Sezon wyników finansowych zaczyna się na dobre w nadchodzącym tygodniu, ze szczególnym uwzględnieniem sektora finansowego. Publikowane wyniki będą testem dla spółek wzrostowych w momencie, gdy inwestorzy oczekują na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Odbędzie się również posiedzenie Banku Japonii, a Europejski Bank Centralny opublikuje protokół z posiedzenia. Harmonogram danych gospodarczych w USA jest bardzo skromny, gdyż w poniedziałek rynki amerykańskie są zamknięte z powodu dnia Martina Luthera Kinga Jr. Tymczasem dane o PKB z Chin w poniedziałek mogą podsycić spekulacje na temat luzowania polityki monetarnej. Oto co musisz wiedzieć na początek tygodnia.
- Wyniki
W tym tygodniu w sektorze finansowym wyniki za czwarty kwartał przedstawi Goldman Sachs (NYSE:GS), Charles Schwab (NYSE:SCHW) i BNY Mellon (NYSE:BK) we wtorek, a następnie Morgan Stanley (NYSE:MS) (NYSE:MS) i Bank of America (NYSE:BAC) w środę.
Wśród dużych firm niefinansowych, które przedstawią wyniki, należy wymienić Procter & Gamble (NYSE:PG) w środę i Netflix (NASDAQ:NFLX) w czwartek, pierwsza z uważnie obserwowanych spółek "FAANG", która to uczyniła. Inwestorzy będą zwracać baczną uwagę na plany giganta streamingu dotyczące nowych treści i perspektywy dla abonentów.
W piątek kurs Dow spadł, do czego przyczyniły się spadki głównych banków, w tym JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) i Citigroup (NYSE:C), po tym jak wyniki finansowe wzbudziły obawy o spadek przychodów z handlu i wzrost liczby kredytów.
Oczekuje się, że szefowie banków będą optymistycznie nastawieni do prognoz, ale jak zauważają niektórzy analitycy, akcje banków często radzą sobie lepiej przed podwyżkami stóp niż w trakcie ich trwania.
- Test dla akcji wzrostowych?
Amerykańskie spółki technologiczne i wzrostowe rozpoczęły rok 2022 z trudem, podnosząc stawkę w tym sezonie wyników, gdyż inwestorzy szukają powodów, by pozostać niewzruszonymi przed oczekiwanymi podwyżkami stóp procentowych przez Fed.
Byki technologiczne mają nadzieję, że dobry sezon wyników może odwrócić spadki napędzane przez rosnące rentowności papierów skarbowych i oczekiwania, że Fed zacieśni politykę monetarną i agresywnie podniesie stopy w celu walki z inflacją.
W miarę jak Fed będzie podnosił stopy krótkoterminowe, inwestorzy będą obserwować, jak wysoko wzrosną rentowności obligacji skarbowych USA w dłuższym terminie. Wyższe rentowności oznaczają większe ograniczenie przyszłych zysków, co jest negatywnym czynnikiem dla akcji wzrostowych.
"Biorąc pod uwagę wyniki tych firm technologicznych ostatnio, czy zyski będą dla nich wybawieniem?" powiedział Reutersowi Walter Todd, główny oficer inwestycyjny w Greenwood Capital. "W ciągu najbliższego miesiąca, widząc, jak niektóre z tych spółek technologicznych zareagują na swoje liczby ... będzie interesujące".
- Banki centralne
BoJ ma utrzymać politykę na niezmienionym poziomie i zrewidować swoją prognozę inflacji na zakończenie dwudniowego posiedzenia polityki monetarnej podczas spotkania we wtorek. Podczas gdy inflacja pozostaje znacznie poniżej celu banków, wynoszącego 2%, ostatni wzrost kosztów surowców na świecie skłonił więcej firm do podniesienia cen.
EBC opublikuje w czwartek protokół z grudniowego posiedzenia, na którym zwiększył środki stymulacyjne, w obliczu trwającej debaty na temat najlepszych sposobów przeciwdziałania rosnącej presji cenowej w krajach Unii.
Tymczasem Fed wchodzi w tradycyjny okres ciszy przed posiedzeniem w dniach 24-25 stycznia.
- Dane z USA
W skróconym świątecznie tygodniu kalendarz ekonomiczny w USA nie będzie zbyt bogaty w dane dotyczące sektora mieszkaniowego i regionalnych badań produkcji.
Indeks Empire State Manufacturing ma zostać opublikowany we wtorek, a następnie dane dotyczące liczby wydanych pozwoleń na budowę i początków budowy mieszkań w środę. Czwartek przyniesie indeks produkcji Philly Fed, wraz z aktualizacjami wstępnych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych i sprzedaży istniejących domów.
Sondaże produkcyjne powinny pokazać, jak duży wpływ na aktywność fabryk miała fala wariantu omikron, podczas gdy dane mieszkaniowe powinny pozostać solidne. Żadne z danych nie zmienią w sposób istotny oczekiwań rynkowych na marcową podwyżkę stóp Fed.
- PKB Chin
W poniedziałek oczekuje się, że dane pokażą, że gospodarka Chin wzrosła o annualizowaną wartość 3,6% w czwartym kwartale - najwolniejsze tempo od drugiego kwartału 2020 r., pod presją spowolnienia w sektorze nieruchomości, ograniczenia zadłużenia i wprowadzenia restrykcji dotyczących Covid-19.
Druga co do wielkości gospodarka świata stoi w obliczu wielu przeciwności w 2022 r., w tym utrzymującej się słabości sektora nieruchomości i nowych ograniczeń w przemieszczaniu się w związku z niedawnym lokalnym rozprzestrzenianiem się wariantu omikron.
Ponure prognozy gospodarcze mogą zwiększyć presję na decydentów, aby podjęli kolejne kroki w celu złagodzenia polityki pieniężnej, choć analitycy uważają, że będą oni raczej preferować wstrzykiwanie większej ilości gotówki do gospodarki niż zbyt agresywne obniżanie stóp procentowych.
W niedzielę, chiński państwowy urzędnik wezwał lokalne rządy do zminimalizowania wpływu ograniczeń COVID-19 podczas zbliżającego się święta Księżycowego Nowego Roku, aby pomóc w odbiciu konsumpcji.
--Do powstania raportu przyczyniła się agencja Reuters