Wolfe Research podniosło w poniedziałkowym raporcie cenę docelową dla NVIDIA (NVDA) do 150 USD ze 125 USD za akcję, wskazując na pozytywne oceny łańcucha dostaw, które wskazują na znaczny wzrost firmy w roku kalendarzowym 2025 (CY25).
"Nasze ostatnie oceny łańcucha dostaw ujawniają trajektorię w kierunku ponad 50% wzrostu wykorzystania procesorów graficznych NVDA w CY25" - wyjaśniono w raporcie Wolfe Research. Analitycy uważają, że wzrost ten wynika z przejścia na nową platformę Blackwell firmy Nvidia, co prowadzi do "wyższych średnich cen sprzedaży i lepszego asortymentu produktów".
Wolfe Research przewiduje również wzrost liczby sprzedanych jednostek, obserwując wstępne wskaźniki, które sugerują 50% wzrost liczby jednostek GPU w CY25. Chociaż w swoich obecnych obliczeniach podchodzą do tej prognozy z ostrożnością, przyznają, że może ona przyczynić się do "jeszcze wyższych liczb niż nasze zaktualizowane prognozy".
Analiza kładzie nacisk na dział centrów danych Nvidii jako główny czynnik wzrostu, oczekując co najmniej 50% wzrostu w CY25. Ten przewidywany wzrost jest napędzany przez takie elementy, jak dostawcy usług w chmurze wdrażający Blackwell, więcej alokacji produktów dla firm oraz "Sovereign AI" generujące nowe źródła dochodu.
"Przewidujemy również, że przyjęcie GB200 doprowadzi do zwiększenia wskaźników przyłączania sieci NVDA zarówno dla produktów InfiniBand, jak i NVDA Spectrum-X" - dodano w raporcie. Sugeruje to ekspansję linii produktów sieciowych Nvidii, która jest niezbędna dla optymalnej wydajności klastrów obliczeniowych AI.
Dzięki zaktualizowanym prognozom Wolfe Research szacuje, że przychody i zysk na akcję (EPS) Nvidii w roku podatkowym 2026 (FY26) wyniosą odpowiednio 177,0 mld USD i 4,03 USD. Ich skorygowana cena szacunkowa w wysokości 150 USD odzwierciedla wycenę około 37-krotności prognozowanego zysku na akcję w roku obrotowym 26, co jest zgodne z historyczną średnią wyceną Nvidii.
Wolfe Research nadal przyznaje Nvidii ocenę Outperform, będąc pod wrażeniem stałego wzrostu zysków firmy i jej perspektyw w dziedzinie sztucznej inteligencji. Podkreślają solidną pozycję rynkową Nvidii, wskazując na jej wyjątkowe wyniki w porównaniu z szerszym rynkiem i innymi firmami z branży półprzewodników.
Ten artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą AI i sprawdzony przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.