(PAP) Analitycy DM BDM, w raporcie z 19 czerwca, podwyższyli cenę docelową dla akcji Kęt do 438,9 zł z 344,6 zł, obniżając jednocześnie rekomendację do ""trzymaj" z "akumuluj".
Raport wydano przy kursie 437,7 zł.
"Kęty mają za sobą 15 z rzędu wzrostowych kwartałów na poziomie EBITDA. Biorąc pod uwagę zakładane na kolejne kwartały 2017 roku dynamiki sprzedaży trudno szukać powodu, by powyższa seria miała zostać zachwiana. W naszych założeniach spodziewamy się, że EBITDA w 2017 roku może zbliżyć się do 440 mln zł (prognoza zarządu 420 mln zł)" - napisano w raporcie.
"Aktualna strategia spółki zakłada 506 mln zł w 2020 roku, uważamy, że jest to założenie dość ostrożne - bierze pod uwagę spadek rentowności w SWW oraz nie uwzględnia potencjalnych akwizycji (sygnalizowana w strategii możliwość budowy czwartej nogi biznesu)" - dodano.
Zdaniem analityków, w średnim terminie głównych ryzyk dla pozytywnego sentymentu do spółki można upatrywać w ograniczonej perspektywie do wzrostu DPS w 2018 roku oraz wymagającej wycenie (dwucyfrowe poziomy EV/EBITDA’17/18).
"Od czasu naszej ostatniej rekomendacji (czerwiec 2016) kurs wzrósł o 46 proc. (uwzględniając dywidendę). Podnosimy nasze założenia na poziomie EBITDA’17/18 o ok. 10 proc. Nasza cena docelowa rośnie z 344,6 zł do 438,9 zł. Biorąc pod uwagę obecny kurs rynkowy implikuje to jednak zmianę zalecenia z +akumuluj+ na +trzymaj+" - czytamy w raporcie. (PAP Biznes)