(PAP) Analitycy Santander BM w raporcie z 8 października rozpoczął wydawanie rekomendacji dla X-Trade Brokers Dom Maklerski, wydając zalecenie "kupuj" z ceną docelową 8,07 zł.
Rekomendacja została przygotowana przy kursie spółki wynoszącym 4,19 zł.
Zdaniem analityków, rok finansowy 2018 powinien przynieść XTB rekordowo wysokie przychody (286 mln zł, +4,6 proc. r/r) i drugi co do wielkości zysk netto (113 mln zł, 21,8 proc.) w historii XTB, mają one jednak być rezultatem mocnej pierwszej połowy 2018 roku.
W raporcie napisano, że wyniki spółki w drugiej połowie 2018 roku oraz te prognozowane na lata 2019-2020 mogą być znacznie niższe, z uwagi na ściślejsze regulacje (tj. interwencję ESMA). Analitycy sądzą, że regulacje ESMA mogą początkowo zmniejszyć wolumen transakcji o ok. 50 proc.
"Z dniem 1 sierpnia 2018 roku weszła w życie tzw. interwencja Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA), co spowodowało m.in. znaczne zmniejszenie maksymalnego dozwolonego poziomu dźwigni finansowej dla kontraktów CFD (30:1 w przypadku głównych par walut i 20:1 w przypadku par walut innych niż główne, złota i głównych indeksów oraz mniej w przypadku instrumentów o większej zmienności)" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków, XTB ma stabilną pozycję rynkową, rosnącą bazę klientów (średnioroczna stopa wzrostu w latach 2013–17 na poziomie +12 proc. r/r) i ok. 500 mln zł zasobów gotówkowych netto w swoim bilansie.
"Spodziewamy się powrotu do wypłat sporych dywidend (w roku finansowym 2019P dywidenda na akcję może wynieść 0,94 zł, a stopa dywidendy 22 proc.) i ewentualnej dywidendy zaliczkowej opartej na 50 proc. zysku netto zysku jednostkowego za I połowa/dziewięć miesięcy 2018 roku przed zakończeniem roku 2018 (dywidenda na akcję: ok. 0,4 zł, stopa dywidendy: 9,6 proc.)" - napisali analitycy.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Artur Hess, nastąpiło 8 października o godz. 8.25.
Depesza jest skrótem raportu Santander BM. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)