Ford Motor Company (ticker: NYSE:F) poinformował o solidnych wynikach finansowych w trzecim kwartale 2024 roku, osiągając wzrost przychodów o 5% do ponad 46 miliardów dolarów, co oznacza dekadę ciągłego wzrostu. Skorygowany EBIT spółki wyniósł 2,6 miliarda dolarów, przy marży 5,5%.
Podczas prezentacji wyników finansowych, CEO Jim Farley i CFO John Lawler przedstawili postępy firmy, w tym znaczące redukcje kosztów, szczególnie w produkcji pojazdów elektrycznych (EV), oraz solidną strategię EV z prognozami 150 nowych modeli EV do 2026 roku. Pomimo pozytywnego wzrostu, Ford stoi przed wyzwaniami takimi jak koszty gwarancji i presja inflacyjna.
Kluczowe wnioski
- Przychody Forda wzrosły o 5% do ponad 46 miliardów dolarów w III kwartale 2024 roku.
- Skorygowany EBIT wyniósł 2,6 miliarda dolarów, przy marży 5,5%.
- Firma koncentruje się na redukcji kosztów w produkcji EV, osiągając w tym roku cięcia o 1 miliard dolarów.
- Przychody Ford Pro wzrosły o 13% do prawie 16 miliardów dolarów, przy marży EBIT 11,6%.
- Model e odnotował stratę w wysokości 1,2 miliarda dolarów, ale zauważono poprawę kosztów o 500 milionów dolarów.
- Przychody Ford Blue wzrosły o 3%, przy EBIT wynoszącym 1,6 miliarda dolarów i marży 6,2%.
- Ogłoszono kwartalną dywidendę w wysokości 0,15 dolara na akcję, z zobowiązaniem do zwrotu 40%-50% skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego akcjonariuszom.
- Oczekuje się, że skorygowany EBIT za cały rok wyniesie około 10 miliardów dolarów, a skorygowany wolny przepływ pieniężny prognozowany jest na poziomie 7,5-8,5 miliarda dolarów.
- Poziomy zapasów firmy są nieco powyżej celu, wspierając nadchodzące premiery w I kwartale 2025 roku.
- Ford zajmuje się kosztami gwarancji i poprawą jakości, odnotowując 31% wzrost jakości serwisu w ciągu ostatnich trzech lat.
Perspektywy firmy
- Ford przewiduje skorygowany EBIT za cały rok na poziomie około 10 miliardów dolarów.
- Skorygowany wolny przepływ pieniężny prognozowany jest na poziomie 7,5-8,5 miliarda dolarów za cały rok.
- Uwaga skupia się na utrzymaniu siły Ford Pro, stracie około 5 miliardów dolarów dla Model e oraz EBIT w wysokości 5 miliardów dolarów dla Ford Blue.
Negatywne aspekty
- Model e odnotował stratę w wysokości 1,2 miliarda dolarów, pomimo poprawy kosztów.
- Koszty gwarancji i inflacja w Turcji stanowią bieżące wyzwania.
- Firma obniżyła swoją prognozę na cały rok o 1 miliard dolarów z powodu obciążeń gwarancyjnych, kosztów inflacyjnych i zakłóceń u dostawców.
Pozytywne aspekty
- Restrukturyzacja międzynarodowych operacji Forda doprowadziła do rentowności w regionach wcześniej przynoszących straty.
- Segment EV w Europie jest teraz dodatni marżowo i zyskuje udział w rynku.
- Pickup Ranger znacząco przyczynił się do rentowności za granicą.
Rozczarowania
- Koszty gwarancji nie zmniejszyły się zgodnie z oczekiwaniami.
- Problemy z łańcuchem dostaw nadal wpływają na wielkość produkcji, szczególnie w segmencie Ford Blue.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Kierownictwo omówiło potrzebę strategicznych inwestycji w celu zwiększenia rentowności w sektorze usług Pro.
- Istnieje zobowiązanie do przestrzegania europejskich przepisów, z oczekiwaniami spełnienia standardów dzięki nowemu portfolio BEV.
- Firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia 2 miliardów dolarów redukcji kosztów w tym roku, głównie w pierwszych trzech kwartałach.
Wyniki finansowe Forda za III kwartał 2024 roku ujawniły firmę nawigującą przez wyzwania branżowe, utrzymując jednocześnie wzrost i postępy w strategii pojazdów elektrycznych. Koncentrując się na zarządzaniu kosztami i poprawie jakości, Ford jest gotowy do kontynuowania swojej trajektorii innowacji i rentowności w zmieniającym się krajobrazie motoryzacyjnym.
Pełny transkrypt Ford Motor (F) - Ford Motor (F) Q3 2024:
Operator: Dzień dobry wszystkim. Nazywam się Laila i będę dzisiaj prowadzić konferencję. W tym momencie chciałabym powitać Państwa na konferencji dotyczącej wyników finansowych Ford Motor Company za trzeci kwartał 2024 roku. Wszystkie linie zostały wyciszone, aby zapobiec jakimkolwiek szumom w tle. Po wystąpieniach prelegentów odbędzie się sesja pytań i odpowiedzi. [Instrukcje operatora] W tym momencie chciałabym przekazać głos Lynn Antipas Tyson, Dyrektor Wykonawczej ds. Relacji Inwestorskich.
Lynn Antipas Tyson: Dziękuję, Laila. Witamy na konferencji dotyczącej wyników finansowych Ford Motor Company za trzeci kwartał 2024 roku. Dzisiaj towarzyszą mi Jim Farley, Prezes i CEO, oraz John Lawler, Wiceprezes i CFO. Dołącza do nas również Cathy O'Callaghan, CEO Ford Credit. Dzisiejsza dyskusja zawiera niektóre odniesienia do wskaźników non-GAAP. Są one uzgodnione z najbardziej porównywalnymi miarami US GAAP w załączniku do naszej prezentacji wyników. Prezentację wraz z pozostałymi materiałami dotyczącymi wyników oraz inne ważne treści można znaleźć na stronie shareholder.ford.com. Nasza dyskusja zawiera również stwierdzenia dotyczące przyszłości na temat naszych oczekiwań. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przedstawionych. Najważniejsze czynniki, które mogą spowodować różnice w rzeczywistych wynikach, są zawarte na stronie 20. O ile nie zaznaczono inaczej, wszystkie porównania są rok do roku. EBIT, EPS i wolny przepływ pieniężny spółki są podane w ujęciu skorygowanym. Na koniec chciałabym zwrócić uwagę na kluczowe nadchodzące wydarzenie IR. 20 listopada John Lawler, Wiceprezes i CFO, oraz Sherry House, Wiceprezes ds. Finansów, wezmą udział w rozmowie z Danem Levy'em podczas Global Automotive and Mobility Tech Conference Barclays w Nowym Jorku. Teraz przekażę głos Jimowi.
Jim Farley: Dziękuję, Lynn. Witam wszystkich i dziękuję za przyłączenie się do nas dzisiaj. Chciałbym zacząć od podziękowania naszemu globalnemu zespołowi za zaangażowanie w Ford+ i tworzenie wartości dla wszystkich naszych akcjonariuszy. Chciałbym poruszyć temat ogólnego przeglądu naszej strategii i dlaczego uważamy, że jesteśmy tak dobrze pozycjonowani w stosunku do konkurentów w kluczowych obszarach, a John przedstawi wyniki za III kwartał i perspektywy na cały rok. Kilka lat temu zrestrukturyzowaliśmy nasze operacje zagraniczne i nasza globalna obecność jest kluczową siłą Forda. Zrestrukturyzowaliśmy działalność w Europie, Ameryce Południowej, Indiach i Chinach. Łącznie w 2018 roku te regiony traciły 2,2 miliarda dolarów i spalały 3,4 miliarda dolarów gotówki. Teraz wszystkie te regiony są łącznie rentowne. Będziemy nadal skupiać się na kosztach i stawać się bardziej efektywni jako firma, ale nasz zespół nie będzie rozpraszany przez duże restrukturyzacje międzynarodowe, przed którymi stoją inni producenci OEM, szczególnie w Chinach. A mówiąc o Chinach, od kilku lat stosujemy strategię asset-light. Mamy silnych partnerów joint venture i rozwijającą się działalność eksportową. W rzeczywistości Chiny i ich eksport przyczyniają się teraz do ponad 600 milionów dolarów EBIT firmy w tym roku. Innym obszarem siły jest nasza strategia EV, której nie zamieniłbym na żadną z naszych konkurentów. Ruszyliśmy wcześnie. Nauczyliśmy się wiele na Gen-1 od naszych klientów, dynamiki globalnego rynku i tego, co jest potrzebne, aby być gotowym do konkurowania. Nie ma wątpliwości, że trwa globalna wojna cenowa, napędzana nadmierną zdolnością produkcyjną, zalewem nowych modeli EV i ogromną presją na zgodność z przepisami. Na naszym rodzimym rynku w USA żaden producent OEM nie jest odporny. Od I kwartału ubiegłego roku wolumeny EV wzrosły o 35%, podczas gdy całkowite przychody są płaskie na poziomie 14 miliardów dolarów. Oznacza to, że postęp w zakresie wolumenu został w pełni zrównoważony przez ceny. Spodziewamy się, że do końca 2026 roku na rynek północnoamerykański trafi około 150 nowych modeli EV. A niektórzy z naszych konkurentów już uciekają się do bardzo agresywnych taktyk leasingowych, nawet w przypadku zupełnie nowych produktów, co stwarza ogromne ryzyko rezydualne i nadwyżkę oraz szkodzi marce. Co robimy w związku z tą dynamiką rynku? Cóż, koncentrujemy się na kosztach. W tym roku już zredukowaliśmy koszty EV o 1 miliard dolarów. Przebudowaliśmy naszą strukturę produkcji baterii. Zmniejszyliśmy nasze moce produkcyjne o 35%, zgodnie z tym, gdzie naszym zdaniem rynek będzie za kilka lat. Przyspieszyliśmy mix naszych baterii, kładąc nacisk na LFP, które będą pierwszymi produkowanymi w USA, a ta bateria będzie korzystać z ulgi podatkowej IRA. Przesuwamy nowe premiery, koncentrując się na tym, aby produkty, które mamy w naszym portfolio EV, stały się rentowne w ciągu pierwszych 12 miesięcy, i jesteśmy głęboko zaangażowani w projektowanie i inżynierię naszych pojazdów następnej generacji. Chłopie! jesteśmy podekscytowani tym, co nadchodzi w ciągu najbliższych kilku lat. W ciągu 40 lat w branży widziałem wiele przełomowych produktów, ale średniej wielkości elektryczny pickup zaprojektowany przez nasz kalifornijski zespół musi być jednym z najbardziej ekscytujących. To niesamowity pakiet i technologia konsumencka dla segmentu, który dobrze znamy. Dorównuje strukturze kosztów każdego chińskiego producenta samochodów budującego w przyszłości w Meksyku. Skąd to wiemy? Ponieważ 60% [BOM] (ph) zostało już wycenione. Inną oczywistą przewagą dla nas jest Ford Pro. Jest wyjątkowy, ponieważ łączymy siłę produktu z oprogramowaniem i usługami naprawczymi, wszystko połączone ze sobą. Nie dajcie się zwieść innym komunikatom prasowym na temat gry na rynku komercyjnym, ponieważ to, co widzą nasi klienci, to fakt, że mamy zasięg, wiodące portfolio produktów i niesamowite portfolio oprogramowania, a także rosnącą siłę w naszych usługach naprawczych, wszystko to napędzające powtarzalne przychody o wysokiej marży. Okazuje się, że w Pro nasza sieć dealerska jest jedną z naszych kluczowych przewag. W USA mamy największą sieć pojazdów komercyjnych, co jest niezbędne do napędzania tych wskaźników przyłączenia do usług. A nasze oprogramowanie jest również przewagą konkurencyjną. Nasze płatne subskrypcje przyniosły wzrost przychodów o 50%, 30% tylko w tym kwartale, a nasze marże brutto przekraczają 50%. Istnieje niesamowity potencjał w Fordzie dla naszego oprogramowania, aby zwiększyć naszą bazę zainstalowaną, wskaźniki przyłączenia i ARPU. Inną siłą jest nasza zróżnicowana linia układów napędowych. Na przykład w USA sprzedaż hybrydowych pickupów w Fordzie więcej niż podwoiła się w ciągu ostatnich dwóch lat. Mamy teraz prawie 80% udziału w rynku hybrydowych pickupów. Wiele naszych firm unikało hybryd, a teraz się spieszą, ale zajmie im to lata, aby nadrobić zaległości. Co ciekawe
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.