W piątek Stifel, firma świadcząca usługi finansowe, utrzymała rekomendację Kupuj dla akcji Everi Holdings Inc. (NYSE: EVRI) ze stałą ceną docelową na poziomie 11,00 USD. Ocena firmy wynika z nieoczekiwanych wydarzeń w sektorze gier, w szczególności dotyczących fuzji Everi i International Game Technology (IGT).
Analityk wyraził zaskoczenie niedawnym obrotem wydarzeń, który obejmował spekulacje na temat zainteresowania Apollo aktywami IGT Global Gaming & Digital. Pomimo początkowych myśli, że Apollo może złożyć ofertę podczas przeglądu strategicznego IGT, złożoność połączenia obu firm sprawiła, że wydawało się to mało prawdopodobne. Jednak obecna sytuacja jest uważana za korzystną dla akcjonariuszy IGT i, w mniejszym stopniu, również dla Everi.
Analiza Stifel sugerowała, że akcjonariusze IGT, którzy byli zainteresowani tezą o ponownym wzroście loterii, mogą nie zachować swoich akcji Everi po fuzji. Obawy o zdolność połączonego podmiotu do osiągnięcia synergii w zakresie przychodów i logiki przemysłowej fuzji mogły doprowadzić do ograniczonej wyceny ze względu na obawy o brak synergii i krótkoterminowy spadek ceny akcji Everi.
Analityk zauważył, że implikowana wycena przejęcia wynosząca około 6,5-krotność szacowanej na 2024 r. skorygowanej EBITDA dla działalności IGT w zakresie gier i technologii cyfrowych była niższa niż wielu się spodziewało. Wycena ta jest postrzegana jako nie w pełni odzwierciedlająca dynamikę produktów IGT i potencjał wzrostu marży.
Niemniej jednak, preferencja dla wpływów gotówkowych i pewność wyniku w przypadku bezpośredniej sprzedaży jest uznawana za korzystną dla inwestorów skoncentrowanych na potencjalnej ponownej wycenie IGT skoncentrowanej na loterii.
Stifel przewiduje dziś ponowną wycenę akcji, sugerując wzrost wartości o około 4 USD za akcję w oparciu o proste obliczenia. Firma zaleca inwestorom dalsze utrzymywanie akcji w oczekiwaniu na nadchodzące katalizatory, które mogą jeszcze bardziej wzmocnić segment loterii, w tym przyspieszenie sprzedaży w tym samym sklepie w drugiej połowie 2024 r. oraz zapytanie ofertowe dotyczące umowy Lotto (RFP).
W innych niedawnych wiadomościach International Game Technology (IGT) zawarła umowę na wdrożenie centralnego systemu monitorowania terminali loterii wideo dla Ohio Lottery Commission. Umowa ta, która będzie obowiązywać do 30 czerwca 2033 r., została zawarta po przeprowadzeniu konkurencyjnego procesu przetargowego i IGT będzie nadzorować ponad 10 000 maszyn VLT w siedmiu racinach w Ohio.
Oprócz tego IGT odnotowało dobre wyniki za pierwszy kwartał roku podatkowego 2024 z przychodami zbliżonymi do 1,1 mld USD, napędzanymi głównie przez segmenty Global Gaming i iGaming.
Stifel podniósł cenę akcji IGT z "trzymaj" do "kupuj", powołując się na zmniejszone ryzyko związane z wydzieleniem spółki Gaming & Digital i przetargiem na włoskie Lotto. Mimo to Susquehanna i Truist Securities skorygowały swoje docelowe ceny dla IGT, odzwierciedlając ich reakcje na strategiczne zmiany firmy i warunki rynkowe.
IGT przedłużyło również umowę z Mississippi Lottery Corporation do 2029 roku, która obejmuje dostarczanie systemów gier online i usług natychmiastowych biletów. Są to jedne z ostatnich wydarzeń dla IGT, ponieważ firma nadal prowadzi restrukturyzację biznesową, przetargi na kontrakty i wyniki finansowe.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.