W środę firma TD Cowen zrewidowała swoje stanowisko wobec Yum! Brands (NYSE:YUM), obniżając rekomendację z "Kupuj" do "Trzymaj" i ustalając cenę docelową na poziomie 145,00 USD. Analiza firmy sugeruje, że obecny profil ryzyka/zysku Yum! Brands jest zrównoważony, co wskazuje na zmianę oczekiwań co do wyników spółki w nadchodzących latach.
Decyzja ta wynika z obaw, że Yum! Brands może nie spełnić oczekiwań konsensusu na lata 2024-25. TD Cowen przewiduje, że zysk na akcję (EPS) spółki za te lata może być odpowiednio o 1% i 2% niższy od konsensusu. Prognoza ta wynika częściowo z decyzji o usunięciu oferty śniadaniowej Taco Bell z jednej trzeciej do dwóch trzecich lokalizacji w USA, co ma stworzyć 1% do 2% negatywnego wpływu na porównywalne wyniki sprzedaży.
Analiza TD Cowen wskazuje na potencjalne negatywne rewizje sprzedaży w wyniku usunięcia oferty śniadaniowej. Mimo tych wyzwań, firma przyznaje, że konsensus EPS może być nadal osiągalny dzięki działaniom mającym na celu redukcję kosztów. Analityk nie przewiduje jednak, aby te wysiłki doprowadziły do rozszerzenia mnożnika zysków spółki.
Cena docelowa 145,00 USD odzwierciedla ocenę analityka dotyczącą wyceny Yum! Brands, biorąc pod uwagę czynniki, które mogą wpłynąć na wyniki akcji spółki. Obniżenie rekomendacji do "Trzymaj" sugeruje, że analityk nie widzi obecnie wystarczającego potencjału wzrostu ani ryzyka spadku, aby zalecać kupno lub sprzedaż akcji w tym momencie.
W innych niedawnych wiadomościach, Yum! Brands odnotował 10% wzrost podstawowego zysku operacyjnego w drugim kwartale 2024 roku, przy czym Taco Bell i KFC International były znaczącymi czynnikami wzrostu sprzedaży systemowej i zysku operacyjnego. Jednakże spółka doświadczyła 3% spadku porównywalnej sprzedaży zarówno w KFC, jak i Pizza Hut. Taco Bell przekroczył oczekiwania z 5% wzrostem porównywalnej sprzedaży, przewyższając zarówno szacunki Loop Capital wynoszące 4%, jak i prognozę konsensusu mówiącą o 3% wzroście.
Loop Capital utrzymał rekomendację "Trzymaj" dla Yum! Brands, zachowując stałą cenę docelową 143,00 USD, odzwierciedlającą obecne trendy sprzedaży obserwowane u franczyzobiorców Taco Bell w całych Stanach Zjednoczonych. Analiza firmy sugerowała spójne wyniki Yum! Brands, mimo zauważalnego spowolnienia wzrostu sprzedaży w późniejszej części kwartału.
Yum! Brands ogłosił również kwartalną dywidendę w wysokości 0,67 USD na akcję zwykłą. Spółka planuje dalszą ekspansję w Wielkiej Brytanii i Kanadzie, skupiając się głównie na Pizza Hut, i oczekuje co najmniej 8% wzrostu podstawowego zysku operacyjnego w 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę TD Cowen, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dotyczącego sytuacji finansowej Yum! Brands. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 37,46 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 24,09, co sugeruje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za jej zyski. Jest to zgodne z jedną z wskazówek InvestingPro, która zauważa, że YUM "Notowany jest przy wysokim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków".
Yum! Brands wykazał stabilność finansową, utrzymując wypłaty dywidend przez 21 kolejnych lat i podnosząc dywidendę przez 6 kolejnych lat. Ta konsekwentna polityka dywidendowa może być atrakcyjna dla inwestorów nastawionych na dochód, szczególnie biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy wynoszącą 2,01%. Zdolność spółki do utrzymania i zwiększania dywidendy jest wspierana przez jej rentowność, na co wskazuje inna wskazówka InvestingPro stwierdzająca, że YUM był "Rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy".
Podczas gdy TD Cowen wyraża obawy dotyczące potencjalnych niższych zysków, warto zauważyć, że przychody Yum! Brands za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 7,105 mld USD, przy skromnym wzroście przychodów o 1,63%. Marża zysku operacyjnego spółki na poziomie 34,69% sugeruje efektywne działanie, co może zapewnić pewną ochronę przed przeciwnościami wymienionymi w raporcie analityka.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i metryki wykraczające poza te wspomniane tutaj. Platforma obecnie wymienia 8 dodatkowych wskazówek dla Yum! Brands, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.