DuPont (NYSE: NYSE:DD) przedstawił silne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, osiągając skonsolidowaną sprzedaż netto na poziomie 3,2 miliarda dolarów, co oznacza 3% wzrost sprzedaży organicznej rok do roku. EBITDA operacyjna spółki wzrosła o 11% do 857 milionów dolarów, podczas gdy skorygowany zysk na akcję (EPS) wzrósł o 28% do 1,18 dolara.
Segment elektroniczny i przemysłowy DuPont odnotował dwucyfrowy wzrost, napędzany popytem na zaawansowane chipy i technologie AI. Segment wody i ochrony (W&P) również wykazał oznaki poprawy, szczególnie w obszarze opakowań medycznych i stabilizacji wolumenów w Chinach.
Firma przyspieszyła harmonogram rozdzielenia swoich działów elektroniki i wody, a ogłoszenia dotyczące członków zarządu spodziewane są do pierwszego kwartału 2025 roku.
Na czwarty kwartał 2024 roku DuPont przedstawił szacunki, które obejmują sprzedaż netto na poziomie około 3,07 miliarda dolarów i EBITDA operacyjną w wysokości 790 milionów dolarów, przy skorygowanym EPS wynoszącym 0,98 dolara. Prognozy na cały rok 2024 zostały podniesione, obecnie oczekuje się EBITDA operacyjnej na poziomie 3,125 miliarda dolarów i skorygowanego EPS w wysokości 3,90 dolara.
Kluczowe wnioski
- Skonsolidowana sprzedaż netto DuPont w III kwartale osiągnęła 3,2 miliarda dolarów, przy 3% wzroście sprzedaży organicznej rok do roku.
- EBITDA operacyjna wzrosła o 11% do 857 milionów dolarów, a skorygowany EPS wzrósł o 28% do 1,18 dolara.
- Segment elektroniczny i przemysłowy odnotował dwucyfrowy wzrost dzięki wysokiemu popytowi na zaawansowane chipy i AI.
- Segment W&P poprawił się, szczególnie w obszarze opakowań medycznych, z 10% sekwencyjnym wzrostem sprzedaży.
- DuPont jest na dobrej drodze do rozdzielenia swoich działów elektroniki i wody w ciągu 18 do 24 miesięcy.
- Szacunki na IV kwartał 2024 przewidują sprzedaż netto na poziomie 3,07 miliarda dolarów, EBITDA operacyjną w wysokości 790 milionów dolarów i skorygowany EPS w wysokości 0,98 dolara.
- Prognozy na cały rok 2024 zostały podniesione do EBITDA operacyjnej na poziomie 3,125 miliarda dolarów i skorygowanego EPS w wysokości 3,90 dolara.
Perspektywy firmy
- DuPont spodziewa się zakończyć swoje wysiłki restrukturyzacyjne, w tym separację prawną i IT, do grudnia 2025 roku.
- Firma przewiduje ożywienie na rynku końcowym Kalrez i w sektorze półprzewodników do 2025 roku.
- Oczekuje się, że obniżki stóp procentowych pobudzą północnoamerykański rynek budownictwa mieszkaniowego.
- Chiny pozostają znaczącym rynkiem dla DuPont, stanowiąc 30% sprzedaży elektroniki.
- Prognoza na IV kwartał 2024 przewiduje sprzedaż netto na poziomie 3,07 miliarda dolarów, EBITDA operacyjną w wysokości 790 milionów dolarów i skorygowany EPS w wysokości 0,98 dolara.
- Perspektywy na cały rok 2024 zostały podniesione, zakładając EBITDA operacyjną na poziomie 3,125 miliarda dolarów i skorygowany EPS w wysokości 3,90 dolara.
Negatywne aspekty
- Segment W&P odnotował 2% spadek sprzedaży netto rok do roku, głównie z powodu presji cenowej.
- Sprzedaż organiczna w rozwiązaniach bezpieczeństwa spadła z powodu zmniejszonych wolumenów w opakowaniach medycznych Tyvek.
- Oczekiwane są sezonowe spadki na rynkach elektroniki i budownictwa.
Pozytywne aspekty
- Segment elektroniczny i przemysłowy DuPont korzysta ze zwiększonej aktywności fabryk półprzewodników w Chinach.
- Firma raportuje silną konwersję wolnych przepływów pieniężnych i korzystną dynamikę konkurencyjną w Chinach.
- Nowe opracowania produktów i niedawne przejęcia mają napędzać przyszły wzrost.
Rozczarowania
- Niewielkie organiczne spadki w segmencie W&P w rozwiązaniach ochronnych, zrównoważone wzrostem w budownictwie komercyjnym.
- Niski jednocyfrowy wzrost sprzedaży organicznej w rozwiązaniach wodnych, napędzany technologią ultra-filtracji i ożywieniem w Chinach.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- DuPont planuje ostrożnie utrzymywać poziomy inwestycji, z nakładami inwestycyjnymi poniżej 5% sprzedaży.
- Rynek pojazdów elektrycznych nadal wykazuje obiecujące perspektywy pomimo szerszego spowolnienia gospodarczego.
- DuPont aktywnie broni swoich patentów Tyvek w obliczu skargi ITC dotyczącej importu.
- Nie przewiduje się dodatkowych wykupów akcji ani znaczących nakładów inwestycyjnych na bieżący i przyszły rok.
Wyniki finansowe DuPont za trzeci kwartał podkreśliły silną kondycję finansową firmy i postępy strategiczne. Przy przyspieszonym harmonogramie rozdzielenia działalności i podwyższonej prognozie na cały rok, DuPont wydaje się skutecznie radzić sobie z wyzwaniami rynkowymi, pozycjonując się na dalszy wzrost w 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki finansowe DuPont w III kwartale 2024 roku są dodatkowo wspierane danymi z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 36,47 miliarda dolarów, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży chemicznej. Przy wskaźniku P/E wynoszącym 56,29, DuPont jest notowany przy wysokim mnożniku zysków, co jest zgodne z pozytywną perspektywą firmy i podniesionymi prognozami na cały rok.
Dane InvestingPro pokazują, że przychody DuPont za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 12,06 miliarda dolarów, przy marży zysku brutto na poziomie 36,04%. Ta solidna rentowność jest uzupełniona marżą zysku operacyjnego wynoszącą 14,24%, co świadczy o zdolności firmy do utrzymania efektywności w swoich operacjach.
Jeden z wskazówek InvestingPro podkreśla, że DuPont utrzymuje wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata, co pokazuje jego zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to szczególnie istotne w kontekście ostatnich wyników finansowych firmy i pozytywnych perspektyw. Dodatkowo, stopa dywidendy DuPont wynosi 1,86%, przy wzroście dywidendy o 5,56% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co dodatkowo podkreśla skupienie firmy na nagradzaniu akcjonariuszy.
Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że oczekuje się wzrostu zysku netto DuPont w tym roku, co jest zgodne z podniesioną prognozą firmy na cały rok 2024. To oczekiwanie wzrostu, w połączeniu z inicjatywami strategicznymi firmy, takimi jak planowane rozdzielenie działów elektroniki i wody, sugeruje pozytywną trajektorię wyników finansowych DuPont.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i analizy. Obecnie dostępnych jest 11 dodatkowych wskazówek dotyczących DuPont na platformie InvestingPro, zapewniających głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.