Fundusze hedgingowe koncentrujące się na fuzjach i przejęciach (M&A) przodują w rankingach wyników z imponującym zwrotem w wysokości 7,7% w pierwszych pięciu miesiącach 2024 r., wynika z noty Goldman Sachs. Te dobre wyniki pojawiają się, gdy sektor fuzji i przejęć przeżywa odbicie, a działania związane z zawieraniem transakcji nabierają tempa.
Dla kontrastu, ta sama kategoria zarządzających funduszami hedgingowymi miała trudny okres w ubiegłym roku, z ujemnym zwrotem w wysokości 0,8% od stycznia do maja 2023 r., jak zauważył główny broker Barclays. Zeszłoroczne spowolnienie przypisywano wysokim stopom procentowym, które osłabiły apetyt na transakcje.
W bieżącym roku nastąpiło odrodzenie działalności w zakresie fuzji i przejęć, napędzane spadającymi stopami procentowymi i bardziej stabilnym otoczeniem gospodarczym. Mimo to, pomimo wzrostu, wolumen globalnych transakcji fuzji i przejęć nie osiągnął jeszcze szczytu obserwowanego w 2021 roku. Dane LSEG pokazują, że wartość fuzji i przejęć na całym świecie wyniosła 1,3 bln USD w ciągu pierwszych pięciu miesięcy 2024 r., co oznacza wzrost o 23% w porównaniu z tym samym okresem w 2023 r., ale nadal jest niższa niż 1,8 bln USD odnotowane od stycznia do maja 2022 r.
Stany Zjednoczone były szczególnie aktywne w obszarze fuzji i przejęć, a transakcje ukierunkowane na USA stanowiły 56% globalnego wolumenu fuzji i przejęć w tym roku, co stanowi najwyższy odsetek od 1998 roku. Godne uwagi transakcje obejmują propozycję przejęcia Discover Financial Services (NYSE: NYSE:DFS) przez Capital One za 35,3 miliarda dolarów w lutym oraz ofertę ConocoPhillips za 22,5 miliarda dolarów dla Marathon Oil (NYSE: MRO) ogłoszoną w maju.
W całej branży funduszy hedgingowych średni zwrot z inwestycji do końca maja wyniósł około 7%. Fundusze hedgingowe zaangażowane w obrót akcjami podążały za wiodącymi funduszami skoncentrowanymi na fuzjach i przejęciach, odnotowując zwrot w wysokości 7,4% i przyczyniając się do ogólnych wyników grupy.
Na niższym końcu spektrum wyników, fundusze hedgingowe specjalizujące się w obstawianiu względnych ruchów cen dwóch aktywów odnotowały około 5% zwrot w ciągu roku, zgodnie z Goldman Sachs. Strategia ta była najmniej skuteczna spośród różnych zgłoszonych strategii funduszy hedgingowych.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.