Kelly Services, globalny lider w dziedzinie rozwiązań do zarządzania personelem, poinformował o oznakach stabilizacji i wzrostu w swoim wezwaniu do ujawnienia wyników za drugi kwartał. Dyrektor generalny Peter Quigley podkreślił pozytywną dynamikę firmy w branży personelu przemysłowego i komercyjnego, napędzaną przez zlokalizowany model dostaw i aplikację mobilną. Pomimo spadku przychodów o 13,1% w związku ze sprzedażą europejskiej działalności kadrowej, Kelly Services odnotowała organiczny wzrost przychodów i spodziewa się umiarkowanej poprawy przychodów w drugiej połowie roku. Firma ogłosiła również przejęcie Motion Recruitment Partners (MRP), które ma przyczynić się do wzrostu i wskaźników wartości.
Kluczowe wnioski
- Kelly Services (ticker: KELYA) odnotowała pozytywne oznaki wzrostu w sektorze technologii i nauk przyrodniczych.
- Zlokalizowany model dostarczania i aplikacja mobilna firmy wygenerowały dynamikę w zatrudnianiu pracowników.
- Kelly Services zwiększyła swoją pozycję wśród 20 największych firm rekrutacyjnych w USA.
- Skorygowana marża EBITDA osiągnęła 3,4% w pierwszej połowie roku.
- Przychody spadły o 13,1% ze względu na sprzedaż europejskiej działalności kadrowej, ale przychody organiczne poprawiły się o 0,6%.
- Segment edukacyjny wykazał dwucyfrowy wzrost, a pozostałe segmenty ustabilizowały się.
- Kelly Services spodziewa się umiarkowanej poprawy przychodów i organicznego wzrostu przychodów o 2,5% do 3,5% w drugiej połowie roku ze względu na przejęcie MRP.
- Zadłużenie spółki spadło do 210 mln USD, a wolne przepływy pieniężne wygenerowały 55 mln USD.
- CEO Peter Quigley wyraził optymizm co do przyszłego wzrostu i potencjalnych przejęć.
Perspektywy spółki
- Kelly Services prognozuje niewielką poprawę przychodów w drugiej połowie roku.
- Oczekuje się, że przejęcie MRP zwiększy przychody o 260-270 mln USD.
- Firma przewiduje, że organiczna marża EBITDA wyniesie od 3,2% do 3,3%.
- Oczekuje się, że efektywna stopa podatkowa będzie oscylować w niskich dziesiątkach.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Nastąpił znaczny spadek przychodów o 13,1% rok do roku.
- Organiczny wzrost przychodów jest skromny i wynosi 0,6%.
- Oczekuje się, że organiczny wskaźnik GP spadnie o 90 punktów bazowych ze względu na zmiany w strukturze działalności.
Najważniejsze informacje
- Skorygowany zysk z działalności operacyjnej wzrósł niemal dwukrotnie rok do roku.
- Segment edukacyjny odnotował dwucyfrowy wzrost.
- Wzrost udziału w rynku zaobserwowano w branży kadrowej.
- Oczekuje się, że przejęcie MRP doda 100 punktów bazowych do wskaźnika marży brutto.
Braki
- Pomimo ogólnego wzrostu, firma odnotowała spadek przychodów z powodu zbycia swojej europejskiej działalności kadrowej.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Firma koncentruje się na utrzymaniu dyscypliny cenowej i przygotowuje się do przyszłych przejęć w wysokomarżowych, szybko rozwijających się sektorach.
- Kelly Services jest optymistycznie nastawiona do rozwiązania platformy Kelly Arc dla talentów AI i automatyzacji.
- Firma robi postępy w zakresie delewarowania, przy poziomie zadłużenia wynoszącym obecnie 210 mln USD i wskaźniku zadłużenia do EBITDA na poziomie 1,7.
- Kapitał obrotowy uległ poprawie, a DSO wynosi obecnie 57 dni.
- Oczekuje się, że powtarzające się nakłady inwestycyjne wyniosą około 20-25 mln USD, koncentrując się głównie na technologii, z potencjalnym tymczasowym wzrostem wynikającym z integracji technologii MRP.
InvestingPro Insights
Kelly Services (KELYA) wykazał się odpornością i strategicznymi inicjatywami wzrostu w swoim najnowszym raporcie o zyskach. Przejęcie Motion Recruitment Partners ma wzmocnić przychody i pozycję rynkową spółki. W miarę jak spółka przechodzi transformację, kluczowe wskaźniki i spostrzeżenia InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla jej kondycji finansowej i wyników rynkowych.
InvestingPro Data podkreśla, że kapitalizacja rynkowa Kelly Services wynosi 687,7 mln USD, co wskazuje na jej wielkość i skalę w branży zarządzania siłą roboczą. Wskaźnik ceny do zysku (P/E) spółki wynosi 14,63, co jest skorygowane do 9,78 za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w porównaniu z zyskami. Co więcej, wskaźnik cena/księga (P/B) wynoszący 0,54 w tym samym okresie sygnalizuje, że akcje mogą być notowane poniżej ich wartości księgowej, potencjalnie stanowiąc okazję do zakupu dla inwestorów wartościowych.
Wśród wskazówek InvestingPro wyróżniają się dwa godne uwagi punkty. Po pierwsze, agresywna strategia odkupu akcji przez zarząd może być oznaką wiary w przyszłość spółki i zaangażowania w dostarczanie wartości dla akcjonariuszy. Po drugie, fakt, że Kelly Services posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, zapewnia jej stabilność finansową i elastyczność, co jest szczególnie ważne w dynamicznej branży kadrowej.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Kelly Services, w tym wgląd w spójność dywidendy, oczekiwania dotyczące wzrostu dochodu netto i korekty zysków analityków. Dostępnych jest jeszcze 15 innych porad InvestingPro, zapewniających kompleksowe spojrzenie na finanse spółki i oczekiwania rynku.
Te spostrzeżenia podkreślają koncentrację firmy na dyscyplinie finansowej i potencjale wzrostu, dostosowując się do pozytywnych perspektyw podzielanych przez CEO Petera Quigleya. Dzięki strategicznemu przejęciu MRP i silnemu bilansowi, Kelly Services pozycjonuje się na przyszły sukces na zmieniającym się rynku pracy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.