Transkrypcja wyników finansowych: Marathon Petroleum w I kw. 2025 nie spełnia prognoz EPS

Investing.com — Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) odnotowała stratę netto w wysokości 0,24 $ na akcję w pierwszym kwartale 2025 roku, znacznie poniżej oczekiwań analityków wynoszących 0,18 $ EPS. Mimo to przychody spółki nieznacznie przekroczyły prognozy, osiągając 31,85 mld $ wobec przewidywanych 31,71 mld $. Po ogłoszeniu wyników, cena akcji Marathon Petroleum wzrosła o 1,11% do 143,33 $ w handlu przedsesyjnym, odzwierciedlając zniuansowane nastroje inwestorów w obliczu mieszanego raportu finansowego.

Kluczowe wnioski

• Marathon Petroleum odnotowała stratę netto w I kw. 2025 w wysokości 0,24 $ na akcję, nie spełniając prognozy 0,18 $ EPS.
• Przychody nieznacznie przekroczyły oczekiwania, osiągając łącznie 31,85 mld $.
• Cena akcji wzrosła o 1,11% w handlu przedsesyjnym, wskazując na mieszane reakcje inwestorów.
• Spółka zwróciła ponad 1,3 mld $ akcjonariuszom poprzez dywidendy i odkup akcji.
• Marathon intensywnie inwestuje w ulepszenia rafinerii i infrastruktury.

Wyniki spółki

Wyniki Marathon Petroleum w I kw. 2025 charakteryzowały się stratą netto, co kontrastuje z rentownością obserwowaną w poprzednich kwartałach. Spółka stanęła przed wyzwaniami, w tym sekwencyjnym spadkiem skorygowanego wskaźnika EBITDA do około 2 mld $, co oznacza spadek o 145 mln $. Pomimo tych przeszkód, Marathon utrzymał strategię zwrotu kapitału akcjonariuszom, dystrybuując ponad 1,3 mld $ poprzez dywidendy i odkup akcji.

Najważniejsze dane finansowe

• Przychody: 31,85 mld $, nieznacznie powyżej prognoz.
• EPS: Strata netto 0,24 $, poniżej prognozowanych 0,18 $.
• Skorygowana EBITDA: Około 2 mld $, spadek o 145 mln $ sekwencyjnie.
• Operacyjne przepływy pieniężne: 1 mld $, z wyłączeniem kapitału obrotowego.
• Wykorzystanie kapitału obrotowego: 1,1 mld $, głównie z powodu zwiększenia zapasów.

Wyniki vs. prognozy

Zysk na akcję Marathon Petroleum nie spełnił oczekiwań, ze stratą netto 0,24 $ w porównaniu do prognozowanych 0,18 $. Stanowi to znaczące odchylenie, podkreślające wyzwania napotkane w kwartale. Jednak przychody przekroczyły oczekiwania o 140 mln $, sugerując odporność sprzedaży pomimo szerszych niepowodzeń finansowych.

Reakcja rynku

Pomimo rozczarowujących wyników, akcje Marathon odnotowały wzrost o 1,11% w handlu przedsesyjnym, zamykając się na poziomie 143,33 $. Ten ruch sugeruje, że inwestorzy mogą koncentrować się na strategicznych inwestycjach spółki i długoterminowych perspektywach wzrostu, a nie na natychmiastowym niedoborze zysków. Akcje pozostają w zakresie 52-tygodniowym, z maksimum 184,72 $ i minimum 115,1 $, wskazując na stabilność w obliczu ogłoszenia wyników.

Perspektywy i prognozy

Marathon Petroleum pozostaje zaangażowany w swój samodzielny plan kapitałowy o wartości 1,25 mld $ na rok 2025, z 70% kapitału przeznaczonego na projekty o wysokiej stopie zwrotu. Spółka oczekuje jednocyfrowego wzrostu EBITDA w segmencie MPLX i nadal przewiduje 12,5% wzrost dystrybucji w nadchodzących latach. Prognozy odzwierciedlają pewność długoterminowego wzrostu, pomimo krótkoterminowych wyzwań związanych z zyskami.

Komentarz zarządu

Dyrektor generalna Mary Anne Mannen podkreśliła koncentrację spółki na bezpieczeństwie operacyjnym i niezawodności, stwierdzając: "Jesteśmy niezachwiani w naszym zaangażowaniu w bezpieczne i niezawodne operacje". Podkreśliła również strategiczne pozycjonowanie spółki w sektorze rafinacji, zauważając: "Nasz długoterminowy fundamentalny pogląd wspiera ulepszone środowisko średniocykliczne dla rafinacji".

Ryzyka i wyzwania

• Zwiększanie zapasów: Znaczące wykorzystanie kapitału obrotowego na zapasy może wpłynąć na płynność.
• Warunki rynkowe: Wahania cen ropy i globalnego popytu mogą wpłynąć na rentowność.
• Środowisko regulacyjne: Zgodność z przepisami, szczególnie w Kalifornii, stanowi wyzwanie.
• Koszty operacyjne: Wysokie wydatki na modernizacje prognozowane na 1,4 mld $ na rok.
• Olej napędowy odnawialny: Nieplanowane przestoje w zakładach produkcji oleju napędowego odnawialnego mogą wpłynąć na produkcję.

Pytania i odpowiedzi

Podczas konferencji wynikowej analitycy skupili się na strategiach Marathon dotyczących wykorzystania możliwości rynkowych i sprostania wyzwaniom regulacyjnym. Pytania dotyczyły również podejścia spółki do produkcji oleju napędowego odnawialnego i jej strategii rozwoju w segmencie midstream, podkreślając zainteresowanie inwestorów tymi obszarami.

Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.