We wtorek Citi zaktualizował swoje prognozy dla akcji Continental AG (CON:GR) (OTC: CTTAY), obniżając cenę docelową do 73,00 euro z poprzednich 85,00 euro, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj. Korekta wynika z ponownej oceny prognoz finansowych spółki, w szczególności w dziale motoryzacyjnym.
Firma przewiduje obecnie, że EBIT grupy Continental w roku podatkowym 2024 (FY24) osiągnie około 2 533 mln euro przy marżach około 6,2%, co jest nieco poniżej własnych prognoz firmy na poziomie 6-7%. Korekta ta stanowi około 8% spadek w stosunku do wcześniejszych szacunków.
W szczególności dział motoryzacyjny doświadczył korekty w dół, z oczekiwanym EBIT na poziomie 482 mln euro i marżami na poziomie 2,4%, w porównaniu do poprzedniej prognozy 643 mln euro i marż 3,1%.
Uzasadnienie obniżenia prognoz jest dwojakie. Po pierwsze, szacunki dotyczące wzrostu organicznego zostały obniżone ze względu na zmniejszony wzrost produkcji lekkich pojazdów (LVP) i słabsze wyniki wynikające z ciągłej zmienności produkcji.
Po drugie, oczekiwania dotyczące inflacji netto są nieco wyższe, przy założeniu, że znaczna część inflacji z poprzedniego roku zostanie odzyskana, a około połowa tegorocznej inflacji brutto może zostać złagodzona.
Citi sugeruje, że wszelkie oznaki lepszego wzrostu organicznego i zaufania do ekspansji marży motoryzacyjnej, pomimo stagnacji w produkcji samochodów, mogą działać jako kluczowe katalizatory wzrostu ceny akcji Continental AG z obecnych poziomów.
W innych niedawnych wiadomościach, zyski i przychody Continental AG zostały poddane znaczącej analizie ze względu na wyzwania w sektorze dostawców części samochodowych.
Bernstein SocGen Group zainicjował pokrycie spółki, przypisując jej rekomendację "poniżej oczekiwań" ze względu na spadające marże i kwestie branżowe. Z kolei Citi utrzymał dla spółki rekomendację Kupuj, ustalając cenę docelową na poziomie 87 EUR.
Ostatnie wydarzenia obejmują również planowane odejście dyrektor finansowej spółki (CFO) po wygaśnięciu jej kontraktu w grudniu 2024 roku. Pomimo nieoczekiwanego odejścia, oczekuje się, że wpływ na wysiłki rewitalizacyjne spółki będzie minimalny, a dyrektor finansowy utrzyma swoje stanowisko do czasu wyboru następcy.
Ekspansja marży firmy w obszarze autotechnologii i strategia naprawcza są prowadzone głównie przez CEO autotechnologii, Philippa Von Hirschheydta, którego kontrakt obowiązuje do 2026 roku.
CEO Nikolai również niedawno przedłużył swój kontrakt do 2029 roku, zapewniając stabilność zespołu zarządzającego w tym kluczowym okresie. Rozpoczęto poszukiwania nowego dyrektora finansowego z doświadczeniem w elektronice samochodowej, biorąc pod uwagę znaczenie odzyskiwania marży samochodowej dla wyników finansowych Continental.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnej rewizji prognoz finansowych Continental AG przez Citi, analiza bieżącej kondycji finansowej spółki za pośrednictwem danych InvestingPro w czasie rzeczywistym zapewnia dodatkową przejrzystość. Skorygowana kapitalizacja rynkowa Continental AG wynosi 11,39 mld USD, przy atrakcyjnym wskaźniku ceny do zysków (P/E) na poziomie 13,25, co odzwierciedla potencjał wartości inwestycyjnej. Co więcej, wskaźnik ceny do wartości księgowej spółki z ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w pierwszym kwartale 2024 r. wynosi 0,76, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w porównaniu z wartością aktywów netto.
Pomimo niewielkiego wzrostu przychodów o 1,15% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1. kwartału 2024 r., Continental AG odnotował kwartalny spadek przychodów o -5,03% w 1. kwartale 2024 roku. Jest to zgodne z obawami Citi dotyczącymi zmniejszonego wzrostu produkcji lekkich pojazdów wpływającego na wyniki spółki. Jednak stopa dywidendy na 184. dzień 2024 r. wynosi 2,71%, w połączeniu ze znacznym wzrostem dywidendy o 33,07% w tym samym okresie, co wskazuje na zaangażowanie w zwrot wartości akcjonariuszom.
Wskazówka InvestingPro sugeruje, aby inwestorzy wzięli pod uwagę wskaźnik PEG akcji wynoszący 0,06, co wskazuje, że akcje mogą być znacznie niedowartościowane w oparciu o potencjał wzrostu zysków. Dodatkowo, przy wartości godziwej InvestingPro szacowanej na 8,31 USD, która przekracza obecną cenę, może istnieć potencjał wzrostu dla inwestorów chcących zająć pozycję w Continental AG. Dla tych, którzy są zainteresowani dalszą analizą i wskazówkami, InvestingPro oferuje dodatkowe 15 wskazówek w ramach swojej usługi. Aby zapoznać się z tymi spostrzeżeniami, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.