Baird utrzymało neutralną rekomendację dla Foot Locker (NYSE:FL) i wprowadziło krótkoterminową rekomendację tradingową Bearish Fresh Pick do listopada, sygnalizując potencjalne ryzyko spadku dla akcji.
Firma inwestycyjna obniżyła również cenę docelową z 35 do 27 USD.
Analitycy Baird wyrazili ostrożne krótkoterminowe spojrzenie na handel ze względu na ostatnie osłabienie wydatków w USA i potencjalnie zmniejszoną widoczność sprzedaży w nadchodzących miesiącach.
W związku z tym skorygowali szacunki wzrostu sprzedaży porównywalnej w drugiej połowie roku obrotowego 2024 do 1%, w porównaniu z konsensusem wynoszącym 3%, a także wprowadzili bardziej konserwatywne podejście do szacunków na rok obrotowy 2025.
Chociaż akcje wzrosły o 9% od początku lipca, przewyższając 5% wzrost indeksu S&P 1500, Baird obawia się niestabilnych wyników sprzedaży i wpływu trudniejszych porównań rok do roku w okresie październik-grudzień.
Krótszy sezon zakupów świątecznych i oczekiwana zmiana kierownictwa w Nike, jednym z kluczowych dostawców Foot Locker, mogą również zwiększyć niepewność, zauważa Baird.
"W związku z tym widzimy krótkoterminowe ryzyko spadku akcji w kierunku niskich 20 USD, stosując lipcowy niski wskaźnik P/E NTM na poziomie 12,5-13X do naszych obniżonych szacunków, i sygnalizujemy nasz pogląd na niekorzystną krótkoterminową sytuację" - stwierdzili analitycy.
Obniżyli również szacunek zysku na akcję (EPS) Foot Locker na rok obrotowy 2024 o 0,15 USD do 1,40 USD, co jest poniżej zarówno przedziału prognoz spółki wynoszącego od 1,50 do 1,70 USD, jak i konsensusu wynoszącego 1,59 USD.
Baird powołuje się na sekwencyjne spowolnienie sprzedaży porównywalnej w USA o ponad 400 punktów bazowych, na co wskazują dane stron trzecich. Skorygowany szacunek odzwierciedla bardziej konserwatywne założenie dotyczące wzrostu sprzedaży porównywalnej i marży brutto w drugiej połowie roku, częściowo zrównoważone przez niższy przewidywany wzrost kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych (SG&A).
Na rok obrotowy 2025 Baird przyjęło bardziej konserwatywne stanowisko, obniżając szacunek EPS do 2,00 USD z poprzednich 2,75 USD, co jest poniżej konsensusu wynoszącego 2,09 USD. Firma uznaje potencjał Foot Locker do postępu w kierunku celu marży na rok obrotowy 2028 wynoszącego 8,5-9,0%, ale oczekuje umiarkowanego postępu, biorąc pod uwagę podwyższone inwestycje w najbliższym czasie i trwające niepewności makroekonomiczne.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.