Knight-Swift Transportation (NYSE: KNX) przedstawił swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, przekraczając oczekiwania analityków ze skorygowanym zyskiem na akcję (EPS) wynoszącym 0,36 zł, co jest lepszym wynikiem od prognozowanych 0,34 zł. Jednakże spółka nie osiągnęła prognozowanych przychodów w wysokości 1,88 mld zł, raportując zamiast tego 1,86 mld zł. Po ogłoszeniu wyników akcje Knight-Swift wzrosły o 7,39% w handlu posesyjnym, zamykając się na poziomie 59 zł.
Kluczowe wnioski
- Knight-Swift przekroczył oczekiwania dotyczące EPS za trzeci kwartał 2024 roku.
- Przychody były o 20 mln zł niższe od prognoz.
- Akcje wzrosły o ponad 7% w handlu posesyjnym.
- Spółka rozszerzyła swoją sieć LTL o nowe centra serwisowe.
- Warunki rynkowe wykazują oznaki stabilizacji.
Wyniki spółki
Wyniki Knight-Swift za trzeci kwartał 2024 roku odzwierciedlają mieszany obraz finansowy. Chociaż spółce udało się przekroczyć oczekiwania dotyczące EPS, napotkała ona niewielki niedobór w przychodach. Spółka porusza się po trudnym rynku przewozów ciężarowych, jednak oznaki stabilizacji i strategiczne rozszerzenia w sieci mniej-niż-całopojazdowej (LTL) wskazują na potencjalny wzrost. W porównaniu z ubiegłym rokiem skorygowany dochód operacyjny spadł o 7,1%, ale spółka utrzymała stabilny skonsolidowany skorygowany wskaźnik operacyjny na poziomie 93,9%.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 1,86 mld zł, poniżej prognozowanych 1,88 mld zł
- Skorygowany zysk na akcję: 0,36 zł, przekraczając prognozę 0,34 zł
- Zysk na akcję według GAAP: 0,19 zł
- Koszty odsetek netto wzrosły o 6,6 mln zł
- Odpisy z tytułu utraty wartości i odpisy inwestycyjne wyniosły łącznie 13,1 mln zł
Wyniki vs prognozy
Skorygowany EPS Knight-Swift w wysokości 0,36 zł stanowił 5,9% pozytywne zaskoczenie w stosunku do prognozowanych 0,34 zł. To przekroczenie oznacza pozytywne odchylenie od oczekiwań, chociaż przychody były nieco niższe o około 1,1%. Historycznie spółka wykazywała odporność w zarządzaniu wyzwaniami operacyjnymi, co mogło przyczynić się do pozytywnych wyników EPS w tym kwartale.
Reakcja rynku
W odpowiedzi na raport o wynikach, akcje Knight-Swift doświadczyły znaczącego wzrostu o 7,39% w handlu posesyjnym, osiągając 59 zł. Ten ruch sugeruje zaufanie inwestorów do zdolności spółki do poruszania się w obecnych warunkach rynkowych i wykorzystywania strategicznych rozszerzeń. Obecna cena akcji jest bliska 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 60,99 zł, wskazując na silne nastroje rynkowe.
Perspektywy i wytyczne
Patrząc w przyszłość, Knight-Swift przedstawił wytyczne na czwarty kwartał 2024 roku, prognozując skorygowany EPS między 0,32 zł a 0,36 zł. Spółka przewiduje niskie do średnich jednocyfrowych poprawy stawek i stopniowe ożywienie rynku w 2025 roku. Oczekuje się, że inicjatywy strategiczne, takie jak kontrola kosztów i poprawa efektywności sieci, poprawią marże.
Komentarz zarządu
Brad Stewart, Skarbnik i Starszy Wiceprezes ds. Relacji Inwestorskich, stwierdził: "Uważamy, że najgorsze w tym cyklu transportu drogowego może być już za nami." CEO Adam Miller dodał: "2025 rok, pierwsza połowa, prawdopodobnie będziemy czuć się trochę lepiej w kwestii tego, gdzie jesteśmy jako firma, niż wyglądamy na wynikach finansowych." Te komentarze odzwierciedlają ostrożny optymizm co do przyszłych wyników spółki.
Sesja pytań i odpowiedzi
Podczas wyników finansowych analitycy pytali o potencjał wzrostu stawek i wpływ niedawnych huraganów na wolumeny. Zarząd podkreślił trwające wysiłki w celu poprawy integracji i wyników U.S. Express oraz zauważył, że stawki spot są obecnie na poziomie niskich dwucyfrowych procentów.
Ryzyka i wyzwania
- Zmienność rynku i niepewność gospodarcza mogą wpłynąć na popyt na fracht.
- Wyzwania integracyjne związane z ostatnimi przejęciami mogą wpłynąć na efektywność operacyjną.
- Rosnące koszty odsetek mogą wywierać presję na wyniki finansowe.
- Obawy dotyczące bezpieczeństwa ładunków mogą wymagać dodatkowych inwestycji.
- Dalsza stabilizacja stawek frachtowych ma kluczowe znaczenie dla poprawy marż.
Pełny transkrypt - Knight-Swift Transportation (KNX) Q3 2024:
Chloe, Operator konferencji: Dzień dobry. Nazywam się Chloe i będę dzisiaj operatorem Państwa konferencji. W tej chwili chciałabym powitać wszystkich na konferencji dotyczącej wyników finansowych Knight Swift Transportation za trzeci kwartał 2024 roku. Wszystkie linie zostały wyciszone, aby zapobiec jakimkolwiek szumom w tle. Prelegentami dzisiejszego spotkania będą Adam Miller, Dyrektor Generalny, Andrew Hess, Dyrektor Finansowy oraz Brad Stewart, Skarbnik i Starszy Wiceprezes ds. Relacji Inwestorskich.
Panie Stewart, oddaję Panu głos.
Brad Stewart, Skarbnik i Starszy Wiceprezes ds. Relacji Inwestorskich, Knight Swift Transportation: Dziękuję. Dzień dobry wszystkim i dziękuję za dołączenie do naszej konferencji dotyczącej wyników za trzeci kwartał 2024 roku. Dzisiaj planujemy omówić tematy związane z wynikami kwartału, obecnymi warunkami rynkowymi i naszymi prognozami zysków. Mamy slajdy towarzyszące tej konferencji, które są opublikowane na naszej stronie internetowej dla inwestorów. Nasza konferencja ma trwać 1 godzinę.
Po naszym komentarzu odpowiemy na pytania związane z tymi tematami. Aby dotrzeć do jak największej liczby uczestników, ograniczamy pytania do 1 na uczestnika. Jeśli mają Państwo drugie pytanie, prosimy o ponowne ustawienie się w kolejce. Odpowiemy na tyle pytań, na ile pozwoli czas. Jeśli nie będziemy w stanie odpowiedzieć na Państwa pytanie ze względu na ograniczenia czasowe, mogą Państwo zadzwonić pod numer 602-606-6349.
Na początek chciałbym odnieść się do zastrzeżeń na slajdzie 2 prezentacji i zaznaczyć, co następuje. Ta konferencja i prezentacja mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości dokonane przez spółkę, które wiążą się z ryzykiem, założeniami i niepewnościami, które trudno przewidzieć. Inwestorzy są kierowani do informacji zawartych w punkcie 1A, Czynniki ryzyka, część 1 rocznego raportu spółki na formularzu 10-K złożonego w Amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w celu omówienia ryzyka, które może wpłynąć na przyszłe wyniki operacyjne spółki. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić. Teraz przejdę do naszego przeglądu na slajdzie 3.
Wykresy na slajdzie 3 porównują nasze skonsolidowane wyniki przychodów i zysków za trzeci kwartał w ujęciu rok do roku. Przychody z wyłączeniem dopłat paliwowych spadły o 5,3%, a nasz skorygowany dochód operacyjny spadł o 7,1% rok do roku, ponieważ minął rok od przejęcia U.S. Express na początku kwartału. Zysk na rozwodnioną akcję według GAAP za trzeci kwartał 2024 roku wyniósł 0,19 zł, a nasz skorygowany EPS wyniósł 0,34 zł. Nasz skonsolidowany skorygowany wskaźnik operacyjny wyniósł 93,9%, co było na poziomie z poprzedniego roku, jednocześnie reprezentując skromną sekwencyjną poprawę w stosunku do drugiego kwartału.
Była to pierwsza sekwencyjna poprawa skonsolidowanego skorygowanego wskaźnika operacyjnego w trzecim kwartale od 2021 roku. Na nasze wyniki negatywnie wpłynął wzrost kosztów odsetek netto o 6 600 000 zł w ujęciu rok do roku oraz wzrost efektywnej stawki podatkowej o 34,1 punktu procentowego w naszych wynikach według GAAP i wzrost efektywnej stawki podatkowej o 6,1 punktu procentowego w naszych wynikach non-GAAP rok do roku. Odpisy z tytułu utraty wartości i odpis inwestycyjny w łącznej kwocie 13 100 000 zł są również wyłączone z naszych wyników non-GAAP. Teraz przechodzimy do następnego slajdu. Slajd 4 ilustruje przychody i skorygowany dochód operacyjny dla każdego z naszych segmentów.
Ogólnie rzecz biorąc, nasze segmenty Truckload, Logistics i Intermodal nadal poruszają się po trudnym rynku pełnych ładunków. Ale jak zauważyliśmy w zeszłym kwartale, uważamy, że najgorsze w tym cyklu transportu drogowego może być już za nami. Ten pogląd został dodatkowo poparty kilkoma sekwencyjnymi trendami w trzecim kwartale. Przychody z wyłączeniem dopłat paliwowych, skorygowany dochód operacyjny i skorygowany wskaźnik operacyjny były co najmniej stabilne, a w większości przypadków poprawiały się w stosunku do wyników drugiego kwartału dla każdego z tych trzech segmentów. Trwający proces eliminacji nadmiernej zdolności przewozowej dodanej podczas cyklu wzrostowego ma jeszcze dalszą drogę do przebycia.
Stawki frachtowe w dużej mierze się ustabilizowały i wykazują umiarkowaną poprawę, ale pozostają na niezrównoważonym poziomie. Segment LTL nadal doświadcza znacznie bardziej sprzyjającego rynku niż transport drogowy, gdzie nasza działalność nadal osiąga stałą poprawę stawek, ponieważ rozszerzamy zasięg naszej sieci i pozyskujemy nowe wolumeny. Jednocześnie koszty uruchomienia i wczesne etapy działalności w tak wielu nowych obiektach, które jeszcze nie przeszły przez środek cyklu, obciążają marże w krótkim okresie. Rynek w trzecim kwartale w dużej mierze rozwijał się zgodnie z oczekiwaniami przed huraganem Helene i zbliżającym się strajkiem portowym, ograniczając wolumeny w naszych działalnościach opartych na aktywach w ostatnim tygodniu kwartału. Nadejście huraganu Milton w pierwszych dniach października przedłużyło zakłócenia rynkowe do października, szczególnie dla naszych marek U.
S. Express i AAA Cooper z siedzibą na południowym wschodzie. Poza tymi wydarzeniami, rynek transportu drogowego daje oznaki zrównoważenia i skali, a usługi i bezpieczeństwo ładunków stają się większym wyróżnikiem. Są to oznaki, które są zgodne z unikalną wartością, którą jesteśmy w stanie tworzyć dla naszych klientów, gdy rynek się umacnia. Na razie pozostajemy skoncentrowani na zdyscyplinowanym ustalaniu cen, kontroli kosztów i doskonałości operacyjnej.
Gdy widzimy możliwości w całym naszym przedsiębiorstwie, wykorzystujemy nasz unikalny zestaw marek, celowo napędzając współpracę w celu tworzenia charakterystycznych rozwiązań dla klientów. Pozwala nam to oferować rozwiązania w różnych usługach i zatrzymywać więcej wolumenów, niż mogłaby wykonać pojedyncza marka. Gdy rynek się poprawia i spedytorzy mają pilne potrzeby, spodziewamy się
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.