(PAP) Analitycy DM PKO BP (WA:PKO), w raporcie z 8 czerwca, obniżyli rekomendację dla Neuki do "trzymaj" z "kupuj", podwyższając jednocześnie cenę docelową do 400 zł z 386 zł poprzednio.
Raport wydano przy kursie 385,9 zł za jedną akcję spółki.
"Ze względu na brak przejęć na horyzoncie, zakładamy wolniejszy wzrost w segmencie tradycyjnego hurtu, który generuje 97 proc. przychodów. Optymistycznie patrzymy na rosnący segment marek własnych, który w 2016 r. wygenerował 18 proc. zysku netto i będzie dalej poprawiał rentowność grupy. Natomiast rozwój nowych projektów (badania kliniczne, telemedycyna, platforma zamówień aptecznych czy projekt Diabdis), będzie obciążał wyniki w następnych latach, co widoczne jest również w prognozie spółki na bieżący rok (115 mln zł zysku netto), która jest lekkim rozczarowaniem" - napisano w raporcie.
Analitycy wskazują, że w tym roku spółka rozpoczęła budowę nowego magazynu, co obciąży przepływy pieniężne, jednak silny bilans (niski dług) pozwala wypłacać dywidendę i kumulować gotówkę w spółce.
DM PKO BP prognozuje, że Neuca (WA:NEUP) wypracuje w tym roku 117 mln zł zysku netto, 178 mln zł EBITDA przy przychodach na poziomie 7,53 mld zł. W 2018 roku EBITDA spółki może wzrosnąć do 193 mln zł, a rok później do 209 mln zł.(PAP Biznes)