EURO (EUR)
Grecja: Eurogrupa uznała wczoraj wieczorem, że rozmowy z Grecją będą prowadzone dopiero po ogłoszeniu wyników niedzielnego referendum dotyczącego pakietu reform proponowanych przez wierzycieli
Grecja: Agencja Moody’s obcięła rating do Caa3 z Caa2 i utrzymał negatywną ocenę
Grecja: Premier Tsipras zapowiedział wczoraj, że w przypadku pozytywnego wyniku referendum uda się w poniedziałek do Brukseli, aby podpisać umowę z wierzycielami. Zaznaczył jednak, że jego rząd nie będzie realizował bolesnych reform i tym samym na jesieni odbędą się wcześniejsze wybory.
Grecja: Wg kolejnego sondażu (GPO) 47,1 proc. Greków może być na „tak” w kwestii reform, a 43,2 proc. na „nie”
Naszym zdaniem: Wydaje się, że jesteśmy bliżej scenariusza w którym w przyszłym tygodniu dojdzie do zmian na greckiej scenie politycznej i zaczniemy iść w stronę formowania rządu technokratów, który będzie próbował realizować reformy. Problem tkwi jednak w tym, że może to nie być takie łatwe ze względu na to, że Syriza może zacząć się wewnętrznie dzielić i grać na jesienne wybory, które zapowiedział Tsipras w sytuacji, kiedy referendum byłoby na „tak” – a szanse na taki wynik rosną, chociaż sondaże nadal mieszczą się w zakresie błędu statystycznego.
Premier Tsipras zapowiedział wczoraj, że w przypadku pozytywnego wyniku referendum jeszcze w poniedziałek uda się do Brukseli, aby negocjować deal z wierzycielami. Minister Varoufakis dodał, że może być one zawarte szybko. Naszym zdaniem słowa te może cechować nadmierny optymizm. Wierzyciele nie będą chcieli dopinać szczegółów porozumienia z tymi, którzy deklarują, że nie będą go realizować. Tym samym ważne będzie to, jak szybko zostanie powołany w Grecji nowy rząd. Wydaje się jednak, że wszystkie strony będą miały świadomość istotności daty 20 lipca, kiedy to przypada ogromna płatność na rzecz Europejskiego Banku Centralnego – jej niezrealizowanie może stać się pretekstem do odcięcia greckich banków od finansowania.
Reasumując – wyniki niedzielnego referendum mogą rodzić pewną niepewność – bo wynik na „nie” mocno pokomplikuje sytuację, gdyż wierzyciele nadal będą musieli negocjować z trudną Syrizą. Niemniej rośnie prawdopodobieństwo pozytywnego scenariusza. Na to pomału próbują stawiać też inwestorzy na rynkach finansowych. Na wykresie koszyka BOSSA EUR widać, że linia trendu wzrostowego jednak się obroniła.
DOLAR (USD)
Wczorajsze dane makro z USA były lepsze od oczekiwań. ADP wskazał na wzrost etatów w sektorze prywatnym o 237 tys. w czerwcu, wobec spodziewanych 218 tys. Z kolei ISM dla przemysłu odbił do 53,5 pkt. wobec prognozowanych 53,1 pkt.
Dzisiaj w kalendarzu dane Departamentu Pracy USA o godz. 14:30. Mediana oczekiwań zakłada spadek stopy bezrobocia w czerwcu do 5,4 proc., oraz wzrost etatów w sektorze pozarolniczym o 230 tys., a prywatnym 225 tys. Oczekiwana dynamika płacy godzinowej to 0,2 proc. m/m.
Naszym zdaniem: Dolar dostaje lepsze dane makro, co utwierdza rynek w tym, że FED zdecyduje się na podwyżkę stóp procentowych jeszcze w tym roku. W sytuacji, kiedy inne banki centralne robią dokładnie coś innego - dzisiaj szwedzki Riksbank jeszcze bardziej obniżył stopy i zwiększył skalę QE, a rynek zdaje się obawiać „gołębich” ruchów ze strony Banku Australii, Banku Nowej Zelandii, oraz Banku Kanady, a sytuacja w Grecji może prowokować Europejski Bank Centralny do wydłużenia w czasie programu QE – to dobre dane z USA powinny w średnim horyzoncie działać na korzyść dolara.
Układ techniczny na koszyku BOSSA USD nie jest jednak jednoznaczny – jesteśmy na linii trendu spadkowego przy 81,20 pkt., co może prowokować korektę. Może ona się pojawić w sytuacji, jeżeli dzisiejsze dane z USA będą zgodne z oficjalnymi prognozami, gdyż te nieformalne mogły od wczoraj wzrosnąć po tym, jak mieliśmy lepsze dane ADP. Potencjalne mocne wsparcie to 80,70-80,80 pkt.
Na wykresie EUR/USD widoczne było drugie w tym tygodniu zejście poniżej mocnego wsparcia na 1,1050, ale rynek zawrócił w górę. Niewykluczone, że spróbujemy dzisiaj złamać wsparcie przy 1,1090-1,1120. Jego wyraźne naruszenie może być jednak trudne przed wynikami niedzielnego referendum z Grecji. Niewykluczone, zatem, że rejon 1,1050 będzie jeszcze ponownie naruszony przed końcem tego tygodnia.
Sporządził:
Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ