Piper Sandler objął Warby Parker Inc. (NYSE: WRBY) z rekomendacją Overweight i ceną docelową 18,00 USD. Firma podkreśliła przyspieszający wzrost firmy na rynku okularów w pierwszej połowie 2024 r. oraz możliwości oferowane przez segment usług.
Warby Parker odnotował stały wzrost sprzedaży okularów, odnotowując średni wzrost o 12% w pierwszej połowie 2024 roku, w porównaniu do 10% w 2023 roku i 9% w 2022 roku. Odnotowano sukces firmy zarówno w zakresie soczewek jednoogniskowych, jak i soczewek progresywnych o wyższej marży, a także potencjał ekspansji w segmencie usług.
Obecnie usługi stanowią zaledwie 6% koszyka sprzedaży Warby Parker. Istnieje jednak potencjał, aby osiągnąć dwucyfrowy wzrost, gdy firma rozszerzy swoją sieć optometrystów i zacznie wykorzystywać monetyzację ubezpieczeń.
Firma jest optymistycznie nastawiona do algorytmu wzrostu przychodów i zysków Warby Parker, ponieważ firma nadal zdobywa udział w rynku w amerykańskiej branży okularów o wartości około 70 miliardów dolarów.
Oczekuje się, że partnerstwo z Versant Health, spółką zależną MetLife, które rozpocznie się w czwartym kwartale 2024 r., zapewni Warby Parker dostęp do 34 milionów ubezpieczonych osób.
Stanowi to około 25% całkowitego adresowalnego rynku ubezpieczeń okularów (TAM). Marketing skierowany do tych ubezpieczonych klientów może potencjalnie zwiększyć sprzedaż o około 40-50 mln USD w ciągu najbliższych 12-18 miesięcy, co odpowiada 5% wzrostowi w stosunku do konsensusu szacunków sprzedaży na 2025 rok.
Pomimo pozytywnych perspektyw, akcje Warby Parker radziły sobie gorzej od drugiego kwartału 2024 roku. Akcje są obecnie notowane na poziomie 10-krotności wartości przedsiębiorstwa w stosunku do zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EV/EBITDA) w oparciu o szacunki firmy na 2025 rok.
Wycena ta jest poniżej średniej 13-krotności EV / EBITDA dla uniwersum pokrycia Piper Sandler. Od początku roku, podczas gdy szacunki sprzedających dotyczące Warby Parker nieznacznie wzrosły, a szacunki sprzedaży i EBITDA na 2025 r. wzrosły odpowiednio o 1% i 3%, cena akcji spadła.
W innych niedawnych wiadomościach Warby odnotował wzrost przychodów netto o 13,3% do 188,2 mln USD w drugim kwartale 2024 r., Wraz z prawie 40% wzrostem skorygowanej EBITDA do 19,6 mln USD. Po tych pozytywnych wynikach Warby Parker podniósł swoje całoroczne prognozy dotyczące zarówno przychodów netto, jak i skorygowanej EBITDA, prognozując obecnie przychody na poziomie od 757 mln USD do 762 mln USD, a skorygowaną EBITDA na poziomie 72,5 mln USD.
Analitycy zwrócili uwagę na te zmiany, a JMP Securities podniósł akcje Warby Parker z Market Perform do Market Outperform, ustalając nową cenę docelową na 20 USD.
Jeśli chodzi o ekspansję rynkową, Warby Parker zwiększył swoją obecność na 88 rynkach, co oznacza wzrost o 21% w porównaniu z rokiem poprzednim. Wzrost ten był wspierany przez znaczny wzrost sprzedaży okularów jednoogniskowych i wzrost wydatków marketingowych o 23% rok do roku.
InvestingPro Insights
Ponieważ Warby Parker Inc. (NYSE: WRBY) nadal porusza się po konkurencyjnym rynku okularów, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają cennych informacji. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi około 1,66 mld USD i pomimo braku rentowności w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, analitycy są optymistycznie nastawieni do perspektyw spółki, przewidując rentowność w tym roku. Jest to kluczowy punkt, biorąc pod uwagę, że wskaźnik P/E spółki wynosi -33,15, odzwierciedlając oczekiwania inwestorów dotyczące przyszłego wzrostu zysków.
InvestingPro Tips sugeruje, że bilans Warby Parker jest solidny, z większą ilością gotówki niż długu, co jest pozytywnym sygnałem dla stabilności finansowej i przyszłych inwestycji. Ponadto płynne aktywa spółki przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co może zapewnić elastyczność w zarządzaniu przepływami pieniężnymi i wykorzystywaniu możliwości rozwoju. Warto jednak zauważyć, że dwóch analityków skorygowało w dół swoje zyski za nadchodzący okres, wskazując na potencjalne przeciwności lub bardziej konserwatywne perspektywy dotyczące wyników.
Ostatnie wyniki akcji charakteryzowały się zmiennością, z jednomiesięczną całkowitą stopą zwrotu na poziomie -16,2%, co może być interesujące dla inwestorów poszukujących potencjalnych punktów wejścia lub rozważających profil ryzyka akcji. Wskaźnik ceny do wartości księgowej wynosi obecnie 5,04, co jest stosunkowo wysokim poziomem i może odzwierciedlać rynkową wycenę aktywów i potencjału wzrostu spółki. Aby uzyskać bardziej kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej Warby Parker i perspektyw na przyszłość, InvestingPro zawiera dodatkowe wskazówki, które inwestorzy mogą uznać za korzystne.
Biorąc pod uwagę, że kolejny dzień publikacji wyników zaplanowano na 7 listopada 2024 r., a docelowa wartość godziwa analityków wynosi 17 USD, w porównaniu z wartością godziwą InvestingPro wynoszącą 13,73 USD, inwestorzy będą uważnie obserwować aktualizacje wyników Warby Parker i ich zgodność z oczekiwaniami rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.