W piątek CLSA skorygowała swoje prognozy dla akcji NetEase.com (NASDAQ: NTES), obniżając cenę docelową do 120 USD ze 126 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Outperform dla akcji. Firma podjęła decyzję po tym, jak NetEase poinformował, że jego zyski za drugi kwartał nie spełniły oczekiwań.
Całkowite przychody spółki wzrosły o 6,1% rok do roku do 25,5 mld RMB, co było o 2% poniżej szacunków CLSA. Skorygowany zysk netto spadł o 13% rok do roku do 7,8 mld RMB, również o 2% poniżej oczekiwań.
Przychody z gier online były zgodne z prognozami, odnotowując wzrost o 11,8% rok do roku. Odnotowano jednak spadek o 5,7% kwartał do kwartału, co wynikało ze znormalizowanego ubruttowienia Justice Mobile, wdrożenia nowej polityki doładowań dla Eggy Party oraz nowego systemu monetyzacji dla FWJ PC. Pomimo sukcesu nowej gry Naraka Mobile, może ona nie zrekompensować spadku przychodów z popularnych tytułów z ubiegłego roku.
Wybiegając w przyszłość do trzeciego kwartału 2024 r., CLSA przewiduje, że przychody z gier online i usług o wartości dodanej (VAS) pozostaną na niezmienionym poziomie w porównaniu rok do roku. Skorygowane prognozy zysku netto zostały obniżone o 1% ze względu na trudne porównania przychodów z gier w drugiej połowie 2024 roku.
Firma podkreśliła, że akcje NetEase są obecnie notowane na stosunkowo niskim poziomie 11-krotności oczekiwanych skorygowanych zysków w 2025 roku. Pomimo obniżonej ceny docelowej i ostatnich wyzwań związanych z wynikami, CLSA utrzymuje ocenę Outperform, wskazując na dalsze zaufanie do potencjału akcji.
W innych niedawnych wiadomościach NetEase, wiodąca chińska firma zajmująca się technologiami internetowymi, trafiła na pierwsze strony gazet dzięki swoim wynikom za drugi kwartał 2024 roku. Spółka zaraportowała zysk na akcję w wysokości 12,15 RMB (1,67 USD), przekraczając konsensus prognoz na poziomie 11,97 RMB.
Jednak przychody w wysokości 25,49 mld RMB (3,51 mld USD) okazały się niższe od prognozowanych 26,11 mld RMB. Doprowadziło to do zmiany ceny docelowej akcji NetEase przez Citi do 112 USD z 116 USD, podczas gdy Jefferies obniżył cenę docelową z 126 USD do 103 USD, utrzymując rekomendację Kupuj.
Główne gry NetEase i powiązane z nimi usługi o wartości dodanej odnotowały wzrost przychodów o 6,7% rok do roku do 20,06 mld RMB (2,76 mld USD). Inne obszary wzrostu obejmowały jednostkę technologii edukacyjnych Youdao, która odnotowała wzrost przychodów o 9,5% do 1,32 mld RMB (181,9 mln USD), oraz dział streamingu muzyki w chmurze, który zwiększył przychody o 4,7% do 2,04 mld RMB (280,8 mln USD).
Te ostatnie wydarzenia, w tym przewidywania Citi i Jefferies dotyczące kwartalnego wzrostu przychodów NetEase z gier online, dostarczają kluczowych informacji dla inwestorów.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnej analizy CLSA dotyczącej NetEase.com (NASDAQ:NTES), dodatkowe spostrzeżenia InvestingPro zapewniają szersze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową spółki. Warto zauważyć, że NetEase posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co jest silnym wskaźnikiem stabilności finansowej. Jest to szczególnie istotne, ponieważ firmy posiadające solidne rezerwy gotówkowe są generalnie lepiej przygotowane do radzenia sobie ze spowolnieniem gospodarczym i inwestowania w możliwości rozwoju. Co więcej, NetEase notuje niski wskaźnik P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, przy skorygowanym wskaźniku P/E w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. na poziomie 12,5, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane, biorąc pod uwagę ich potencjał zysków.
Z punktu widzenia wyników, wzrost przychodów NetEase w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wyniósł 7,44%, a spółka utrzymała wypłaty dywidend przez 12 kolejnych lat, przy bieżącej stopie dywidendy na poziomie 3,14%. Dane te odzwierciedlają zdolność spółki do konsekwentnego wzrostu i zwrotu wartości akcjonariuszom. Ponadto NetEase notowany jest w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co może stanowić okazję do zakupu dla inwestorów, którzy wierzą w fundamenty spółki i jej długoterminowe perspektywy.
Czytelnikom zainteresowanym dalszymi analizami i wskaźnikami dotyczącymi NetEase, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, w tym oszacowanie wartości godziwej i prognozy zysków. Aby uzyskać kompleksowe zrozumienie potencjału inwestycyjnego NetEase, odwiedź platformę InvestingPro, aby uzyskać więcej wskazówek i danych w czasie rzeczywistym. Dostępnych jest ponad 11 dodatkowych porad InvestingPro, które pomagają inwestorom w podejmowaniu świadomych decyzji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.