W piątek Scotiabank zaktualizował swoje prognozy dla akcji FirstService Corp (NASDAQ: FSV), podnosząc cenę docelową do 175 USD ze 170 USD, utrzymując jednocześnie rating Sector Perform. Korekta odzwierciedla oczekiwania dotyczące powrotu spółki do silnego wzrostu zysków w nadchodzących kwartałach.
Akcje FirstService wykazały około 8% wzrost od początku czerwca, chociaż od początku roku odnotowały niewielki spadek o około 1,4%, co jest gorsze od około 8% wzrostu S&P/TSX Composite. Analiza Scotiabank sugeruje, że FirstService jest gotowy do odbicia, prognozując powrót do wyższego wzrostu zysków począwszy od trzeciego kwartału 2024 roku.
Pomimo przewidywanego spadku zysku na akcję (EPS) o 13% rok do roku w drugim kwartale 2024 r., firma prognozuje średni wzrost zysków o 17% rok do roku od trzeciego kwartału 2024 r. do czwartego kwartału 2025 r., co oznacza sześć kolejnych kwartałów dwucyfrowego wzrostu.
Przewidywany wzrost przypisywany jest korzystnym porównaniom i malejącemu wpływowi kosztów odsetkowych. Dodatkowo, potencjalny wzrost przychodów z działań naprawczych związanych z huraganem, które nie są obecnie uwzględnione w modelu, stanowi ryzyko wzrostu szacunków. Jest to szczególnie istotne, biorąc pod uwagę niedawne wejście na ląd huraganu Beryl i prognozy aktywnego sezonu burzowego na Atlantyku.
Jeśli chodzi o wycenę, FirstService jest obecnie notowany na poziomie 17,2-krotności wartości przedsiębiorstwa do zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EV/EBITDA), co jest poniżej średniej wynoszącej 18,5-krotność.
Wskaźnik ceny do zysków (P/E) wynosi 31,5 w porównaniu do średniej na poziomie 32,1. Nowa cena docelowa na poziomie 175 USD opiera się na 17,5-krotności EV/EBITDA, co stanowi niewielki wzrost o 5 USD w porównaniu z poprzednim celem.
W innych ostatnich wiadomościach FirstService Corp poczynił znaczące postępy w swojej działalności biznesowej. BMO Capital Markets niedawno podniosło cenę docelową dla spółki do 196 USD z 193 USD, utrzymując ocenę Outperform, po ekspansji firmy w sektorze dachów komercyjnych.
Ekspansja ta została osiągnięta dzięki przejęciom RCA, Crowther Roofing i Hamilton Roofing, które łącznie przynoszą ponad 150 milionów dolarów rocznych przychodów i ustanawiają znaczącą nową obecność FirstService na Florydzie, kluczowym rynku pokryć dachowych w Ameryce Północnej.
Oprócz ekspansji w zakresie pokryć dachowych, FirstService odnotował 14% wzrost przychodów, osiągając 1,16 mld USD, głównie dzięki strategicznym przejęciom. Skorygowana EBITDA również wzrosła o 2% do 83,4 mln USD.
Pomimo spadku w niektórych sektorach, takich jak renowacja z powodu łagodnej pogody, firma pozostaje optymistycznie nastawiona do perspektyw wzrostu, w tym usług mieszkaniowych i niedawnego przejęcia Rizzetta & Company.
Przychody z usług mieszkaniowych FirstService wzrosły o 11% dzięki wzrostowi organicznemu i nowym kontraktom, podczas gdy przejęcie Roofing Corp of America przyczyniło się do 16% wzrostu przychodów marek First Service. Przychody organiczne marek First Service spadły jednak o 6%.
Firma sfinalizowała przejęcie All Restoration Solutions, aby wzmocnić rynek Gruzji, a Century Fire Protection odnotowała silny, dwucyfrowy wzrost organiczny. Są to jedne z ostatnich wydarzeń, które wskazują strategiczny kierunek firmy i potencjał wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.