Barclays PLC (BARC.L) ogłosił solidne wyniki za trzeci kwartał podczas swoich ostatnich wyników finansowych, utrzymując silną trajektorię w kierunku realizacji trzyletnich celów strategicznych. Dyskusję poprowadzili dyrektor generalny grupy C.S. Venkatakrishnan i dyrektor finansowa grupy Anna Cross, przedstawiając wyniki finansowe banku i inicjatywy strategiczne.
Przy zwrocie z kapitału własnego (RoTE) na poziomie 12,3% za kwartał i 11,5% od początku roku, Barclays wykazał solidną pozycję kapitałową i efektywność operacyjną. Całkowity dochód za kwartał wyniósł 6,5 mld funtów, przyczyniając się do dochodu od początku roku w wysokości 19,8 mld funtów. Wskaźnik kosztów do dochodów banku wyniósł 61%, a wskaźnik CET1 na poziomie 13,8% podkreślił jego silne rezerwy kapitałowe.
Kluczowe wnioski
- RoTE Barclays w III kwartale osiągnął 12,3%, przy RoTE od początku roku na poziomie 11,5%.
- Całkowity dochód w III kwartale wyniósł 6,5 mld funtów, przyczyniając się do łącznej kwoty 19,8 mld funtów od początku roku.
- Bank wykazał wskaźnik kosztów do dochodów na poziomie 61% i wskaźnik CET1 na poziomie 13,8%.
- Zysk przed opodatkowaniem za III kwartał wzrósł o 18% do 2,2 mld funtów.
- Bank jest na dobrej drodze do osiągnięcia 1 mld funtów oszczędności brutto do końca roku, z czego 700 mln funtów już zrealizowano.
- Barclays U.K. wykazał RoTE w III kwartale na poziomie 23,4%, z zaktualizowaną prognozą NII na około 6,5 mld funtów na rok 2024.
- Oczekuje się, że przejęcie Tesco Bank zostanie sfinalizowane 01.11.2024, wzmacniając kanały kredytów niezabezpieczonych.
- Bank inwestycyjny i amerykański bank konsumencki również wykazały poprawę RoTE, odpowiednio do 8,8% i 10,9%.
Perspektywy spółki
- Barclays przewiduje przekroczenie 11 mld funtów dochodu odsetkowego netto w ciągu roku.
- Bank spodziewa się niższego ogólnego obciążenia z tytułu utraty wartości w 2024 roku w porównaniu z rokiem 2023, celując w wskaźnik strat kredytowych na poziomie około 400 punktów bazowych.
- Brytyjski Bank Korporacyjny zwiększył limity kredytowe dla klientów o 1,2 mld funtów.
- RoTE w segmencie zarządzania majątkiem w III kwartale wyniósł 29%, wspierany wzrostem aktywów klientów.
- Oczekuje się, że zmiany regulacyjne w ramach Basel 3.1 wpłyną na RWA w wysokości od 19 mld do 26 mld funtów, z wdrożeniem zaplanowanym na 01.01.2026.
Negatywne aspekty
- Przyznano, że baza klientów w Wielkiej Brytanii jest pod presją, utrzymując prognozę obciążenia z tytułu utraty wartości dla amerykańskiego banku konsumenckiego.
- Oczekuje się zwiększonych odpisów w amerykańskim banku konsumenckim w 2024 roku, chociaż 30- i 90-dniowe opóźnienia pozostają stabilne.
- Bilans w Wielkiej Brytanii może początkowo się skurczyć, ale oczekuje się wzrostu kredytów brutto.
Pozytywne aspekty
- Barclays U.K. odnotował wzrost aktywności kredytowej brutto, szczególnie w zakresie kredytów hipotecznych i akwizycji kart.
- Bank pozyskał około 800 000 nowych klientów Barclay Card w tym roku.
- Szacuje się, że przejęcie Tesco Bank przyczyni się do wzrostu ustawowego RoTE grupy o około 50 punktów bazowych w 2024 roku.
Braki
- Nie podano konkretnych wytycznych dotyczących bazowych liczb dla centrum grupy po wyjściu z różnych portfeli hipotecznych i niemieckich kart na lata 2025 i 2026.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Chris Cant pytał o perspektywy finansowe na lata 2025 i 2026, a Angela Cross przyznała zmienność, ale odłożyła konkretne wytyczne.
- Edward Firth pytał o wrażliwość na stopy procentowe w Wielkiej Brytanii i marże w USA, a Cross potwierdziła, że wrażliwość na stopy procentowe jest minimalna ze względu na efekty czasowe i opóźnienia w dostosowywaniu cen.
- Guy Stebbings pytał o zarządzanie kapitałem i marże produktów w Wielkiej Brytanii, a Cross potwierdziła zaangażowanie banku w dystrybucję kapitału i odniosła się do wpływu obniżek stóp procentowych.
Barclays nadal nawiguje po zmieniającym się krajobrazie gospodarczym, stosując zdyscyplinowane podejście do efektywności operacyjnej i wzrostu. Strategiczne skupienie banku na stabilizacji depozytów, zachęcających trendach kredytowych i integracji przejęć, takich jak Tesco Bank, dobrze pozycjonuje go na przyszłe wyniki. Dzięki silnej pozycji kapitałowej i zaangażowaniu w realizację wyznaczonych celów, Barclays pozostaje kluczowym graczem w branży finansowej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Solidne wyniki finansowe Barclays PLC, podkreślone podczas wyników finansowych, są dodatkowo wspierane przez kluczowe wskaźniki z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa banku wynosi 46,55 mld dolarów, odzwierciedlając jego znaczącą obecność w sektorze finansowym.
Jednym z najbardziej uderzających punktów danych InvestingPro jest wskaźnik ceny do wartości księgowej Barclays wynoszący 0,5 za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku. Ten niski wskaźnik sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do ich wartości księgowej, potencjalnie zgodnie z silną pozycją kapitałową banku wspomnianą podczas wyników finansowych.
Wskaźnik P/E banku wynoszący 7,84 (skorygowany za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku) wskazuje, że inwestorzy płacą stosunkowo niską cenę za każdy dolar zysków. Może to być postrzegane jako atrakcyjne, szczególnie biorąc pod uwagę zgłoszony 18% wzrost zysku przed opodatkowaniem za III kwartał.
Wskazówka InvestingPro zauważa, że Barclays utrzymuje wypłaty dywidend przez 27 kolejnych lat, podkreślając jego zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to zgodne z silną pozycją kapitałową banku i jego skupieniem na dystrybucji kapitału wspomnianym w sesji Q&A.
Inna istotna wskazówka InvestingPro podkreśla, że cena akcji Barclays znacznie przewyższyła S&P 500 w ciągu ostatniego roku. Odzwierciedla to imponujący 99,43% całkowity zwrot z ceny w ciągu jednego roku według najnowszych danych, co potwierdza pozytywną trajektorię banku w kierunku jego celów strategicznych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek dla Barclays PLC, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.