Dzisiejsze rynki finansowe doświadczają znaczących zmian, gdy zaufanie konsumentów w USA nieoczekiwanie spada, powodując zamieszanie w prognozach dotyczących obniżek stóp procentowych i wpływając na rentowność obligacji skarbowych, dolara i kontrakty futures na akcje.
Spadek zaufania gospodarstw domowych, szczególnie w kwestii zatrudnienia, doprowadził do agresywnych zakładów na obniżki stóp procentowych przez Federal Reserve, przy czym kontrakty futures wyceniają obecnie obniżkę o 40 punktów bazowych na najbliższym posiedzeniu krótko po wyborach 3 listopada 2024 roku. Zwiększyło to prawdopodobieństwo obniżki o pół punktu do ponad 50%.
Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych zbliżyła się do poziomu 3,5%, wartości niewidzianej od dwóch lat, po udanej aukcji nowych papierów. Krzywa rentowności między dwu- i dziesięcioletnimi obligacjami skarbowymi uległa byczemu wypłaszczeniu, z nowo dodatnią różnicą przekraczającą 20 punktów bazowych po raz pierwszy od czerwca 2022 roku. Indeks dolara również został dotknięty, zbliżając się do najniższego poziomu w tym roku, podczas gdy kontrakty futures na amerykańskie akcje spadają z rekordowych poziomów przed środowym otwarciem rynku.
Ta zmiana zaufania jest przypisywana badaniu konsumenckiemu Conference Board za wrzesień, które wykazało największy spadek zaufania konsumentów od trzech lat, ze szczególnym niepokojem dotyczącym rynku pracy. Udział gospodarstw domowych postrzegających miejsca pracy jako "obfite" spadł do najniższego poziomu od marca 2021 roku, a różnica na rynku pracy zmniejszyła się do 12,6, najmniejszej wartości od ponad trzech lat.
Na arenie globalnej, Chiny zareagowały na klimat gospodarczy znaczącą obniżką o 30 punktów bazowych średnioterminowej stopy pożyczkowej, po wtorkowych środkach łagodzenia polityki pieniężnej. Chińskie akcje i juan wzrosły, przy czym juan osiągnął 16-miesięczne maksimum, ponieważ inwestorzy oczekują bardziej znaczącej stymulacji gospodarczej ze strony władz. Mimo tych środków, panuje zgodność co do tego, że potrzebne są dalsze działania fiskalne, aby skutecznie zaradzić spadkowi na rynku nieruchomości.
Pekin wezwał również Stany Zjednoczone do zaprzestania "nieuzasadnionego tłumienia" chińskich firm w świetle amerykańskich propozycji zakazu chińskiej technologii w pojazdach ze względów bezpieczeństwa narodowego. Apel ten został wystosowany w środę, gdy Chiny stoją w obliczu wielu wyzwań gospodarczych.
W Europie prawdopodobieństwo trzeciej w tym roku obniżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny wzrosło, przy czym rynkowe zakłady przekroczyły 50% na potencjalną obniżkę w październiku. Euro umacnia się wobec słabnącego dolara, podczas gdy badanie EBC opublikowane w środę wskazuje na łagodzenie presji płacowej w strefie euro, co może przyczynić się do umiarkowania inflacji.
Riksbank w Szwecji obniżył dziś swoją kluczową stopę procentową o kolejne ćwierć punktu do 3,25%, co stanowi trzecią obniżkę w tym roku i sygnalizuje możliwość bardziej agresywnego łagodzenia polityki, jeśli perspektywy inflacyjne pozostaną korzystne. Tymczasem oczekuje się, że Szwajcarski Bank Narodowy ogłosi kolejną obniżkę stóp w czwartek, 26 września 2024 roku.
W Wielkiej Brytanii, Megan Greene z Bank of England sugeruje, że bank centralny może nie angażować się w dalsze szybkie łagodzenie polityki, co spowodowało dalszy wzrost funta szterlinga.
Na arenie politycznej, ostatnie sondaże wyborcze w USA pokazują zacieśniającą się rywalizację, przy czym demokratka Kamala Harris zyskuje przewagę nad Donaldem Trumpem, według najnowszego badania Reuters/IPSOS.
Wiadomości dotyczące europejskich spółek podkreślają spadek akcji SAP o 3,6% w związku z dochodzeniami w sprawie domniemanego ustalania cen w Stanach Zjednoczonych.
Rynki amerykańskie oczekują dalszych wskazówek wraz z danymi o sprzedaży nowych domów w sierpniu, przemówieniem gubernator Federal Reserve Adriany Kugler oraz raportami o zyskach firm takich jak Costco (NASDAQ:COST) i Micron Technology (NASDAQ:MU). Departament Skarbu USA ma również sprzedać obligacje 5-letnie o wartości 70 miliardów dolarów i przeprowadzić aukcję 2-letnich obligacji o zmiennym oprocentowaniu, podczas gdy w Nowym Jorku trwa Zgromadzenie Ogólne ONZ.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.