Dow Jones nie przestaje rosnąć, nadzieje na obniżkę stóp procentowych wzmacniają optymizm inwestorów
Investing.com - Morgan Stanley (NYSE:MS) obniżył ocenę Lululemon Athletica (NASDAQ:LULU) do Equal-weight z Overweight i zmniejszył cenę docelową do 280 $ z powodu malejącego zaufania co do ożywienia na kluczowym rynku amerykańskim.
Broker stwierdził, że jest mniej przekonany, że sprzedaż w tych samych sklepach w Amerykach, kluczowy wskaźnik wydajności dla Lululemon, wykaże znaczącą poprawę w tym roku.
Porównywalna sprzedaż w USA spadła o 2% w pierwszym kwartale, w porównaniu do płaskiego wyniku w poprzednim kwartale i poniżej oczekiwań Wall Street.
Nowości powróciły do historycznych poziomów, ale to samo w sobie nie rozbudziło wzrostu na rodzimym rynku, według analityków Morgan Stanley, którzy dodają, że mogą istnieć głębsze problemy wpływające na wyniki marki w USA.
MS wyraził również obawy, że nawet jeśli Lululemon przekroczy oczekiwania dotyczące zysków pod względem rentowności, inwestorzy prawdopodobnie nie nagrodzą akcji, dopóki sprzedaż w Ameryce Północnej nie wykaże stałej poprawy.
Po wynikach za pierwszy kwartał, Lululemon obniżył swoje prognozy zysków na cały rok, głównie z powodu przeciwności związanych z cłami.
Chociaż perspektywy na drugi kwartał mogą okazać się konserwatywne, Morgan Stanley stwierdził, że prognozy zysków na cały rok "nie są w pełni zabezpieczone przed ryzykiem" i widzi ograniczony potencjał wzrostu dla rewizji EPS w najbliższym czasie.
Broker obniżył swoją średnioterminową prognozę wzrostu sprzedaży dla Ameryk do niskiego jednocyfrowego poziomu i obecnie postrzega prognozy konsensusu do 2028 roku jako "uczciwe do wysokich", szczególnie w odniesieniu do marż zysku, które mogą odczuć presję z powodu trwających ceł i zwiększonych wydatków na ekspansję międzynarodową.
Podczas gdy obecna wycena Lululemon, handlująca na poziomie około 18-krotności przyszłych zysków, nadal odzwierciedla premię w stosunku do konkurentów, Morgan Stanley stwierdził, że akcje prawdopodobnie będą dalej tracić na wartości, ponieważ wzrost spowalnia i staje się bardziej zależny od rynków poza Ameryką Północną.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.