DZIEŃ NA FX/FI: Złoty może się umacniać, a rentowności SPW będą stabilne

(PAP) EUR/PLN może się umacniać, lecz zakres wtorkowych zmian nie będzie duży – uważają ekonomiści. Spread pomiędzy10-letnimi a 2-letnimi SPW powinien utrzymać się w okolicy 120 pb.

„Dzisiejsza sesja (…) powinna być przede wszystkim technicznym odreagowaniem poniedziałkowych ruchów, gdy pod wpływem rosnącej awersji do ryzyka kurs EUR/PLN osiągnął 2-miesięczne maksimum. Kluczowe w przypadku tej pary jest utrzymywanie się notowań powyżej bariery 4,2970 i taki też jest najbardziej prawdopodobny scenariusz dzisiejszej sesji. Spodziewany zakres wtorkowego umocnienia złotego nie będzie zatem duży” – napisali ekonomiści Millennium Banku.

„Dziś światło dzienne ujrzy indeks ZEW. Każda przesłanka poprawy w strefie euro spotka się z umocnieniem EUR. Podtrzymujemy, że w obecnym momencie bardziej prawdopodobny jest marsz EUR/USD w górę niż w dół” – napisali eksperci mBanku.

O 14.00 NBP opublikuje dane o marcowym saldzie obrotów bieżących.

"Spodziewamy się solidnego wzrostu eksportu (możliwe, że wynik za cały I kw. 2019 będzie wyższy niż w 2018 roku) i dwucyfrowego wzrostu importu” – napisali ekonomiści Santander (MC:SAN) Bank Polska.

Wg konsensusu opracowanego przez PAP Biznes saldo rachunku obrotów bieżących w marcu 2019 r. było ujemne i wyniosło: -1.088,0 mln euro. Zdaniem ekonomistów, eksport w marcu wzrósł o 8,5 proc. rdr, a import wzrósł o 10,3 proc. rdr.

We wtorek rano dane nt. handlu zagranicznego podał już GUS. Deficyt w obrotach towarowych handlu zagranicznego po marcu 2019 r. wyniósł 0,3 mld euro, eksport wzrósł o 4,4 proc., a import o 2,2 proc.

W środę uwagę inwestorów może przyciągać m.in. posiedzenie RPP.

„Spodziewamy się, że Rada pozostanie gołębia na 2019 rok, choć oczekiwania co do łagodnej polityki pieniężnej na 2020 rok mogą zostać wycofane” – napisał analityk Raiffeisen Research Gintaras Shlizhyus.

W środę na rynek trafią również: informacja na temat PKB w UE za I kw. 2019 i szybki szacunek GUS dotyczący polskiego PKB za I kw.

RYNEK DŁUGU

„Naszym zdaniem spread pomiędzy papierami 10-letnimi a 2-letnimi powinien utrzymać się w okolicy 120 pb, gdyż połączenie globalnych czynników (konflikt handlowy oraz postawa banków centralnych) oraz lokalnych na razie nie daje podstaw, aby oczekiwać powrotu do zauważalnego odbicia rentowności obligacji” – napisali stratedzy PKO BP (LON:BP).

Specjaliści PKO BP dodali, że „wśród tych krajowych wydarzeń istotne znaczenie ma sytuacja budżetowa, gdzie zgodnie z informacjami minister T. Czerwińskiej deficyt po kwietniu spadł w porównaniu do marca. Powinno to wspierać wyceny skarbowych papierów wartościowych zwłaszcza, iż spadło ryzyko zwiększonej podaży obligacji skarbowych w tym roku po publikacji wieloletniego planu finansowego państwa, gdzie zapisane zostały nowe źródła finansowania deficytu”.

Na rynkach bazowych bez istotnych zmian. Rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji wynosi 2,409 proc., a niemieckich -0,062 proc.