A.P. Møller - Mærsk (MAERSKb.CO) ogłosił solidne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, z EBITDA na poziomie 4,8 mld USD i EBIT w wysokości 3,3 mld USD. Firma odnotowała również znaczący wzrost rentowności rok do roku, przy czym EBIT segmentu Ocean wzrósł do 2,8 mld USD, napędzany 54% wzrostem stawek frachtowych.
Segmenty Logistyka i Usługi oraz Terminal wykazały silny wzrost, przyczyniając się do ogólnie pozytywnych wyników. Ponadto Maersk podniósł prognozę EBIT na cały rok do poziomu między 5,2 mld USD a 5,7 mld USD i oczekuje minimalnego wolnego przepływu pieniężnego w wysokości 3 mld USD.
Kluczowe wnioski
- EBITDA Maerska osiągnęła 4,8 mld USD, przy EBIT wynoszącym 3,3 mld USD za III kwartał 2024 roku.
- EBIT segmentu Ocean wyniósł 2,8 mld USD, korzystając z 54% wzrostu stawek frachtowych.
- Marża EBIT segmentu Logistyka i Usługi wzrosła do 5,1%.
- Biznes terminalowy osiągnął EBIT w wysokości 338 mln USD przy 18% wzroście przychodów rok do roku.
- Prognoza EBIT na cały rok podniesiona do 5,2-5,7 mld USD, z minimalnym wolnym przepływem pieniężnym w wysokości 3 mld USD.
- Planowane uruchomienie nowej sieci Gemini w lutym 2025 roku.
Perspektywy firmy
- Zarząd planuje skupić się na fuzjach i przejęciach, dążąc do większych, znaczących akwizycji.
- Skup akcji zostanie ponownie oceniony po stabilizacji rynku oceanicznego.
- Cel marży EBIT dla logistyki ustalony powyżej 6%, z celem niezawodności 90% dla sieci Gemini.
Negatywne aspekty
- Mimo pozytywnych perspektyw, utrzymują się wyzwania w magazynowaniu i dystrybucji.
- Przejście do Sojuszu Gemini może prowadzić do większej intensywności aktywów i początkowych kosztów.
- Wyższe wskaźniki pustostanów w europejskich magazynach stanowią wyzwanie.
Pozytywne aspekty
- Silny popyt na rynku kontenerowym i prognozowany wzrost o 6%.
- Zwiększona rentowność z wynikiem netto 3,1 mld USD i wolnym przepływem pieniężnym 2,7 mld USD.
- Pozytywny wzrost w magazynowaniu w USA i Azji.
Niedociągnięcia
- EBIT od początku roku nieznacznie poniżej ubiegłorocznego, na poziomie 4,4 mld USD.
- Poprawa marży w segmencie Logistyka i Usługi może nie osiągnąć progu 6% w IV kwartale.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Clerc wyraził pewność co do utrzymania popytu rynkowego co najmniej do chińskiego Nowego Roku.
- Jany podkreślił skupienie się na poprawie marż w magazynowaniu, dążąc do przekroczenia progu 6% marży.
- Firma jest ostrożna w kwestii skupu akcji, szukając jaśniejszej perspektywy na rok 2025.
Wyniki finansowe Maerska za trzeci kwartał podkreśliły odporność operacyjną firmy i strategiczne inwestycje, pozycjonując ją na dalszy wzrost. Dyrektor generalny Vincent Clerc i dyrektor finansowy Patrick Jany raportowali silne wyniki finansowe i podnieśli prognozę na cały rok w oparciu o silny popyt rynkowy i poprawę operacyjną. Firma pozostaje skupiona na strategicznych przejęciach i wzroście organicznym, mając na uwadze poprawę marż i efektywności operacyjnej. Podczas gdy Maersk nawiguje przez zmienność rynku i przygotowuje się do uruchomienia sieci Gemini, utrzymuje ostrożne, ale optymistyczne podejście do przyszłego wzrostu i zwrotów dla akcjonariuszy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki finansowe A.P. Møller - Mærsk w III kwartale 2024 roku odzwierciedlają się w kilku kluczowych wskaźnikach z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 24,88 mld USD, podkreślając jej znaczącą obecność w branży transportu morskiego.
Jednym z najbardziej godnych uwagi wskazówek InvestingPro jest to, że Maersk utrzymuje wypłaty dywidend od 33 lat z rzędu, demonstrując długoterminowe zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to zgodne z ostrożnym podejściem firmy do skupu akcji wspomnianym podczas wyników finansowych, ponieważ szukają oni jaśniejszej perspektywy na rok 2025 przed podjęciem decyzji o alokacji kapitału.
Wskaźnik P/E firmy wynoszący 6,99 sugeruje, że może być ona niedowartościowana w stosunku do swoich zysków, co może być atrakcyjne dla inwestorów wartościowych. Jest to dodatkowo wspierane przez inną wskazówkę InvestingPro, wskazującą, że Maersk jest notowany przy niskim mnożniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 0,46, potencjalnie oferując margines bezpieczeństwa dla inwestorów.
Przychody Maerska za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 49,0 mld USD, przy zysku brutto 7,57 mld USD. Marża zysku brutto na poziomie 15,45% odzwierciedla zdolność firmy do utrzymania rentowności w wymagającym środowisku rynkowym, co zostało omówione podczas wyników finansowych.
Warto zauważyć, że według kolejnej wskazówki InvestingPro, Maersk posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie. Ta silna pozycja finansowa wspiera plany firmy dotyczące strategicznych przejęć i inwestycji w sieć Gemini, jak opisano w sekcji perspektyw firmy w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia wykraczające poza te wspomniane tutaj. Platforma obecnie wymienia 12 dodatkowych wskazówek dla Maerska, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.