Analitycy Citi podnieśli cenę docelową akcji Roku (NASDAQ:ROKU) z 60 do 77 USD, co odzwierciedla rosnące zaufanie banku do inicjatyw firmy mających na celu przyspieszenie wzrostu przychodów z platformy. Citi utrzymało neutralną rekomendację dla akcji.
Według notatki opublikowanej we wtorek, nowa cena docelowa opiera się na mnożniku wolnych przepływów pieniężnych (FCF), co stanowi zmianę w stosunku do poprzedniej metodologii wyceny, która wykorzystywała mnożnik wartości przedsiębiorstwa do liczby subskrybentów (EV-sub).
Decyzja ta opiera się na ostatnich wynikach Roku w generowaniu FCF, koncentracji zarządu na FCF oraz oczekiwaniach, że firma będzie w przyszłości generować znaczące FCF. Przy tej aktualizacji wyceny, Citi wycenia teraz Roku na około 34-krotność prognozowanego FCF na rok 2025, plus około 16 USD gotówki netto na akcję, co prowadzi do nowej ceny docelowej.
Akcje Roku odnotowały wzrost o około 45% od czasu, gdy firma opublikowała wyniki za drugi kwartał 2024 roku.
Citi przypisuje ten wzrost rosnącemu zaufaniu inwestorów do strategii Roku mających na celu zwiększenie przychodów z platformy. Strategie te obejmują większy nacisk na przychody z subskrypcji, zwiększenie współczynnika wypełnienia reklam poprzez wykorzystanie zewnętrznych platform po stronie popytu (DSP) oraz lepszą monetyzację ekranu głównego.
Analitycy uważają, że konsensusowe szacunki dla Roku są rozsądne, sugerując, że firma ma przejąć większą część przyrostowych globalnych wydatków na cyfrową reklamę wideo niż w przeszłości, z wyłączeniem okresu COVID.
Szacunki rynku sugerują, że nowe inicjatywy Roku przyniosą dodatkowy przychód w wysokości około 205 milionów USD, co Citi uważa za osiągalne.
"Szacujemy, że Roku musiałoby pozyskać około 9 milionów nowych subskrypcji lub poprawić współczynnik wypełnienia reklam o około 9%, aby wygenerować około 205 milionów USD dodatkowego przychodu" - stwierdzili analitycy Citi.
"Osiągnięcie tych celów wydaje się nam realne. W związku z tym prognozujemy przychody z platformy na poziomie zbliżonym do konsensusu rynkowego" - dodali.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.