Invezz.com - Boeing Co (NYSE:BA). zgodził się kupić Spirit AeroSystems Holdings Inc. w ramach transakcji obejmującej wszystkie akcje o wartości 4,7 miliarda dolarów, czyli 37,25 dolarów za akcję, kończąc rozłąkę trwającą dwie dekady. To strategiczne posunięcie ma na celu zajęcie się bieżącymi wadami produkcyjnymi i usprawnienie operacji.
Całkowita wartość transakcji, łącznie z ostatnim zadeklarowanym zadłużeniem netto Spirit, wynosi około 8,3 miliarda dolarów.
Transakcja obejmuje także znaczącą transakcję z Airbus SE, w ramach której europejski producent samolotów nabędzie część działalności Spirit za symboliczną cenę 1 dolara, otrzymując jednocześnie wynagrodzenie w wysokości 559 milionów dolarów.
Szczegóły przejęcia Boeinga i konsekwencje finansowe
Cena przejęcia Boeinga stanowi 30% premię w stosunku do ceny akcji Spirit na zamknięciu z dnia 29 lutego, poprzedzającej potwierdzenie rozmów w sprawie fuzji.
Ta trójstronna transakcja ponownie łączy Boeinga z działalnością wydzieloną w 2005 roku w celu ograniczenia kosztów i outsourcingu aktywów.
Decyzja o sprowadzeniu Spirita z powrotem do firmy została podjęta po niemal katastrofalnym incydencie, który miał miejsce 5 stycznia, kiedy kadłub złożony ze Spirita utracił podczas lotu panel w kształcie drzwi, co doprowadziło do znaczących zmian w kontroli i zarządzaniu w Boeingu.
Strategiczne posunięcie Airbusa w ramach transakcji
Airbus zawarł „wiążącą umowę warunków” ze firmą Spirit dotyczącą nabycia zakładów produkujących sekcje kadłuba A350 w Kinston w Północnej Karolinie i St. Nazaire we Francji.
Airbus planuje zakup skrzydeł i środkowej części kadłuba A220 w Belfaście w Irlandii Północnej i Casablance w Maroku, a także produkcję pylonów A220 w siedzibie Spirit. Celem tego przejęcia jest zwiększenie możliwości produkcyjnych Airbusa i usprawnienie jego łańcucha dostaw.
Przed nami wyzwania regulacyjne i finansowe
Oczekuje się, że transakcja Boeinga zostanie sfinalizowana w połowie 2025 r., pod warunkiem uzyskania zgody amerykańskich organów regulacyjnych, Pentagonu i amerykańskich organów antymonopolowych.
Przejęcie jest postrzegane jako pozytywne posunięcie przez organy regulacyjne zaniepokojone spadkiem jakości produkcji, szczególnie w świetle znacznej rotacji pracowników po pandemii.
Zakończenie transakcji zależy od pokonania potencjalnych przeszkód regulacyjnych, biorąc pod uwagę coraz większą kontrolę nad konsolidacją produkcji lotniczej i obronnej.
Wpływ na działalność Boeinga i Spirit AeroSystems
Ponowne przejęcie ponownie połączy zasoby i wiedzę fachową, które kiedyś znajdowały się pod jednym dachem, konsolidując tysiące pracowników i dziesięciolecia wspólnej wiedzy.
Posunięcie to następuje w związku z przygotowaniami Boeinga do potencjalnej ugody z Departamentem Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych w sprawie zarzutów związanych z katastrofami 737 Max w latach 2018 i 2019. Oczekuje się, że rząd postawi zarzuty Boeingowi, pozostawiając firmie wybór między przyznaniem się do winy a ryzykowaniem procesu.
Napięcia finansowe i zmiany w zarządzaniu
Dla Boeinga ponowne przywrócenie Spirita pod swój parasol ma kluczowe znaczenie w obliczu ciągłych wyzwań finansowych. Firma odnotowała stratę gotówkową w wysokości około 4 miliardów dolarów w pierwszym kwartale i spodziewa się podobnych strat w bieżącym kwartale.
Ponieważ jego rating kredytowy jest niebezpiecznie bliski spekulacyjnemu, Boeing stara się uniknąć zejścia na terytorium śmieci.
Przejęcie sygnalizuje również potencjalną zmianę przywództwa, a dyrektor generalny Boeinga Dave Calhoun ma ustąpić ze stanowiska pod koniec roku.
Za potencjalnego kandydata na stanowisko Calhouna uważa się dyrektora generalnego Spirit AeroSystems, Pata Shanahana, byłego dyrektora Boeinga znanego z pracy nad 787 Dreamlinerem.
Perspektywy przyszłości przemysłu lotniczego
To przejęcie odzwierciedla szersze trendy w branży lotniczej, gdzie główni gracze konsolidują się, aby zaradzić nieefektywności operacyjnej i wadom produkcyjnym.
Oczekuje się, że powrót Spirit AeroSystems do Boeinga ustabilizuje procesy produkcyjne i poprawi ogólną kontrolę jakości. W miarę jak obie firmy będą poruszać się po okresie pandemii, ich zdolność do płynnej integracji działań będzie miała kluczowe znaczenie dla ich sukcesu.
The post Boeing przejmie Spirit AeroSystems za 4,7 miliarda dolarów appeared first on Invezz
Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez Invezz.com
