło na poziomie 2258pkt. Po godzinie 16-tej rozpoczęła się realizacja zysków. Zamknięcie wypadło na niewielkim minusie na poziomie 2237pkt.
Wczoraj silnie zachowywał się KGHM, który po dużej przecenie (tegoroczne dno wypadło na poziomie zaledwie 117.50 PLN) wzrósł dziś do poziomu 126.20 PLN, zamknięcie po 125.80 PLN (+4.0%). Dzisiejsze wzrosty są zasługą dużego ruchu w górę na cenach miedzi, która przebiła opór w postaci majowego dna i ma szansę powrócić na majowe szczyty. W takim układzie na wykresie KGHM można byłoby liczyć na przebicie oporu w rejonie 135.50-138 PLN.

PROGNOZA: Mamy dwie możliwości. Pierwsza - byki zaatakują barierę w rejonie 2262-2269pkt., może się wtedy pojawić bolesna pułapka polegająca na tym że będzie się wydawało, że bariera została pokonana i otwarta została droga do wzrostów w rejon 2330-2335pkt. po czym dojdzie do mocnego cofnięcia znoszącego 38-50% fali wzrostowej z poziomu 2151pkt. Druga - próba przełamania oporu się nie uda i niebawem rozpocznie się korekcyjne zejście po którym dojdzie do silnych wzrostów. Końcówka dzisiejszej sesji może wskazywać, że nieznacznie bardziej prawdopodobny jest drugi scenariusz.
W średnim terminie powinniśmy zobaczyć trójfalową strukturę a więc minimum jakie powinien zrobić rynek (wykres 1). Jeśli następnie dojdzie do wykształcenia się 5-falowej struktury to będzie to bardzo optymistyczny sygnał wskazujący, że po korekcie można oczekiwać jeszcze jednej 5-falowej struktury.
Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym


Dziś w kalendarzu:
11:00 (Strefa Euro) - Inflacja PPI (m/m), maj (prognoza -0,3%, poprzednio -0,6%), 16:00 (USA) - Zamówienia na dobra bez środków trans., fin. (m/m), maj (prognoza 0,7%, poprzednio 1,7%), Zamówienia na dobra trwałego użytku, fin. (prognoza 3,6%, poprzednio 3,6%), Zamówienia w przemyśle (m/m), maj (prognoza 2%, poprzednio 1%).

Rynek w USA
S&P500 Future (1606.65; +0.59%) – W poniedziałek po nieco lepszych danych z USA (w czerwcu indeks ISM dla przemysłu wzrósł do 50.9pkt., oczekiwano wzrostu o 50.5pkt.) kontrakty na indeks S&P500 przekroczyły opór w rejonie 1614pkt. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 1620.5pkt. Po godzinie 18-tej doszło do realizacji zysków. Kurs kontraktów spadł do 1605pkt., zamknięcie nieznacznie wyżej. Dziś rano doszło do wzrostów do 1614pkt., obecnie kontrakty są notowane nieznacznie niżej po 1613pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday


PROGNOZA: Z poziomu 1554pkt. widoczna jest fala wzrostów o zasięgu 66 punktów. Spadek poniżej poziomu 1614pkt. wygeneruje sygnał do co najmniej 2-3 sesyjnej korekty wzrostów z ostatniego dna. (wykres 2).
W mojej ocenie spadki z tegorocznego szczytu przyjęły na razie postać dużej spadkowej trójki (A-B-C). Aktualnie znajdujemy się w fali (C). Sądzę, że wkroczyliśmy w wielotygodniową korektę wzrostów z listopadowego dna (1360pkt.) Najbliższe istotne wsparcie znajduje się w rejonie 1535 punktów. Zniesienie półrocznej fali wzrostów o 50% wypada w rejonie 1515pkt. Nieznacznie niżej znajduje się obecnie średnia z 200-tu sesji.
Uważam, że fala (C) może być jeszcze kontynuowana. Odbicie z ubiegłego tygodnia jest silne, jednak załóżmy na moment, że dno już było. W takim razie przed nami tylko lokalna korekta, potem przebicie kluczowego oporu w rejonie 1608-1610pkt. co może doprowadzić do zakończenia obecnej przeceny i wyjścia na ostatnie szczyty. Wydaje mi się to zbyt optymistycznym scenariuszem. W związku z tym oczekuję na ponowny test ostatniego dna (1554pkt.). Może dojść do jego przekroczenia (wsparcie jest w rejonie 1535pkt., jeśli ono nie zadziała to mamy jeszcze średnią 200-sesyjną).

APPLE – W piątek doszło do mocnego odbicia, najsilniejszego od 3 tygodni. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 400.17 USD, w poniedziałek doszło do dalszych wzrostów. Przebity został opór w rejonie 400 USD. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 412.10 USD, zamknięcie po 409.22 USD (wykres 3). Wykres 3. Kontrakty CFD na spółkę Apple


W krótkim terminie może dojść do niewielkiego przekroczenia poniedziałkowego szczytu. Potem oczekuję na korekcyjne cofnięcie. W dalszej perspektywie spodziewam się kolejnego ruchu w górę i ataku na barierę w rejonie 420-423 USD.
Jest to kluczowy średnioterminowy opór i od tego czy zostanie przełamany zależy czy kurs spółki wejdzie w trwalsze silne odbicie, czy też grozi nam jeszcze powrót na ostatnie dno.


Sławomir Dębowski