🥇 Pierwsza zasada inwestowania? Wiesz, kiedy oszczędzić! Nawet 55% zniżki na InvestingPro przed CZARNYM PIĄTKIEMSKORZYSTAJ Z PROMOCJI

Prezes JPMorgan wyraża obawy dotyczące inwestycji funduszy emerytalnych w aktywa prywatne

EdytorAhmed Abdulazez Abdulkadir
Opublikowano 09.10.2024, 18:31
© Reuters.
JPM
-
MMC
-
MERC
-

Jamie Dimon, prezes JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), wyraził wątpliwości dotyczące trendu znaczących inwestycji publicznych funduszy emerytalnych w aktywa prywatne. Podczas spotkania Rady Inwestorów Instytucjonalnych w Nowym Jorku 10 września, Dimon zwrócił uwagę na brak przejrzystości związany z inwestycjami prywatnymi w porównaniu do rynków publicznych.

Dimon wskazał zarządzającym publicznymi funduszami emerytalnymi, że ich znaczące inwestycje na rynkach prywatnych mogą być sprzeczne z ich obawami dotyczącymi polityki publicznej. Podkreślił rozbieżność w przejrzystości, gdy fundusze te mówią o kwestiach, którymi są zainteresowane, jednocześnie inwestując w sektorze prywatnym, gdzie dostępnych jest mniej informacji. Zauważył, że gdyby nie ten trend, Stany Zjednoczone mogłyby mieć około 15 000 spółek notowanych publicznie zamiast obecnych około 4 500.

Prezes JPMorgan zasugerował, że przesunięcie w kierunku inwestycji prywatnych jest kluczowym powodem, dla którego wiele firm obecnie preferuje pozyskiwanie kapitału poza amerykańskimi publicznymi rynkami akcji, gdzie generalnie jest mniej ujawnień, płynności i badań.

Według Narodowego Stowarzyszenia Administratorów Emerytur Stanowych (NASRA), alokacje w aktywa prywatne przez amerykańskie publiczne plany emerytalne znacząco wzrosły, z 129,2 mld USD w roku fiskalnym 2003 do 923,4 mld USD w roku fiskalnym 2022. Te alokacje, które wzrosły z 5,6% do 17% całkowitych aktywów w latach 2003-2022, obejmują prywatny dług, kredyty, kapitał własny i nieruchomości.

Dyrektor ds. badań NASRA wspomniał, że fundusze publiczne początkowo zwróciły się ku aktywom prywatnym w celu dywersyfikacji, a private equity osiągało dobre wyniki w ostatnich dekadach, choć ostatnio zanotowało spadek efektywności.

Oczekuje się, że trend zwiększania alokacji prywatnych będzie kontynuowany pomimo obaw dotyczących przejrzystości i wpływu na sektor publiczny. Dyrektor ds. zaangażowania inwestorów w Private Equity Stakeholder Project zwrócił uwagę na problemy takie jak bankructwo Steward Health Care, które przypisuje się niestabilności finansowej spowodowanej działaniami byłych właścicieli z private equity.

Partner w Mercer, jednostce Marsh & McLennan (NYSE:MMC) (NASDAQ:MERC), skomentował atrakcyjność prywatnych instrumentów w dostępie do klas aktywów takich jak dług korporacyjny. Zauważył, że choć rynki prywatne stoją przed wyzwaniami związanymi z wynikami, oferują elastyczność potencjalnie wyższych zwrotów dla inwestorów.

California Public Employees' Retirement System (CalPERS), największy amerykański publiczny fundusz emerytalny i głośny podmiot w kwestiach środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego, zwiększył swoją alokację na rynki prywatne do 40% z 33%, przy aktywach wynoszących łącznie 502,9 mld USD na dzień 30 czerwca. Na tę decyzję wpłynęło badanie wskazujące na silne zwroty z private equity.

W odpowiedzi na komentarze Dimona, dyrektor inwestycyjny CalPERS zgodził się co do wagi skupienia się na długoterminowym horyzoncie zarówno dla inwestycji publicznych, jak i prywatnych. Stwierdził, że CalPERS pracuje nad zwiększeniem przejrzystości na rynkach prywatnych i dostrzega unikalne możliwości, które przyczynią się do zaspokojenia potrzeb bezpieczeństwa emerytalnego ich członków. CalPERS poparł również inicjatywę mającą na celu poprawę danych ESG w branży private equity.

Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.

Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.