12 września 2024 roku TC Transcontinental (TCL.A) poinformowało o umiarkowanym wzroście przychodów i znaczącym zwiększeniu skorygowanej EBITDA podczas konferencji wynikowej za trzeci kwartał roku fiskalnego 2024. Przychody spółki wzrosły o 0,9% rok do roku, osiągając 700 milionów dolarów, a skorygowana EBITDA wzrosła o 12,1% do 121 milionów dolarów.
Poprawa ta wynikała głównie z inicjatyw redukcji kosztów i korzystnego miksu produktów. Pomimo wyzwań na rynku opakowań medycznych i przewidywanych presji cenowych, TC Transcontinental pozostaje pewne utrzymania stabilnej skorygowanej EBITDA w czwartym kwartale 2024 roku.
Kluczowe wnioski
- Przychody TC Transcontinental w III kwartale wzrosły do 700 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 0,9% rok do roku.
- Skorygowana EBITDA wzrosła o 12,1% do 121 milionów dolarów, dzięki wysiłkom na rzecz redukcji kosztów i korzystnemu miksowi produktów.
- Przychody sektora opakowań wzrosły o 3,5% do 417,3 miliona dolarów, a skorygowana EBITDA wzrosła o 20,6% do 64,9 miliona dolarów.
- Sektor Usług Detalicznych i Druku odnotował spadek przychodów o 8,7%, ale skorygowana EBITDA wzrosła o 12,4%.
- Firma uruchomiła nową linię BOPE w Karolinie Południowej i rozszerzyła usługę raddar w Kolumbii Brytyjskiej.
- Zarząd spodziewa się osiągnąć co najmniej 30 milionów dolarów powtarzalnych oszczędności do końca roku fiskalnego.
- Wskaźnik zadłużenia netto spółki poprawił się do 1,91x, a firma zamknęła sprzedaż budynku za 7,1 miliona dolarów, z celem zbycia aktywów o wartości 100 milionów dolarów w ciągu dwóch lat.
Perspektywy spółki
- Zarząd jest optymistycznie nastawiony do dwuletniego programu poprawy rentowności, celując w 30 milionów dolarów oszczędności.
- Oczekują stabilnej skorygowanej EBITDA zarówno dla sektora opakowań, jak i sektora Usług Detalicznych i Druku w IV kwartale 2024 roku.
- Firma zachowuje ostrożność w przedstawianiu konkretnych prognoz na rok fiskalny 2025 ze względu na dynamikę rynku.
- Spółka planuje utrzymać elastyczność finansową dla potencjalnych możliwości fuzji i przejęć oraz działań w ramach NCIB.
Negatywne aspekty
- Sektor Usług Detalicznych i Druku odnotował spadek przychodów o 8,7%, częściowo z powodu wpływu Publisac.
- Firma przewiduje presję cenową w sektorze opakowań, co może wpłynąć na wyniki w 2025 roku.
- Zaobserwowano słabszy rynek sprzedaży budynków, ale firma nie jest skłonna sprzedawać po niekorzystnych cenach.
Pozytywne aspekty
- Przychody i EBITDA sektora opakowań odnotowały znaczący wzrost, z marżą EBITDA na poziomie 15,6%.
- Firma odnotowała poprawę marż z 18% w II kwartale do 20% w III kwartale, z oczekiwaniem około 21% w IV kwartale.
- Długoterminowe kontrakty w sektorze opakowań pomagają złagodzić bezpośredni wpływ presji cenowej.
Rozczarowania
- Sektor Usług Detalicznych i Druku doświadczył spadku przychodów, do czego przyczyniło się zamknięcie Publisac.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Donald LeCavalier omówił elastyczność finansową i prognozę wolnych przepływów pieniężnych na nadchodzący rok.
- Firma jest zadowolona z obecnego wskaźnika zadłużenia netto i nie ustala konkretnego celu dla wskaźnika długu do EBITDA.
- Chociaż osiągnięcie 16% marży nie jest głównym celem, oczekuje się, że lepsze zarządzanie kosztami pozytywnie wpłynie na marże.
Podsumowując, TC Transcontinental przedstawiło mieszane, ale stabilne wyniki finansowe w trzecim kwartale 2024 roku, z wdrożonymi inicjatywami strategicznymi mającymi na celu sprostanie wyzwaniom rynkowym i wykorzystanie możliwości wzrostu. Koncentracja firmy na efektywności kosztowej i wydajności operacyjnej, wraz z zaangażowaniem w zrównoważone rozwiązania opakowaniowe, pozycjonuje ją do spełnienia przyszłych wymagań pomimo obecnych przeciwności.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.