Podczas ostatnich wyników finansowych, dyrektor generalny Kimberly-Clark Corporation (NYSE: NYSE:KMB) Mike Hsu przedstawił wysiłki firmy mające na celu poruszanie się w złożonym środowisku rynkowym w trzecim kwartale 2024 roku.
Mimo przeciwności, takich jak redukcja zapasów i niższy popyt na produkty marek własnych, firma podejmuje strategiczne działania, aby skoncentrować się na swoich markowych ofertach i poprawić udział w rynku. Wdrożenie nowej struktury organizacyjnej i wyjście z niektórych biznesów marek własnych są kluczowe dla strategii Kimberly-Clark mającej na celu osiągnięcie długoterminowych celów wzrostu i poprawę marż brutto.
Kluczowe wnioski
- Nowa struktura organizacyjna Kimberly-Clark, obowiązująca od 1 października 2024 r., ma na celu napędzanie wzrostu w kategoriach produktów.
- Udziały rynkowe poprawiły się w kilku kategoriach, mimo 80 punktów bazowych negatywnego wpływu na globalne przychody netto od początku roku.
- Redukcje zapasów detalicznych i niższy popyt na marki własne, szczególnie w Ameryce Północnej, wywierały presję na wzrost.
- Firma spodziewa się około 3% wzrostu organicznego w całym roku.
- Marże brutto wzrosły, wspierane przez korzystne koszty nakładów i oszczędności wynikające z produktywności.
- Kimberly-Clark planuje zmniejszyć sprzedaż marek własnych z 4% w 2023 r. do około 2% w 2024 r.
- Firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia długoterminowego celu marży brutto na poziomie co najmniej 40% do 2030 r.
- W IV kwartale przewiduje się zwiększone inwestycje we wsparcie marek i reklamę, co może nieznacznie wpłynąć na marże brutto.
Perspektywy firmy
- Organizacja przewiduje, że dynamika zapasów detalicznych może nadal wpływać na wzrost, potencjalnie prowadząc do około 3% wzrostu organicznego w całym roku.
- Oczekuje się, że nowa struktura organizacyjna wzmocni wzrost w kategoriach, choć wzrost może spowolnić z powodu zewnętrznych presji ekonomicznych.
- Ważony wzrost kategorii w całym roku jest teraz oczekiwany na poziomie około 2%, w porównaniu z wcześniej przewidywanym 2% do 3%.
Negatywne aspekty
- Słabość popytu konsumenckiego, szczególnie w Ameryce Łacińskiej i Azji Południowo-Wschodniej, wpływa na prognozy wzrostu.
- Działania cenowe doprowadziły do spadku ogólnego wzrostu organicznego, przy czym III kwartał odzwierciedla tylko 1% wzrostu cen w porównaniu do 4% w I kwartale.
- Zaobserwowano spowolnienie ruchu w biznesie profesjonalnym w Ameryce Północnej.
Pozytywne aspekty
- Firma wychodzi z niektórych biznesów marek własnych, co prowadzi do wzrostu w produktach markowych, takich jak Kleenex.
- Oczekuje się, że marże brutto poprawią się rok do roku, mimo pewnych kosztów uznaniowych i inflacji kosztów nakładów.
- Firma przewiduje silniejsze wyniki na poziomie przychodów w IV kwartale, napędzane wzrostem opartym na wolumenie i miksie oraz zwiększonymi inwestycjami we wsparcie marek.
Rozczarowania
- Firma doświadczyła 80 punktów bazowych negatywnego wpływu na globalne przychody netto od początku roku, głównie z powodu redukcji zapasów i niższego popytu na marki własne.
- Spadek o 80 punktów bazowych we wzroście w III kwartale przypisano czynnikom zewnętrznym, takim jak ruchy zapasów, redukcja zapasów, wpływ huraganów i spadek popytu na marki własne.
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
- Firma koncentruje się na zarządzaniu konsumpcją, a nie na pogoni za wolumenem, aby w sposób zrównoważony prowadzić wzrost kategorii.
- Oceniają opcje strategiczne dla międzynarodowego biznesu papierniczego i profesjonalnego, które stanowią około 7% zysków.
- Udane wdrożenie systemu S/4 HANA w Ameryce Północnej poprawiło efektywność operacyjną.
Strategiczne zmiany Kimberly-Clark, w tym redukcja sprzedaży marek własnych i koncentracja na produktach markowych, mają na celu pozycjonowanie firmy do zrównoważonego wzrostu w obliczu obecnych wyzwań rynkowych. Podczas gdy Kimberly-Clark porusza się przez dostosowania zapasów i zewnętrzne zakłócenia, firma pozostaje optymistyczna co do swojej trajektorii i jest zaangażowana w osiągnięcie swoich długoterminowych celów finansowych. Inwestorzy są zaproszeni do kierowania dalszych pytań do działu Relacji Inwestorskich firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Strategiczne skupienie Kimberly-Clark na produktach markowych i poprawie marży dobrze współgra z kilkoma kluczowymi wskaźnikami finansowymi i spostrzeżeniami z InvestingPro. Wskaźnik P/E firmy wynoszący 20,37, który jest stosunkowo niski w porównaniu z potencjałem wzrostu zysków w najbliższej przyszłości, sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane, biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu. Jest to szczególnie istotne, ponieważ Kimberly-Clark dąży do poprawy swoich marż brutto i osiągnięcia zrównoważonego wzrostu.
Dane InvestingPro pokazują, że Kimberly-Clark ma solidną stopę dywidendy wynoszącą 3,38%, ze stopą wzrostu dywidendy 3,39% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jest to poparte wskazówką InvestingPro, która podkreśla, że firma podnosi dywidendę od 51 lat z rzędu, demonstrując silne zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, nawet w obliczu wyzwań rynkowych.
Skupienie firmy na efektywności operacyjnej i zarządzaniu kosztami odzwierciedla się we wzroście EBITDA o 10,53% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, mimo niewielkiego spadku przychodów. Jest to zgodne z wysiłkami zarządu mającymi na celu poprawę marż brutto i wyjście z mniej rentownych biznesów marek własnych.
Wskazówki InvestingPro pokazują również, że Kimberly-Clark działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i utrzymuje wypłaty dywidend od 54 lat z rzędu. Te czynniki podkreślają stabilność finansową firmy w trakcie wdrażania nowej struktury organizacyjnej i inwestowania we wsparcie marek.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Obecnie dostępnych jest 8 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Kimberly-Clark, zapewniających głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.