Waste Connections Inc. (WCN) przedstawiła silne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, ze znaczącym wzrostem przychodów i skorygowanej EBITDA w porównaniu z rokiem poprzednim. Prezes i dyrektor generalny spółki, Ronald J. Mittelstaedt, przypisał ten sukces efektywnej realizacji operacyjnej, strategicznym przejęciom oraz skupieniu się na utrzymaniu pracowników. Waste Connections podniosła również swoje prognozy na cały rok 2024, przewidując wyższe przychody i skorygowaną EBITDA, a także ogłosiła zwiększenie kwartalnej dywidendy gotówkowej.
Kluczowe informacje
- Przychody za III kwartał 2024 roku osiągnęły 2,338 mld USD, co stanowi wzrost o 13,3% w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Skorygowana EBITDA za III kwartał wyniosła 787,4 mln USD, co oznacza wzrost o 17,3% rok do roku.
- Prognoza przychodów na cały rok została podniesiona do około 8,9 mld USD, a skorygowana EBITDA ma wynieść około 2,91 mld USD.
- Kwartalna dywidenda gotówkowa została zwiększona o 10,5%, kontynuując trend dwucyfrowych wzrostów.
- Wolumeny odpadów zmniejszyły się o 10%, podczas gdy sprzedaż gazu wysypiskowego i przychody z surowców wtórnych odnotowały wzrosty.
- Spółka jest na dobrej drodze do osiągnięcia skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego w wysokości 1,2 mld USD w całym roku.
- Przewidywany średni do wysokiego jednocyfrowy wzrost przychodów i EBITDA na rok 2025.
Perspektywy spółki
- Prognozowane przychody na IV kwartał 2024 roku wynoszą około 2,24 mld USD, a skorygowana EBITDA około 740 mln USD.
- Prognozy na cały rok 2024 zostały zrewidowane w górę do 8,9 mld USD przychodów i 2,91 mld USD skorygowanej EBITDA.
- Oczekiwany wysoki jednocyfrowy wzrost skorygowanej EBITDA oraz średni do wysokiego jednocyfrowy wzrost przychodów w 2025 roku.
- Waste Connections jest optymistycznie nastawiona do średniego jednocyfrowego wzrostu cen w 2025 roku.
Negatywne aspekty
- Wolumeny odpadów oraz tony odpadów budowlanych i rozbiórkowych odnotowały spadki w III kwartale.
- Negatywne wolumeny wynikające z nieodnowienia kontraktów będą nadal wpływać na spółkę.
Pozytywne aspekty
- Sprzedaż gazu wysypiskowego wzrosła o 15% w III kwartale, a przychody z surowców wtórnych wzrosły o 55% rok do roku.
- Segment E&P odnotował 10% wzrost rok do roku, napędzany silnymi wynikami w basenie Permian.
- Spółka jest dobrze przygotowana do dalszej aktywności w zakresie fuzji i przejęć, oczekuje się, że przejęcia przekroczą typowy zakres.
Rozczarowania
- Pomimo ogólnie silnych wyników, spółka odnotowała 10% spadek wolumenów odpadów i 6% spadek ton odpadów budowlanych i rozbiórkowych w III kwartale.
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
- Zarząd odniósł się do obaw dotyczących przekierowania odpadów z północnego wschodu, twierdząc, że ma to minimalny wpływ na ceny składowania.
- Omówiono możliwości poprawy marż w regionie północno-wschodnim, szczególnie w związku z wydarzeniami w Nowym Jorku.
- Spółka jest pewna, że poradzi sobie z potencjalnymi zmianami regulacyjnymi i postrzega zarówno zwiększone, jak i zmniejszone regulacje jako szanse na wzrost.
Waste Connections Inc. wykazała solidne wyniki finansowe w III kwartale 2024 roku, a strategiczne inicjatywy spółki i efektywność operacyjna doprowadziły do zwiększenia przychodów i skorygowanej EBITDA. Skupienie się spółki na utrzymaniu pracowników i strategicznych przejęciach, w tym Royal Waste Services w Nowym Jorku, było kluczowym czynnikiem jej sukcesu. Pomimo wyzwań związanych z wolumenami odpadów i segmentem budowlanym i rozbiórkowym, zróżnicowane usługi spółki i inwestycje w instalacje gazu wysypiskowego przyczyniły się do pozytywnych wyników finansowych. Dzięki silnym perspektywom w zakresie fuzji i przejęć oraz zaangażowaniu w zrównoważony rozwój, Waste Connections jest gotowa na dalszy wzrost w nadchodzącym roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki finansowe Waste Connections Inc. (WCN) w III kwartale 2024 roku są dodatkowo potwierdzone danymi z InvestingPro. Wzrost przychodów spółki o 13,26% w III kwartale 2024 roku jest zbliżony do raportowanego 13,3% wzrostu w artykule. Ten trend wzrostowy jest częścią szerszego trendu, z danymi InvestingPro pokazującymi 10,68% wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Rentowność spółki jest podkreślona przez wskazówkę InvestingPro, która pokazuje, że WCN była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z marżą zysku brutto na poziomie 41,78% i marżą zysku operacyjnego na poziomie 17,43%. Te liczby odzwierciedlają efektywność operacyjną spółki wspomnianą w raporcie finansowym.
Kolejna wskazówka InvestingPro podkreśla, że Waste Connections podnosi swoją dywidendę od 8 lat z rzędu. Jest to zgodne z ogłoszeniem spółki o 10,5% wzroście kwartalnej dywidendy gotówkowej, co demonstruje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Obecna stopa dywidendy wynosi 0,64%, z godnym uwagi wzrostem dywidendy o 11,76% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Chociaż wyniki finansowe spółki są silne, warto zauważyć, że WCN jest notowana przy wysokich wskaźnikach wyceny. Wskaźnik P/E wynoszący 53,61 i skorygowany wskaźnik P/E wynoszący 47,23 za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku sugerują, że inwestorzy wyceniają wysokie oczekiwania wzrostu. Jest to zgodne z optymistycznymi perspektywami spółki na rok 2025, w tym przewidywanym średnim do wysokiego jednocyfrowym wzrostem przychodów i EBITDA.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, z 13 dodatkowymi wskazówkami dostępnymi dla Waste Connections Inc. Te dodatkowe wskazówki mogą dostarczyć cennego kontekstu do zrozumienia pozycji rynkowej spółki i jej przyszłych perspektyw.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.