(PAP) Analitycy DM mBanku w raporcie z 5 grudnia podtrzymali rekomendację "trzymaj" dla Cognora, obniżając cenę docelową akcji spółki do 1,25 zł z 1,55 zł poprzednio.
Rekomendacja została wydana przy cenie 1,17 zł za akcję.
W opinii DM mBanku w 2020 roku Cognor (WA:COGP) będzie się musiał zmierzyć z kolejnym wzrostem cen energii elektrycznej oraz wyższymi płacami.
"Naszym zdaniem, trudne otoczenie na rynku stalowym nie pozwoli na zrekompensowanie negatywnych czynników kosztowych, a w rezultacie oczyszczona o zdarzenia jednorazowe EBITDA Grupy spadnie o 29 proc. rdr. W efekcie zmniejszenia wyniku, zadłużenie netto do EBITDA wzrośnie na koniec 2020 roku do poziomu 2,9x EBITDA, co negatywnie przełoży się na zdolność do wypłaty dywidendy w 2020 roku" - napisano w raporcie.
Analitycy oczkują, że dywidenda spadnie w 2020 roku do 0,11 zł za akcje z poziomu 0,28 zł wypłaconej w 2019 roku.
"Obniżamy nasze prognozy na 2019 rok w oparciu o słabszy od oczekiwań outlook Zarządu na 4Q’19 oraz prognozy na lata 2020-2021 z uwagi na presję kosztową i ostrożniejsze podejście do kształtowania się spreadów rynkowych" - napisaną w raporcie.
Rekomendacja została opracowana przez mBank na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem rekomendacji jest Jakub Szkopek. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 5 grudnia 2019 o godzinie 08.35.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. Raport jest też dostępny na stronie DM mBanku. (PAP Biznes)