Freeport-McMoRan (FCX) opublikował wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, przekraczając oczekiwania dotyczące zysku na akcję (EPS), ale nie spełniając prognoz przychodów. Spółka osiągnęła EPS na poziomie 0,31 USD, przewyższając oczekiwane 0,25 USD. Jednak przychody wyniosły 5,72 mld USD, nie osiągając prognozowanych 6,01 mld USD. Mimo lepszych od oczekiwań zysków, akcje spółki odnotowały spadek przed otwarciem rynku o 1,77% do 38,40 USD.
Kluczowe wnioski
- EPS Freeport-McMoRan za III kwartał 2024 r. przekroczył oczekiwania o 0,06 USD.
- Przychody były o 290 mln USD niższe od prognoz.
- Cena akcji spadła o 1,77% w handlu przedsesyjnym.
- Popyt na miedź pozostaje silny, napędzany trendami elektryfikacji.
- Spółka inwestuje w technologię i poprawę efektywności.
Wyniki spółki
Freeport-McMoRan wykazał odporność w wynikach trzeciego kwartału, przekraczając oczekiwania dotyczące EPS. Spółka skorzystała z wyższych wolumenów sprzedaży miedzi i złota, chociaż przychody były poniżej prognoz. Freeport-McMoRan nadal korzysta z silnego popytu na miedź, napędzanego globalnymi trendami elektryfikacji. Poprawa efektywności operacyjnej jest widoczna w działalności spółki w Ameryce Północnej i Indonezji.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 5,72 mld USD, poniżej prognozy 6,01 mld USD
- Zysk na akcję: 0,31 USD, powyżej prognozy 0,25 USD
- EBITDA za III kwartał 2024: 2,7 mld USD
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 1,9 mld USD
Zyski vs prognozy
EPS Freeport-McMoRan na poziomie 0,31 USD przekroczył prognozę o 24%, odzwierciedlając silne wyniki operacyjne i zarządzanie kosztami. Jednak niedobór przychodów w wysokości 290 mln USD wskazuje na wyzwania w spełnieniu oczekiwań rynkowych. Te mieszane wyniki sugerują potrzebę strategicznych dostosowań w przyszłych kwartałach.
Reakcja rynku
Pomimo pozytywnego zaskoczenia w zakresie EPS, akcje Freeport-McMoRan spadły o 1,77% w handlu przedsesyjnym, odzwierciedlając obawy inwestorów związane z niższymi przychodami. Spadek akcji jest zauważalny biorąc pod uwagę ich 52-tygodniowy zakres, z maksimum 55,24 USD i minimum 36,26 USD. Ostrożne nastawienie szerszego rynku wobec sektora górniczego mogło również przyczynić się do ruchu akcji.
Perspektywy i prognozy
Patrząc w przyszłość, Freeport-McMoRan prognozuje silny wzrost, z przewidywanymi nakładami inwestycyjnymi w wysokości 4,2 mld USD w 2025 roku. Spółka koncentruje się na rozszerzaniu swoich możliwości produkcji miedzi, szczególnie poprzez inicjatywę ługowania i inne postępy technologiczne. Przyszłe prognozy EPS na 2025 rok wahają się od 0,41 USD do 0,67 USD na kwartał, z rocznymi prognozami przychodów sięgającymi 27,04 mld USD do 2025 roku.
Komentarz zarządu
Kathleen Quirk, CEO, podkreśliła znaczenie miedzi w ruchu elektryfikacji: "Miedź jest podstawowym metalem i kluczowym elementem elektryfikacji." Podkreśliła również koncentrację firmy na technologii i efektywności: "Koncentrujemy się na technologii i automatyzacji tego, co robimy, aby zapewnić jak największą efektywność w perspektywie długoterminowej."
Pytania i odpowiedzi
Podczas konferencji wynikowej analitycy pytali o wpływ niedawnego pożaru huty w Indonezji i jego potencjalny wpływ na eksport. Spółka bada możliwości zwiększenia swojego udziału w Cerro Verde i pozostaje zaangażowana w obniżanie kosztów w działalności w Ameryce Północnej.
Ryzyka i wyzwania
- Potencjalne zakłócenia w łańcuchu dostaw mogą wpłynąć na harmonogramy produkcji.
- Wahania cen miedzi mogą wpłynąć na prognozy przychodów.
- Napięcia geopolityczne mogą stanowić ryzyko dla działalności międzynarodowej.
- Regulacje środowiskowe mogą zwiększyć koszty operacyjne.
- Konkurencja ze strony innych głównych producentów miedzi może wywierać presję na udział w rynku.
Pełny transkrypt - Freeport McMoRan Copper & Gold (NYSE:FCX) Q3 2024:
Operator konferencji: Panie i panowie, dziękujemy za przybycie. Witamy na konferencji wynikowej Freeport McMoran za trzeci kwartał. W tej chwili wszyscy uczestnicy są w trybie tylko do słuchania. Później przeprowadzimy sesję pytań i odpowiedzi. Teraz chciałbym przekazać głos panu Davidowi Joynowi, wiceprezesowi ds. relacji inwestorskich. Proszę kontynuować.
David Joyn, wiceprezes ds. relacji inwestorskich, Freeport McMoRan: Dzień dobry wszystkim i witamy na konferencji Freeport. Wcześniej tego ranka Freeport opublikował wyniki operacyjne i finansowe za III kwartał 2024 roku. Kopia dzisiejszego komunikatu prasowego wraz z dodatkowymi harmonogramami i slajdami jest dostępna na naszej stronie internetowej fcx.com. Dzisiejsza konferencja jest transmitowana na żywo w Internecie. Każdy może słuchać konferencji, wchodząc na stronę główną naszej witryny i klikając link do transmisji internetowej.
Oprócz analityków i inwestorów, prasa finansowa została zaproszona do wysłuchania dzisiejszego połączenia. Powtórka transmisji internetowej będzie dostępna na naszej stronie internetowej jeszcze dziś. Zanim rozpoczniemy nasze komentarze, chcielibyśmy przypomnieć wszystkim, że dzisiejszy komunikat prasowy i niektóre z naszych komentarzy podczas rozmowy zawierają miary niezgodne z GAAP oraz stwierdzenia dotyczące przyszłości, a rzeczywiste wyniki mogą się istotnie różnić. Prosimy o zapoznanie się z ostrożnymi sformułowaniami zawartymi w naszym komunikacie prasowym i slajdach oraz z czynnikami ryzyka opisanymi w naszych dokumentach SEC, które są dostępne na naszej stronie internetowej. Dziś na rozmowie są ze mną Richard Atkerson, przewodniczący rady nadzorczej, Kathleen Quirk, prezes i dyrektor generalny, Marie Robertson, wiceprezes wykonawczy i dyrektor finansowy oraz inni wyżsi członkowie naszego zespołu zarządzającego.
Richard wygłosi kilka uwag wstępnych, Kathleen omówi nasze materiały slajdowe, a następnie otworzymy rozmowę na pytania. Richard?
Richard Atkerson, przewodniczący rady nadzorczej, Freeport McMoRan: Dziękuję, David, i dziękuję wszystkim za przyłączenie się. To był solidny kwartał, jak widać, a to wynik dobrej pracy, jaką wykonał nasz globalny zespół Freeport i jestem z nich naprawdę dumny i z niecierpliwością czekam na przyszłość. Mamy świetne perspektywy dla naszej firmy, świetne długoterminowe perspektywy dla miedzi, towaru, na którym opieramy naszą strategię. Kathleen omówi z wami wyniki kwartału i o tym porozmawiamy. Robimy postępy w związku z tym pożarem, który mieliśmy w naszej nowej hucie w Indonezji i również to omówimy.
Mamy nowego prezydenta w Indonezji, Provo Subianto. Kiedy Provo był generałem 3 dekady temu, ściśle współpracowaliśmy nad kwestiami dotyczącymi naszych operacji w Papui. Zna nasz biznes. Powołał gabinet, w skład którego wchodzi kilku członków gabinetu Jokowi Widodo i inne osoby, które znamy od lat. Z niecierpliwością czekamy na współpracę z nim i wierzymy, że jego zrozumienie naszego biznesu i naszej lokalizacji w Papui będzie dużą korzyścią, gdy będziemy współpracować z jego administracją w przyszłości.
Kathleen, przekażę ci głos, abyś omówiła nasze wyniki i perspektywy.
Kathleen Quirk, prezes i dyrektor generalny, Freeport McMoRan: Dobrze, świetnie. Dziękuję, Richard. Zacznę od naszej prezentacji slajdów, zaczynając od slajdu 3 z naszymi najważniejszymi informacjami w III kwartale i pierwszych 9 miesiącach 2024 roku. Nasz zespół nadal realizuje nasze plany operacyjne i dąży do wartości poprzez poprawę efektywności, agresywne zarządzanie kosztami i budowanie wartości w naszym organicznym portfelu wzrostu. Jak widać, wygenerowaliśmy silne marże i przepływy pieniężne w ciągu kwartału, z EBITDA w wysokości 2,7 mld USD i przepływami pieniężnymi z działalności operacyjnej w wysokości 1,9 mld USD.
Nasze wyniki operacyjne były wspierane przez wolumeny sprzedaży przekraczające prognozy zarówno dla miedzi, jak i złota oraz korzystne wyniki jednostkowych kosztów gotówkowych w porównaniu zarówno z naszymi prognozami, jak i kwartałem sprzed roku. Koncentrujemy się na inicjatywach mających na celu budowanie wartości z organicznego wzrostu. W Freeport korzystamy z dużej pozycji rezerw i zasobów z opcjami wzrostu w perspektywie krótko-, średnio- i długoterminowej. Innowacyjne technologie ługowania o wysokim potencjale przynoszą rezultaty i mamy kilka trwających inicjatyw mających na celu dodanie skali i niskich kosztów wolumenów miedzi w naszej działalności w Ameryce. W pierwszych 9 miesiącach 2024 roku przyrostowa produkcja miedzi z naszej inicjatywy ługowania była prawie o 70% wyższa niż w analogicznym okresie ubiegłego roku i mamy dodatkowe projekty w toku, aby zwiększyć skalę i poprawić naszą pozycję kosztową w USA.
Rozwijamy również nasze możliwości ekspansji brownfield, pozycjonując biznes na długoterminowy wzrost, aby zaspokoić rynek o zwiększonym zapotrzebowaniu na miedź. W III kwartale kupiliśmy 5 300 000 akcji Cerro Verde w transakcjach rynkowych na peruwiańskiej giełdzie papierów wartościowych za 210 000 000 USD, co pozwoliło nam zwiększyć nasz udział w tym bardzo atrakcyjnym aktywie z poprzedniego poziomu 53,6% do 55%. Publiczny free float Cerro Verde stanowi teraz około 4,3% akcji w obrocie.
Zakończyliśmy kwartał w silnej pozycji finansowej. Patrząc w przyszłość, jesteśmy bardzo optymistyczni co do rynków, które obsługujemy, naszego portfela wysokiej jakości aktywów miedziowych oraz przyszłych perspektyw silnego generowania przepływów pieniężnych w celu wspierania inwestycji i projektów zwiększających wartość oraz zwrotów dla akcjonariuszy. Omówię rynki na slajdzie 4. Ceny miedzi ponownie w III kwartale były w szerokim zakresie. Na LME wahały się między 3,91 USD a 4,47 USD za funt, a na giełdzie COMEX od 3,94 USD do 4,66 USD za funt.
Ceny rozliczeniowe na LME w kwartale wyniosły średnio 4,18 USD za funt. Patrząc na kwartał i na to, gdzie handlowano cenami, w dużej mierze podążały one za nastrojami makro, które ważyły globalne dane gospodarcze i presje gospodarcze w Chinach z działaniami Fed i innych banków centralnych w celu obniżenia stóp procentowych oraz potencjałem dużego bodźca
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.