W środę analityk UBS obniżył rekomendację dla akcji Barrick Gold Corp. (NYSE: GOLD) z "Kupuj" do "Neutralnie" i skorygował cenę docelową do 22,00 USD z wcześniejszych 23,00 USD. Obniżenie rekomendacji jest działaniem wyprzedzającym przed publikacją wyników spółki za trzeci kwartał 2024 roku, zaplanowaną na 7 listopada 2024 roku, oraz dniem inwestora zaplanowanym na 22 listopada 2024 roku.
Wyniki produkcyjne Barrick Gold za drugi kwartał 2024 roku były podobno słabsze niż oczekiwano, z kwartalnym spadkiem produkcji złota. Mimo to spółka utrzymała swoją całoroczną prognozę produkcji na rok 2024 na poziomie 3,9 do 4,3 miliona uncji złota, co sugeruje znaczący wzrost produkcji złota w czwartym kwartale.
Jednakże Barrick Gold nie potwierdziło swojej prognozy dotyczącej całkowitego kosztu gotówkowego (TCC) i całkowitego kosztu utrzymania (AISC) na rok fiskalny, co skłoniło UBS do przewidywania, że TCC/AISC może przekroczyć górny limit prognozy spółki o 20-30 USD za tonę.
Analityk wyraził obawy dotyczące kombinacji przewidywanej niższej produkcji w 2024 roku, na dolnym końcu zakresu prognozy, oraz utrzymujących się presji kosztowych. Uważa się, że te czynniki stanowią ryzyko spadkowe dla wcześniejszej prognozy produkcji Barrick na rok 2025, przy czym szacunki UBS są o około 5% niższe od prognoz samej spółki. Dodatkowo, istnieje przewidywane ryzyko wzrostu kosztów, przy czym UBS szacuje AISC na poziomie około 10% wyższym niż prognoza Barrick, co nie jest obecnie odzwierciedlone w konsensusie.
Komentarz analityka podkreśla pozytywny impet cen złota i oczekiwanie na dalsze korekty w górę konsensusu cen złota. Niemniej jednak potencjalne ryzyko spadkowe dla założeń dotyczących wolumenu i kosztów skłoniło do obniżenia rekomendacji do "Neutralnie", w oczekiwaniu na nadchodzące ujawnienia finansowe i aktualizacje strategiczne Barrick Gold.
W innych niedawnych wiadomościach, Barrick Gold Corporation poinformowała o stabilnej produkcji w trzecim kwartale, utrzymując swoje prognozy na rok 2024. Spółka wyprodukowała 943 tysiące uncji złota i 48 tysięcy ton miedzi, przy sprzedaży 967 tysięcy uncji złota i 42 tysięcy ton miedzi. Te liczby są zgodne z oczekiwaniami spółki dotyczącymi silnego czwartego kwartału. Operacyjne punkty kulminacyjne obejmują 23% wzrost produkcji w Pueblo Viejo, wyższe zawartości w North Mara i poprawę wyników w Turquoise Ridge.
Jednocześnie Barrick Gold osiągnęła porozumienie z rządem Mali w celu rozwiązania sporów dotyczących kopalni złota Loulo i Gounkoto. To porozumienie zabezpiecza długoterminową działalność tych kopalni, które są kluczowymi elementami gospodarki Mali. Analitycy ze Scotiabank i Argus wyrazili zaufanie co do trajektorii spółki, przy czym Scotiabank potwierdził swoją ocenę Sector Outperform, a Argus podniósł ocenę akcji Barrick Gold do Kupuj.
Barrick Gold ogłosiła również program odkupu akcji, aby rozwiązać problem postrzeganego niedowartościowania swoich akcji. Ten rozwój, wraz z innymi, takimi jak rozbudowa zakładu Pueblo Viejo i status operacyjny kopalni Porgera, podkreśla strategiczny wzrost i orientację na wartość spółki. Są to ostatnie wydarzenia, które inwestorzy powinni odnotować.
Spostrzeżenia InvestingPro
W miarę jak Barrick Gold Corp. (NYSE: GOLD) stoi w obliczu obniżenia oceny przez UBS, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej spółki. Mimo obaw analityka dotyczących produkcji i kosztów, Barrick Gold utrzymuje solidną kapitalizację rynkową na poziomie 35,47 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży wydobycia złota.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Barrick Gold utrzymuje wypłaty dywidend przez 38 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych warunkach rynkowych. Ta długotrwała polityka dywidendowa może zapewnić pewne uspokojenie inwestorom w obliczu obecnych niepewności.
Dodatkowo, sytuacja finansowa spółki wydaje się stabilna, przy czym dane InvestingPro pokazują, że aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, a spółka działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia. Te czynniki mogą pomóc Barrick w nawigowaniu potencjalnych presji kosztowych i wyzwań produkcyjnych wspomnianych w analizie UBS.
Warto zauważyć, że Barrick Gold jest notowana blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, z ceną na poziomie 94,99% swojego 52-tygodniowego szczytu. Ta wydajność, w połączeniu z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku na poziomie 28,87%, sugeruje, że rynek był optymistyczny co do perspektyw spółki, mimo niedawnego obniżenia oceny przez analityka.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla Barrick Gold, dostarczając głębszych spostrzeżeń na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.