W środę KeyBanc dokonał korekty swoich oczekiwań dla akcji Albemarle Corporation (NYSE: ALB), spółki specjalizującej się w produkcji litu. Analityk firmy ogłosił obniżenie ceny docelowej do 151 USD, w porównaniu z poprzednim celem 159 USD, przy jednoczesnym utrzymaniu oceny "przeważaj".
Decyzja ta wynika z ponownej oceny prognozy cen litu na drugi kwartał 2024 r. i drugą połowę roku, w oparciu o ostatnie trendy spadkowe na rynku spot.
Skorygowane założenie dotyczące ceny litu na drugi kwartał zostało ustalone na poziomie 15 000 USD za tonę, co oznacza spadek w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami na poziomie 18 525 USD za tonę. Oczekiwania na drugą połowę 2024 r. wynoszą obecnie 13 500 USD za tonę, co oznacza spadek z 19 000 USD za tonę.
W rezultacie średnia cena sprzedaży (ASP) na 2024 r. została skorygowana do 15 375 USD za tonę z poprzedniej prognozy 19 000 USD za tonę. Patrząc w przyszłość do 2025 r., prognozowana cena litu wynosi obecnie 17 500 USD za tonę, w porównaniu do wcześniejszych szacunków na poziomie 19 000 USD za tonę.
Albemarle przewiduje obniżenie ASP od pierwszego do drugiego kwartału ze względu na opóźnienie o jeden kwartał w wolumenach referencyjnych, które stanowią około dwóch trzecich wolumenów na 2024 rok.
Pomimo obserwowanego spadku cen od początku do końca drugiego kwartału, zarząd spółki pozostaje optymistycznie nastawiony do wzrostu wolumenu w tym roku, prognozując wzrost o 10-20%. Wskazano również na potencjał przekroczenia tego zakresu wzrostu, jeśli sprzedaż z rosnącego projektu Meishan zostanie zrealizowana w ciągu roku.
W odpowiedzi na zmienne warunki rynkowe, kierownictwo Albemarle przeprowadziło dokładny przegląd scenariuszy wydatków kapitałowych (capex). Jeśli ceny litu nie wzrosną, firma planuje zmniejszyć nakłady inwestycyjne z przewidywanych 1,7 mld USD w 2024 r. do około 1 mld USD w 2026 r., z nieco wyższą kwotą w 2025 r. ze względu na projekt Kemerton III. KeyBanc postrzega to strategiczne podejście do nakładów inwestycyjnych jako wspierające stanowisko firmy, że obecne poziomy cen nie są zrównoważone.
W innych niedawnych wiadomościach Albemarle Corporation, wiodący producent litu, stoi w obliczu obaw o ceny litu pomimo pozytywnych długoterminowych perspektyw popytu. Firma musiała dokonać znaczących korekt operacyjnych ze względu na 81% spadek cen litu w 2023 roku. W międzyczasie Baird i Oppenheimer zrewidowały swoje docelowe ceny dla Albemarle, odzwierciedlając korekty oczekiwań dotyczących przychodów i prognozowanych zysków.
Na innym froncie Chile ma dokonać przeglądu 81 propozycji projektów litowych, potencjalnie przekraczając swój cel zainicjowania czterech nowych projektów do 2026 roku. Sytuacja ta ma miejsce w związku z zainteresowaniem Albemarle i innych globalnych firm przemysłem litowym w tym kraju.
Jednak przyznawanie kontraktów i zarządzanie obszarami z istniejącymi koncesjami na inne metale pozostaje niepewne, budząc obawy wśród graczy branżowych, takich jak SONAMI, drugie co do wielkości stowarzyszenie górnicze w Chile.
Są to ostatnie wydarzenia, które mogą znacząco wpłynąć na działalność Albemarle i szerszy krajobraz branży litowej. Warto zauważyć, że pomimo krótkoterminowych przeciwności, firmy takie jak Baird utrzymują pozytywne prognozy dotyczące pozycji rynkowej Albemarle i długoterminowych perspektyw, odzwierciedlając potencjał firmy do poruszania się po obecnych wahaniach rynkowych.
InvestingPro Insights
Podczas gdy Albemarle Corporation (NYSE: ALB) porusza się po niestabilnym rynku litu, najnowsze dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro oferują migawkę kondycji finansowej firmy i wyników akcji. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 10,63 mld USD i wskaźniku P/E na poziomie 32,95, Albemarle odzwierciedla znaczącą obecność w sektorze, choć handluje przy wysokiej wielokrotności zysków. Warto zauważyć, że skorygowany wskaźnik P/E spółki za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. spadł do 19,22, co sugeruje zmianę nastrojów inwestorów.
InvestingPro Tips podkreśla, że Albemarle utrzymuje godną pochwały historię wypłat dywidend, podnosząc dywidendę przez 31 kolejnych lat. Ta konsekwencja może spodobać się inwestorom skoncentrowanym na dochodach, zwłaszcza w czasach niepewności rynkowej. Ponadto płynne aktywa spółki przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając miarę stabilności finansowej. Dla tych, którzy rozważają głębsze zanurzenie się w akcjach Albemarle, InvestingPro oferuje szereg dodatkowych wskazówek, w sumie 17 wskazówek, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Inwestorzy, którzy chcą wykorzystać te spostrzeżenia i zbadać dalsze analizy, mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ w InvestingPro. W związku ze zbliżającym się 31 lipca 2024 r. terminem publikacji kolejnych zysków, bycie na bieżąco z kompleksowymi danymi i wskazówkami ekspertów może mieć kluczowe znaczenie dla dokonywania świadomych wyborów inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.