- David Einhor to amerykański inwestor zarządzający funduszem hedgingowym Greenlight Capital
- W ciągu ostatnich 5 lat fundusz notuje ponad 48% stopę zwrotu
- GreenBrick Partners z największym procentowym udziałem w portfolio
Greenlight Capital to fundusz hedingowy założony w 1996 roku przez amerykańskiego inwestora oraz pokerzystę amatora David M. Einhorna. Jest to niezwykle barwna postać w świecie finansów, która na przestrzeni ostatnich dekad wielokrotnie publicznie atakowała i nawoływała do krótkiej sprzedaży wiele liczących się na amerykańskim parkiecie spółek. Fundusz na przestrzeni ostatnich 5 lat notuje niemal 50% stopę zwrotu inwestując przede wszystkim w spółki związane z dobrami trwałego użytku oraz przemysłem wydobywczym. Największą spółką w całym portfolio, której całościowy udział w całym portfelu wynosi aż 28,9% jest Green Brick Partners, co w dużym stopniu uzależnia wyniki funduszu od tego jak kształtuje się wycena tego waloru.
Kim jest David Einhorn?
To jak ważnym człowiekiem w świecie finansów jest David Einhorn świadczy fakt, iż w 2013 roku został umieszczony na liście 100 najbardziej wpływowych ludzi na świecie magazynu Time z szacowanym majątkiem 1,5 mld dolarów w 2019 roku. Bardzo często jego wystąpienia były bezpośrednio nakierowane na wskazanie słabych stron konkretnych spółek i sugerowanie tym samym krótkiej sprzedaży. Wśród najsłynniejszych “ataków” należy wymienić przede wszystkim oskarżanie o oszustwa spółki Allied Capital oraz słuszne co jak się później okazało wątpliwości co do niewłaściwego księgowania oraz wysokiego poziomu ekspozycji na ryzykowne inwestycje w niepłynne aktywa związane z rynkiem nieruchomości przez Lehman Brothers. Po roku od tego wystąpienia obserwacje Davdia Einhorna znalazły pokrycie w rzeczywistości a słynny amerykański bank inwestycyjny ogłosił upadłość
Oberwało się również Microsoftowi, który w 2011 roku stracił palmę pierwszeństwa pod względem wartości rynkowej na rzecz Apple (NASDAQ:AAPL) oraz Google (NASDAQ:GOOGL), a kontrowersyjny inwestor wzywał wówczas Dyrektora Generalnego do ustąpienia ze stanowiska. Cieniem na jego karierę kładzie się nałożenie kary przez brytyjski Urząd Nadzoru Usług Finansowych w wysokości 11,2 mln dolarów za wykorzystywanie informacji poufnych.
Charakterystyka funduszu Greenlight Capital
Według ostatnich danych sprawozdawczych na koniec 2023 roku fundusz Greenlight Capital, który dostępnych jest w ramach sekcji pomysły InvestingPro w okresie 5-letnim notuje 48,2% zysku i zarządza aktywami w wysokości ponad 2 mld dolarów.
Rysunek 1. Podsumowanie aktywów Green Brick Partners, źródło: InvestingPro
Struktura portfela inwestycyjnego, która charakteryzuje się zwiększonym udziałem jednej lub kilku spółek sprawia, że mamy do czynienia z mniejszą dywersyfikacją i brakiem rozłożenia ryzyka. W tym przypadku główne dwie spółki od których w dużej mierze uzależnione są wyniki Greenlight Capital to CONSOL Energy oraz Green Brick Partners, Inc.
Rysunek 2. Spółki z największym udziałem w portfelu Greenlight Capital, źródło: InvestingPro
Green Brick Partners atakuje historyczne maksima
Green Brick Partners to amerykańska spółka zajmująca się budową domów oraz zagospodarowaniem terenu przede wszystkim na terenie Texasu. Notowania spółki znajdują się w ramach szerokiego trendu wzrostowego w ramach, którego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem będzie próba ataku na historyczne maksima zlokalizowane w rejonie cenowym 59 dolarów za akcję
Rysunek 3. Analiza techniczna Green Brick Partners
Scenariusz wzrostowy jest dodatkowo wspierany przez wczorajsze posiedzenie FED, które zostało odebrane jako gołębie i wywołało dynamiczny impuls wzrostowy na szerokim rynku akcji. W opcji przeciwnej przełamanie lokalnej linii trendu wzrostowego powinno być punktem wyjścia dla rozszerzenia korekty w okolice wsparcia 49 zł za akcję.
________________________________
Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu i giełd za całego świata?
Musisz wypróbować InvestingPro!
Dla czytelników tego artykułu, teraz z kodem: INWESTUJPRO1 aż 10% rabatu na na subskrypcję roczną i dwuletnią InvestingPro.
Korzystasz tylko z aplikacji Investing? Ta oferta jest także dla Ciebie! InvestingPro na aplikację teraz także 10% taniej z INWESTUJPRO1. Wpisz kod rabatowy TU.
Akcje niedowartościowane, portfolio najskuteczniejszych i najbardziej znanych inwestorów, portfele ProPicks rebalansowane co miesiąc - to wszystko znajdziesz na InvestingPro!
