Investing.com - Akcje japońskich producentów gier wideo poszybowały w górę w pierwszych miesiącach 2025 r. Cały sektor odnotował średni wzrost o 12,6% od początku roku do piątku, przewyższając szerszy indeks Nikkei, który odnotował spadek o 7,5%.
We wtorkowej nocie analitycy Bernstein przypisali ten wzrost kombinacji czynników, w tym dobrym perspektywom fundamentalnym.
Jednak sektor był świadkiem wyprzedaży w piątek, co analitycy Bernstein uznali za zaskakujące. Zauważają oni, że na cofnięcie prawdopodobnie wpłynęły wysokie mnożniki wyceny, znaczące globalne napływy do sektora oraz wahania kursu jena japońskiego.
Inwestorzy z krótkoterminowym horyzontem mogą zauważyć mniejszą liczbę premier w branży po sukcesie gry "Monster Hunter Wilds" firmy Capcom. To zaś może prowadzić do corocznego trendu konserwatywnych prognoz na cały rok.
Z drugiej strony, Wilds rozszerza imponujące wyniki japońskich twórców gier wideo i rosnącą siłę anime.
Na rynku targanym przez makroekonomiczne i geopolityczne przeciwności zastanawiamy się, czy sektor ten może działać, jako swego rodzaju bezpieczna przystań w ciągu najbliższych kilku lat - napisali w nocie analitycy pod kierownictwem Robina Zhu.
Jeśli chodzi o rekomendacje inwestycyjne, analitycy faworyzują akcje Capcom, ponieważ udana premiera "Monster Hunter Wilds", z 8 milionami sprzedanych egzemplarzy w ciągu trzech dni, korzystnie pozycjonuje spółkę na rok obrotowy kończący się w marcu 2026 r. i później.
Wycofanie się po premierze nie było niczym zaskakującym, biorąc pod uwagę, że wokół akcji zrobiło się tłoczno - stwierdzili analitycy. Spodziewamy się jednak, że narzekanie na optymalizację komputerów PC minie, a następne kilka lat zapowiada się na pracowity okres dla nowych premier Capcom.
Akcje Capcom są obecnie notowane przy mnożnikach ceny terminowej do zysków (P/E) zgodnych z sektorem, w przeciwieństwie do historycznej 20% premii.
Raport wskazuje również na akceptację przez rynek upadku Xboxa, jako ekosystemu sprzętowego. Sugeruje się w nim, że Microsoft (NASDAQ:MSFT) Gaming będzie nadal prosperował, jako wydawca zewnętrzny.
Ta zmiana może wzmocnić bycze argumenty dla PlayStation, a Bernstein przewiduje, że sprzedaż sprzętu PS5 pozostanie solidna. Platforma będzie oferowała atrakcyjny profil ryzyka i zysku dla Sony (NYSE:SONY), który jest notowany na poziomie 15,5-krotności przyszłych zysków za rok obrotowy kończący się w marcu 2027 roku.
Jeśli chodzi o oczekiwaną premierę Nintendo Switch (NYSE:SWCH), zaplanowaną na 2 kwietnia, analitycy zauważają powszechny optymizm wśród japońskich twórców gier wideo. Chociaż spodziewane są wahania cen akcji związane z tym wydarzeniem, wszelkie spadki akcji Nintendo Co Ltd (TYO:7974) będą prawdopodobnie postrzegane, jako okazja do zakupu, ponieważ uwaga inwestorów przenosi się na zyski ze szczytowego cyklu.
Bernstein dostrzega potencjał w innych obszarach sektora. Jest jeszcze eFootball - Konami gotowy do wzrostu, zwłaszcza w związku ze zbliżającymi się Mistrzostwami Świata w 2026 roku.
Bandai Namco nadal odnotowuje silny wzrost w swoim segmencie zabawek i hobby, chociaż jego przyszłe wyceny są teraz zgodne z szybciej rozwijającymi się konkurentami.
Wreszcie, analityków zadziwił niedawny wzrost Square (NYSE:XYZ) Enix. Uważają oni, że akcje mogą być trudnym krótkim instrumentem ze względu na skromne pozycjonowanie, oczekiwania dotyczące zysków i wpływ umiarkowanych sukcesów z premier na szacunki zysków.