W poniedziałek Citi rozpoczęło pokrywanie analityczne spółki Kaspi (NASDAQ:KSPI), wiodącej kazachskiej firmy fintech, nadając jej rekomendację Kupuj z ceną docelową 140 USD. Analiza Citi podkreśla silną trajektorię wzrostu Kaspi na rynku krajowym oraz potencjał ekspansji międzynarodowej, szczególnie w świetle planowanego przejęcia Hepsiburada, które może otworzyć znaczące nowe możliwości rynkowe.
Kaspi, opisywane przez analityka jako "Super App", zdobyło dominującą pozycję w Kazachstanie z 14 milionami aktywnych użytkowników miesięcznie (MAU). Firma głęboko zintegrowała się z gospodarką detaliczną kraju poprzez swoją wielofunkcyjną platformę, która obejmuje system płatności, marketplace oraz dział fintech. Usługi te są świadczone za pośrednictwem dwóch głównych aplikacji, jednej skierowanej do konsumentów, a drugiej do sprzedawców.
Analityk zwraca uwagę, że zróżnicowana oferta Kaspi stworzyła samowzmacniający się "efekt koła zamachowego", prowadząc do ponad 70 transakcji miesięcznie na użytkownika. Firma przetwarza około 80% wolumenu płatności w Kazachstanie i odpowiada za ponad 60% handlu elektronicznego w kraju. Mimo że niektóre produkty osiągnęły dojrzałość, zarząd Kaspi z powodzeniem wprowadza nowe segmenty, które nadal wykazują silny wzrost.
Oczekuje się, że przejęcie Hepsiburada, znaczącego gracza na kluczowym nowym rynku, przyczyni się do dalszego wzrostu i zasięgu rynkowego Kaspi. Ten strategiczny ruch ma wzmocnić międzynarodowy profil firmy i umocnić jej już znaczącą pozycję na rynku macierzystym.
W innych niedawnych wiadomościach, Kaspi.kz znalazło się na pierwszych stronach gazet. Spółka ogłosiła, że odbędzie nadzwyczajne walne zgromadzenie akcjonariuszy, którego szczegóły nie zostały ujawnione w zgłoszeniu. Następnie Kaspi.kz ujawniło wyniki nadzwyczajnego zgromadzenia, choć szczegóły uchwał akcjonariuszy pozostają nieujawnione.
Oprócz tych wydarzeń, Kaspi.kz otrzymało również zaktualizowaną prognozę od Wolfe Research. Firma podniosła cenę docelową dla spółki, utrzymując rekomendację Przeważaj. Ta korekta opiera się na konsekwentnym wzroście udziału w rynku Kaspi.kz i oczekiwaniu utrzymania dwucyfrowego wzrostu w średnim terminie.
Wolfe Research przewiduje również, że zróżnicowana oferta produktów Kaspi w trzech głównych segmentach przyczyni się do wzrostu średniego przychodu na użytkownika wraz ze skalowaniem użytkowania. Firma zwróciła również uwagę na korzystne warunki ekonomiczne w Kazachstanie, takie jak spadająca inflacja i stopy procentowe, które mogą stymulować wydatki konsumenckie i zwiększyć rentowność Kaspi.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe i wyniki rynkowe Kaspi dobrze korespondują z optymistyczną prognozą Citi. Według danych InvestingPro, Kaspi może pochwalić się imponującym wzrostem przychodów na poziomie 37,64% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, przy solidnej marży operacyjnej wynoszącej 75,21%. Te silne wyniki finansowe podkreślają dominującą pozycję rynkową firmy i efektywność operacyjną, na co zwrócono uwagę w artykule.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Kaspi jest notowane przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, z wskaźnikiem PEG na poziomie 0,43. Sugeruje to, że akcje mogą być niedowartościowane, biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu, które mogą obejmować potencjalne korzyści z przejęcia Hepsiburada wspomnianego w artykule.
Ponadto status Kaspi jako znaczącego gracza w branży Consumer Finance, w połączeniu z zdolnością do utrzymania wypłat dywidend przez 5 kolejnych lat, wskazuje na stabilny i dojrzały model biznesowy. Jest to zgodne z opisem analityka przedstawiającym Kaspi jako "Super App" z głęboko zintegrowaną obecnością w gospodarce detalicznej Kazachstanu.
Dla inwestorów zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat potencjału inwestycyjnego Kaspi.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.