Dow Jones nie przestaje rosnąć, nadzieje na obniżkę stóp procentowych wzmacniają optymizm inwestorów
Investing.com -- Fitch Ratings potwierdził we wtorek, 3 czerwca 2025 r., ratingi Bank of America Corporation (NYSE:BAC), utrzymując długo- i krótkoterminowe ratingi niewypłacalności emitenta (IDR) na poziomie odpowiednio "AA-" i "F1+". Takie samo potwierdzenie otrzymały długo- i krótkoterminowe ratingi IDR Bank of America, N.A. (BANA), które utrzymano na poziomie odpowiednio "AA" i "F1+". Agencja ratingowa utrzymała stabilną perspektywę dla długoterminowych ratingów IDR.
Ratingi są oparte na silnym profilu wewnętrznym banku, odzwierciedlonym w jego ratingu żywotności (VR) na poziomie "aa-", który wskazuje na wiodącą pozycję banku w wielu jego podstawowych obszarach działalności. Zróżnicowany model biznesowy i konsekwentna strategia firmy są również postrzegane jako czynniki, które będą nadal wspierać stabilniejsze wyniki finansowe w różnych cyklach gospodarczych.
Ocena ratingowa uwzględniła również ścisłą korelację między spółką macierzystą a jej krajowymi spółkami zależnymi, co odzwierciedlają ich wyrównane ratingi VR. Jest to wspierane przez dźwignię podwójną banku, która wynosi poniżej 120%, oraz przez ostrożne zarządzanie płynnością, w tym płynnością utrzymywaną w pośredniej spółce holdingowej (IHC).
Profil biznesowy Bank of America, który posiada wiodące lub bliskie wiodącym udziały rynkowe w wielu segmentach, stanowi istotną siłę w jego ratingach. Bank ma zdyscyplinowane podejście do zarządzania ryzykiem i wzrostu bilansu, co powinno skutkować mniej zmiennymi wynikami w warunkach stresowych.
Po okresie normalizacji, wskaźniki kredytowe banku wydają się ustabilizować od trzeciego kwartału 2024 r. Straty netto z tytułu kredytów spadły nieznacznie do 0,5% kredytów w pierwszym kwartale 2025 r., głównie ze względu na niższe odpisy na komercyjne nieruchomości biurowe.
Wskaźnik zysku operacyjnego do aktywów ważonych ryzykiem (RWA) banku poprawił się nieznacznie do 1,9% w pierwszym kwartale 2025 r. Czynniki przyczyniające się do tej poprawy obejmowały niższe koszty finansowania, przeszacowanie aktywów o stałym oprocentowaniu, większą aktywność na rynkach globalnych oraz umiarkowany wzrost kredytów i depozytów.
Wskaźnik CET1 banku był stosunkowo stabilny od 2023 r., osiągając 11,8% (standardowo) w pierwszym kwartale 2025 r., zgodnie z oczekiwaniami Fitch i powyżej wymaganych minimalnych poziomów kapitałowych. Fitch spodziewa się, że wskaźnik ten pozostanie spójny ze względu na niższą skłonność banku do ryzyka w porównaniu z konkurencją.
Silna elastyczność finansowania i dostęp do rynków kapitałowych są również postrzegane jako mocne strony w ratingach banku. Silny udział banku w rynku krajowym, który został dodatkowo wzmocniony podczas pandemii, przekłada się na stosunkowo niskie koszty depozytów.
Fitch wskazał kilka czynników, które mogłyby prowadzić do negatywnej akcji ratingowej lub obniżenia ratingu, w tym trwały wzrost wskaźnika kredytów z utratą wartości do kredytów brutto powyżej 2%, lub trwałe zmniejszenie bufora powyżej wymaganego minimalnego wskaźnika CET1 banku do mniej niż 150 punktów bazowych bez wiarygodnego planu jego odbudowy. Inne potencjalne negatywne czynniki obejmują istotne niedociągnięcia w zarządzaniu lub słabości w zarządzaniu ryzykiem, trwałe straty kwartalne w działalności Global Markets lub konsekwentną podstawową dźwignię podwójną przekraczającą 120%.
Fitch nie widzi dalszego potencjału wzrostu ratingu dla Bank of America na jego obecnym poziomie, pomimo oczekiwanych solidnych wyników w czasie, biorąc pod uwagę ogólną złożoność firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.