Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN), globalna organizacja zarządzania inwestycjami znana jako Franklin Templeton, przedstawiła 30 października 2024 r. swoje wyniki finansowe za kwartał i rok fiskalny zakończony 30 września 2024 r. Firma odnotowała wzrost aktywów pod zarządzaniem (AUM) do 1,68 biliona dolarów, co oznacza 22% wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim, podczas gdy skorygowane przychody operacyjne wzrosły o 8% do 6,6 miliarda dolarów. Jednakże firma napotkała wyzwania związane z odpływem netto środków i spadkiem opłat za wyniki.
Kluczowe wnioski
- Franklin Resources odnotował 22% wzrost AUM do 1,68 biliona dolarów i 8% wzrost skorygowanych przychodów operacyjnych do 6,6 miliarda dolarów za rok fiskalny.
- Skorygowane opłaty za wyniki spadły z 383 milionów dolarów do 293 milionów dolarów.
- Firma zwróciła akcjonariuszom 946 milionów dolarów w formie dywidend i wykupu akcji.
- Franklin Resources planuje pozyskać 100 miliardów dolarów na rynkach prywatnych w ciągu najbliższych pięciu lat i zwiększyć AUM w ETF-ach i Canvas.
- Odpływ netto wyniósł 32,6 miliarda dolarów za rok fiskalny, przy czym Western Asset przyczynił się do 49 miliardów dolarów odpływu netto.
- Firma koncentruje się na innowacjach technologicznych w celu poprawy obsługi klientów i efektywności operacyjnej.
Perspektywy firmy
- Franklin Resources dąży do pozyskania co najmniej 100 miliardów dolarów na rynkach prywatnych w ciągu najbliższych pięciu lat.
- Firma zamierza znacznie zwiększyć swoje AUM w ETF-ach i Canvas.
- Franklin Resources inwestuje w technologię, w tym AI i blockchain, aby poprawić obsługę klientów i efektywność operacyjną.
Negatywne aspekty
- Firma doświadczyła odpływu netto w wysokości 32,6 miliarda dolarów za rok fiskalny.
- Skorygowane opłaty za wyniki spadły do 293 milionów dolarów z 383 milionów dolarów w roku poprzednim.
- Skorygowany dochód operacyjny i skorygowany dochód netto odnotowały spadki w porównaniu z rokiem poprzednim.
Pozytywne aspekty
- Znaczące przejęcia doprowadziły do tego, że 64% AUM i 55% skorygowanych przychodów operacyjnych pochodzi od nowo nabytych specjalistycznych zarządzających inwestycjami.
- Instytucjonalne AUM wzrosło z 25% do 45% przy silnym popycie na aktywa alternatywne.
- Przejęcie Putnam Investments przyczyniło się do 11 miliardów dolarów napływu netto.
Rozczarowania
- Pomimo wzrostu sprzedaży brutto i pozytywnego momentum na rynkach międzynarodowych, firma odnotowała długoterminowy odpływ netto.
- Skorygowane koszty operacyjne wzrosły o 13% do 4,9 miliarda dolarów, wpływając na rentowność.
- Obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną mogą zwiększyć zmienność rynku.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Firma pozyskała 5,6 miliarda dolarów w kanale instytucjonalnym w tym roku, dążąc do pozyskania 100 miliardów dolarów na rynkach prywatnych w ciągu najbliższych pięciu lat.
- Franklin Resources koncentruje się na organicznym wzroście od istniejących zarządzających i potencjalnych przyszłych przejęciach.
- Firma dąży do niskiego jednocyfrowego wzrostu organicznego i zarządzania wydatkami w świetle wahań przychodów.
Jenny Johnson, CEO Franklin Resources, podkreśliła strategiczną dywersyfikację i ewolucję firmy w ciągu ostatnich pięciu lat. Firma odnotowała znaczący wzrost AUM w ETF-ach o 89%, osiągając 31 miliardów dolarów, i dąży do podwojenia AUM swojego segmentu zarządzania majątkiem, w szczególności Fiduciary Trust International, poprzez ukierunkowane strategie wzrostu. Pomimo wyzwań, Franklin Resources jest optymistycznie nastawiony do swojej zdolności nawigowania w zmieniającym się krajobrazie rynkowym, koncentrując się na rozszerzaniu oferty na rynkach prywatnych i wykorzystaniu technologii do wzmocnienia swojej przewagi konkurencyjnej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN) nadal porusza się w trudnym krajobrazie finansowym, co potwierdzają jego ostatnie wyniki finansowe. Podczas gdy firma odnotowała wzrost aktywów pod zarządzaniem i skorygowanych przychodów operacyjnych, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej firmy.
Według InvestingPro, Franklin Resources może pochwalić się kapitalizacją rynkową na poziomie 10,58 miliarda dolarów, co odzwierciedla jego znaczącą obecność w branży zarządzania inwestycjami. Wskaźnik P/E firmy wynosi 12,61, a skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy do Q3 2024 wynosi 9,96. Te liczby sugerują, że akcje mogą być rozsądnie wycenione w stosunku do zysków.
Jedną z najbardziej godnych uwagi wskazówek InvestingPro jest to, że Franklin Resources "utrzymuje wypłaty dywidend przez 44 kolejne lata". Ten imponujący rekord jest zgodny z raportowanym zwrotem 946 milionów dolarów dla akcjonariuszy w formie dywidend i wykupu akcji, podkreślając zaangażowanie firmy w wartość dla akcjonariuszy. Obecna stopa dywidendy wynosząca 6,15% jest szczególnie atrakcyjna w obecnym otoczeniu rynkowym.
Inna istotna wskazówka InvestingPro wskazuje, że "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe", co świadczy o stabilności finansowej firmy. Jest to szczególnie ważne, biorąc pod uwagę wyzwania, przed którymi stoi Franklin Resources w związku z odpływem netto środków i zmniejszonymi opłatami za wyniki.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki poza tymi wymienionymi tutaj, zapewniając inwestorom bardziej kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej Franklin Resources.
Wzrost przychodów firmy o 5,78% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i kwartalny wzrost o 7,82% w Q3 2024 potwierdzają raportowany 8% wzrost skorygowanych przychodów operacyjnych. Jednak wzrost EBITDA o -8,2% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy sugeruje pewną presję na rentowność, co jest zgodne z raportowanym spadkiem skorygowanego dochodu operacyjnego i dochodu netto.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia wskaźników finansowych i wyników rynkowych Franklin Resources, InvestingPro oferuje bogactwo dodatkowych spostrzeżeń i wskazówek, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.