SP500 – możliwe spadki, ropa na nowym szczycie
S&P500 – Na początku tygodnia powinniśmy się przekonać czy dojdzie do przełamania kluczowego wsparcia w rejonie 2672-2675 pkt. Jeśli do tego dojdzie to możliwa jest poważniejsza przecena w rejon dna z początku kwietnia na poziomie 2551 pkt.
EUR/USD – Ważne wsparcie w rejonie 1.2290 USD zostało naruszone. Udana próba powrotu powyżej tego poziomu może zaowocować wzrostami nawet do bariery w okolicy 1.2240-1.2265 USD. W przeciwnym wypadku możliwa jest dalsza przecena. Wsparcie jest w rejonie 1.22 USD oraz 1.2150 USD.
Złoto – Silny opór jest w rejonie 1357-1374 USD. Próba jego przełamania nie powinna się udać. W dalszej wielotygodniowej perspektywie oczekuję spadków i powrotu na grudniowe dno. Sygnał sprzedaży pojawi się po przebiciu wsparcia w okolicy 1310 USD.
Ropa – W krótkim terminie możliwe są korekcyjne spadki. Wsparcie jest w rejonie 67.10 USD. Po obronie wsparcia możliwy jest kolejny szczyt.
Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)
S&P500 – Z kwietniowego szczytu doszło do realizacji zysków. W piątek nastąpił atak na ważne wsparcie w rejonie 2672-2675 pkt. Dno wypadło na poziomie 2659.75 pkt., pod koniec sesji nastąpiło odbicie, zamknięcie na poziomie 2671.50 pkt. (wykres 1).
Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday
Odbicie z kwietniowego dna może być korekcyjne (fala 2 lub B). Na razie ze szczytu pojawiła się spadkowa trójka (1-2-3). Na początku tygodnia możliwe niewielkie odbicie. Opór jest na poziomie 2681 pkt. Po nieudanej próbie przebicia tego oporu oczekuję na kolejny ruch w dół. Po pojawieniu się 5-falowej struktury wygenerowany zostanie sygnał do większej przeceny. Możliwe będą spadki do kwietniowego dna (2552 pkt.).
Scenariusz alternatywny (mniej prawdopodobny) zakłada, że próba trwałego przebicia wsparcia w rejonie 2672-2675 pkt. nie uda się. W takim razie na początku tygodnia oczekuję na przebicie oporu w rejonie 2681 pkt. a następnie musi to być potwierdzone przełamaniem oporu w okolicy 2703 pkt. Wtedy otwiera się droga na kwietniowe maksimum.
SP500 - Perspektywa średnioterminowa
Odbicie z kwietniowego dna może być korekcyjne. Po trwałym przełamaniu wsparcia w okolicy 2675 pkt. może się otworzyć droga do przeceny do wsparcia w postaci dna z lutego (2530 pkt.). Obecnie powinniśmy się znajdować w Fali C (czerwone oznaczenia). Równość fal A i C wypada na poziomie 2460 pkt. (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym
Fala C może mieć układ (a-b-c) lub (1-2-3-4-5). Ta druga struktura jest w mojej ocenie mniej prawdopodobna gdyż doprowadziłaby do większej skali spadków. W dalszej perspektywie oczekuje na odbicie. Po pojawieniu się krótkoterminowych sygnałów kupna możliwe jest trwałe przełamanie dna fali A na poziomie 2530 pkt.
SP500 - Perspektywa długoterminowa
Od jesieni 2011 roku indeks silnie wzrósł. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze. Środki te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Zamiast tego FED doprowadził do powstania bańki na rynku. Pierwsza podwyżka stóp procentowych nastąpiła w grudniu 2015 r., druga w grudniu 2016 r., 3-cia w marcu 2017 r., 4-ta w czerwcu 2017 r., 5-ta w grudniu 2017 r., 6-ta w marcu 2018 r.
Z dna z marca 2009 roku trwa silny kilkuletni trend wzrostowy. Zakończy się on wtedy gdy pojawi się duży 5 falowy układ (FALA 1 – FALA 2 – FALA 3 – FALA 4 – FALA 5). FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku były tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Od lutego 2016 roku znajdujemy się w FALI 5-tej (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym
Ta już 2 letnia fala wzrostowa też powinna mieć 5-falowy układ ((1) – (2) – (3) – (4) – (5)). Fala 3-cia (niebieska cyfra) skończyła się na poziomie 2878.5 pkt.
Skala spadków z ubiegłego tygodnia wskazuje, że fala 4-ta nie uległa jeszcze zakończeniu. W średnim terminie oczekuję na pogłębienie dna z lutego. Target szacuję na 2460 pkt. Potem oczekuję na kilkumiesięczną falę wzrostów i nowy szczyt. To zakończy wzrosty z dna z 2016 roku (FALA 5).
Wielka przecena na rynku akcji w USA może się rozpocząć na jesieni 2018 roku. Średnioterminowy sygnał sprzedaży pojawi się po przebiciu szczytu fali 3-ciej (niebieska cyfra, jest to poziom 2875 pkt.). Będzie to sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu dna fali 4-tej (niebieska cyfra), którego też jeszcze nie znamy. Miejsca do spadków będzie dużo – co najmniej w rejon 2100 pkt.
Rynek akcji w Niemczech
Z kwietniowego szczytu (12650 pkt.) doszło do realizacji zysków. Piątkowy dołek wypadł na poziomie 12499 pkt., zamknięcie po 12528 pkt. (wykres 4).
Wykres 4. Kontrakty na indeks DAX w długim terminie
Zakładając spadkowy scenariusz w USA powinniśmy zobaczyć większą przecenę. Sygnał pojawi się po przebiciu wsparcia w rejonie 12450 pkt., następnie 12120-12140 pkt. Może dojść do krótkotrwałego przekroczenia dna z lutego (11690 pkt.). Po sygnałach zakończenia Fali 4-tej oczekuję w ciągu kilku miesięcy na dalsze wzrosty z nowym szczytem w ramach Fali 5-tej.
Rynek akcji w Polsce (WIG20)
Z dna z 28 marca na poziomie 2193 pkt. doszło do sporego odbicia. Maksimum wypadło na poziomie 2342 pkt., piątkowe zamknięcie na dziennym dnie na poziomie 2298 pkt. (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty na indeks WIG20
W kilkusesyjnej perspektywie gdy indeks SP500 może się cofnąć poniżej dna z lutego na polskim rynku może dojść do spadków. Dno z marca (2193 pkt.) może zostać nieznacznie pogłębione. Wsparcie znajduje się w rejonie 2180 pkt. Po obronie wsparcia możliwy jest trwalszy wielotygodniowy ruch w górę.
Scenariusz alternatywny (mniej prawdopodobny) zakłada przebicie wsparcia w rejonie 2180 pkt. To może otworzyć drogę do przeceny w okolice 2000 pkt. Potem można oczekiwać na kilkumiesięczne korekcyjne odbicie.
Eurodolar (EUR/USD)
Od kilku tygodni trwa mecząca i mało klarowna konsolidacja. W piątek osiągnięte zostało dno na poziomie 1.2250 USD, zamknięcie po 1.2283 USD (wykres 6).
Wykres 6. Eurodolar w perspektywie ostatnich kilkunastu miesięcy
Można rozważać dwa scenariusze. W średnim terminie może dojść do wybicia w górę z konsolidacji. Będzie to fala 5-ta. Potem możliwe jest długoterminowe przesilenie i kilkumiesięczne spadki. Sygnał pojawi się po przebiciu wsparcia w rejonie 1.2520 USD.
Drugi scenariusz zakłada, że nowego maksimum już nie będzie. Wybicie w dół z kilkutygodniowej konsolidacji wygeneruje sygnał do większej kilkumiesięcznej konsolidacji.
Złoty (USD/PLN)
USD/PLN – Z marcowego szczytu trwają spadki. Dno wypadło na poziomie 3.3450 PLN. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 3.3895 PLN (wykres 7).
Wykres 7. Kurs dolara w relacji do złotego w perspektywie długoterminowej
Z wrześniowego szczytu widoczna jest 5-falowa struktura w ramach fali 5-tej wyższego rzędu (niebieskie cyfry). W dłuższym terminie oczekuję spadków. Możliwy jest test tegorocznego dna. W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję na odreagowanie ponad rocznej fali spadków. Średnioterminowy sygnał kupna pojawi się po przebiciu oporu w rejonie 3.52 PLN.
Złoto
Od wielu tygodni trwa konsolidacja. Piątkowe dno wypadło na poziomie 1337 USD, zamknięcie na poziomie 1337.30 USD (wykres 8).
Wykres 8. Kurs kontraktów na złoto w perspektywie długoterminowej
Silna bariera znajduje się w rejonie 1357-1374 USD. Próba trwałego przełamania tej bardzo silnej bariery nie powinna się udać. W dalszej perspektywie oczekuję spadków. Po przełamaniu wsparcia w okolicy 1310 USD powinno dojść do powrotu na dno z grudnia (1236 USD).
Ropa
W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych wzrostów. Nowe długoterminowe maksimum wypadło w czwartek na poziomie 69.56 USD. Potem nastąpiła realizacja zysków. W piątek osiągnięte zostało dno na poziomie 67.50 USD, zamknięcie po 68.38 USD (wykres 9).
Wykres 9. Kurs kontraktów na ropę w perspektywie długoterminowej
Z dna z początku kwietnia pojawiła się wzrostowa trójka (1-2-3). W krótkim terminie możliwe jest dokończenie lokalnej korekty (fala 4-ta), wsparcie jest w rejonie 67.10 USD. Potem możliwa jest jeszcze jedna fala wzrostów. Po pojawieniu się 5-falowej struktury oczekuję na większą kilkusesyjną falę spadków. Ważne wsparcie jest w okolicy 66.30 USD. Obrona wsparcia może skutkować dalszymi wzrostami. W przeciwnym wypadku możliwy poważniejszy ruch w dół.