W poniedziałek analitycy TD Cowen zmienili swoją ocenę Frontier Communications (NASDAQ:FYBR), obniżając ją z Kupuj do Trzymaj i ustalając nową cenę docelową na poziomie 38,50 USD, co stanowi niewielki spadek w porównaniu z poprzednią wyceną 39,00 USD. Rewizja ta następuje w związku z planowanym przejęciem Frontier przez Verizon Communications Inc. po cenie 38,50 USD za akcję. Cena ta stanowi około 8-krotność szacowanego EBITDA Frontier na rok 2024.
Na decyzję o obniżeniu oceny firmy telekomunikacyjnej wpłynęły ostatnie wydarzenia po Dniu Rynków Kapitałowych T-Mobile US Inc. Analitycy zauważyli zmniejszone prawdopodobieństwo pojawienia się wyższej konkurencyjnej oferty dla Frontier. Według obserwacji analityków, prywatni inwestorzy są bardziej skłonni do konsolidacji mniejszych regionalnych operatorów światłowodowych (FTTH), zanim potencjalnie sprzedadzą je większym operatorom, często określanym jako Wielka Trójka.
Analitycy TD Cowen spodziewają się, że przejęcie przez Verizon zostanie sfinalizowane zgodnie z pierwotnym ogłoszeniem, bez dalszych konkurencyjnych ofert. Oczekuje się, że transakcja przebiegnie bez znaczących zmian, co zostało uwzględnione w nowo skorygowanej ocenie akcji i cenie docelowej dla Frontier Communications.
Przejęcie to strategiczny ruch Verizona, pozycjonujący firmę do rozszerzenia swojej sieci szerokopasmowej. Oczekuje się, że Frontier Communications, które oferuje szereg usług internetowych, telewizyjnych i telefonicznych, uzupełni istniejącą ofertę Verizona. Umowa przejęcia i późniejsze obniżenie oceny akcji Frontier odzwierciedlają zmieniający się krajobraz branży telekomunikacyjnej, w której konsolidacja jest powtarzającym się tematem.
W innych ostatnich wiadomościach, Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) znalazło się w centrum uwagi po ogłoszeniu zamiaru przejęcia firmy przez Verizon za 20 miliardów USD. Oczekuje się, że transakcja, która doprowadziła do zmiany oceny akcji Frontier przez MoffettNathanson z Kupuj na Neutralne, zostanie zamknięta w ciągu 18 miesięcy, pod warunkiem uzyskania zgody regulacyjnej i głosowania akcjonariuszy Frontier.
Ponadto Frontier zabezpieczyło ponad 23 miliony USD w dotacjach na rozszerzenie usługi szerokopasmowego internetu światłowodowego w hrabstwach San Bernardino i Riverside w Kalifornii. Pod względem finansowym, Frontier odnotowało 2% wzrost przychodów, osiągając 1,48 miliarda USD, oraz 5% wzrost EBITDA podczas rozmowy o wynikach za drugi kwartał 2024 roku. Pomimo straty netto w wysokości 123 milionów USD, operacyjny przepływ pieniężny firmy pozostał solidny na poziomie 374 milionów USD.
Spostrzeżenia InvestingPro
W miarę jak Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) przygotowuje się do przejęcia przez Verizon, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej firmy. Pomimo niedawnego obniżenia oceny przez TD Cowen, FYBR wykazało silny zwrot w ciągu ostatniego roku, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku na poziomie 132,02% według najnowszych danych. Wynik ten jest zgodny z ceną przejęcia 38,50 USD za akcję, co stanowi premię w stosunku do ostatnich cen handlowych.
Jednakże, wskazówki InvestingPro podkreślają niektóre wyzwania stojące przed firmą. Frontier działa z znacznym obciążeniem długiem, a jego krótkoterminowe zobowiązania przekraczają aktywa płynne. Ta struktura finansowa mogła wpłynąć na decyzję firmy o przyjęciu oferty przejęcia przez Verizon. Dodatkowo, analitycy nie przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku, co może wyjaśniać mnożnik 8x EBITDA użyty w wycenie przejęcia.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia kondycji finansowej i perspektyw Frontier, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek poza tymi wymienionymi tutaj. Te spostrzeżenia mogą dostarczyć cennego kontekstu do oceny uczciwości warunków przejęcia i samodzielnego potencjału firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.