WEST PALM BEACH, Fla. - Elliott Investment Management L.P., zarządzający funduszami posiadającymi 11% udziałów w Southwest Airlines Co. (NYSE: NYSE:LUV), wezwał do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy w celu wyboru ośmiu nowych niezależnych dyrektorów i usunięcia ośmiu obecnych. Firma inwestycyjna, która ogłosiła ten ruch dzisiaj, dąży do tego, aby spotkanie odbyło się 10.12.2024.
Kampania Elliott na rzecz zmian w Southwest następuje po tym, co firma określa jako "wyczerpujące próby" przekonania linii lotniczych do wprowadzenia zmian w zarządzaniu. Firma nominowała grupę dyrektorów, którzy jej zdaniem mogą pociągnąć kierownictwo firmy do odpowiedzialności i zapewnić poprawę wyników.
Wśród nominowanych znajdują się weterani branży, tacy jak Michael Cawley, były zastępca dyrektora generalnego Ryanair; David Cush, były dyrektor generalny Virgin America; oraz Robert Milton, były dyrektor generalny Air Canada. Na liście znajdują się również Sarah Feinberg, była szefowa Federal Railroad Administration, oraz Patty Watson, dyrektor ds. technologii w NCR Atleos.
W oświadczeniu partnerzy Elliott, John Pike i Bobby Xu, wyrazili obawy, że bez zrekonstruowanej rady nadzorczej, niedawne inicjatywy strategiczne Southwest mogą zakończyć się fiaskiem, powtarzając cykl "pustych obietnic i niewykorzystanego potencjału". Wezwali akcjonariuszy, szczególnie tych zaangażowanych w pożyczanie akcji, do zapewnienia sobie możliwości głosowania i wezwali Southwest do niezwłocznego potwierdzenia daty spotkania.
Dążenie Elliott do zmian wpisuje się w szerszy trend aktywizmu akcjonariuszy w branży lotniczej, gdzie zarządzanie i wyniki często podlegają szczegółowej kontroli. Propozycje firmy obejmują również usunięcie obecnych dyrektorów Southwest, w tym byłego dyrektora generalnego Gary'ego Kelly'ego i innych długoletnich członków zarządu.
Firma inwestycyjna doradziła akcjonariuszom zapoznanie się z oświadczeniem pełnomocnika, które zostanie złożone w U.S. Securities and Exchange Commission, w celu uzyskania dodatkowych informacji na temat proponowanych zmian i sposobu głosowania.
Ten ruch Elliott, oparty na oświadczeniu prasowym, podkreśla rosnącą rolę inwestorów aktywistycznych w kształtowaniu ładu korporacyjnego i strategii w dużych firmach.
W innych niedawnych wiadomościach, Southwest Airlines stały się punktem centralnym aktywności inwestorów. Elliott Investment Management wezwał do zwołania specjalnego spotkania akcjonariuszy linii lotniczych, opowiadając się za gruntowną zmianą w kierownictwie firmy i proponując plan zastąpienia dziesięciu dyrektorów zarządu. Ten ruch Elliott podkreśla niezadowolenie funduszu z obecnego zarządzania Southwest. Jednakże Southwest Airlines nie odpowiedziały jeszcze na te żądania.
Jednocześnie Susquehanna podwyższyła cenę docelową dla Southwest Airlines do 30 USD, utrzymując neutralną ocenę akcji. Firma uznała nową inicjatywę linii lotniczych "Southwest. Even Better." za krok w dobrym kierunku. Analitycy z Susquehanna ustalili kwartalne szacunki na rok fiskalny 2025 i roczne szacunki na rok fiskalny 2026, oczekując 1,5% wzrostu dostępnych mil pasażerskich (ASM) w obu latach.
Jefferies podwyższyło ocenę akcji Southwest Airlines do "Trzymaj" z nową ceną docelową 32 USD, powołując się na potencjał Southwest do osiągnięcia około połowy celu 4 miliardów USD dodatkowego EBIT do 2027 roku. TD Cowen również utrzymał ocenę "Trzymaj" dla spółki, prognozując wyższy niż konsensus zysk na akcję (EPS) w trzecim kwartale. W obliczu tych wydarzeń, dyrektor Southwest, Rakesh Gangwal, wykazał zaufanie do kierunku obranego przez linie lotnicze, inwestując ponad 100 milionów USD w akcje spółki.
Spostrzeżenia InvestingPro
W czasie gdy Elliott Investment Management dąży do znaczących zmian w Southwest Airlines, kluczowe jest zbadanie obecnej sytuacji finansowej i wyników rynkowych spółki. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Southwest wynosi 18,35 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży lotniczej.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że Southwest posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może być postrzegane jako pozytywny czynnik w kontekście zdolności do przeprowadzenia potencjalnych zmian i inwestycji proponowanych przez Elliott. Ta stabilność finansowa może również zapewnić pewne uspokojenie akcjonariuszom rozważającym proponowaną restrukturyzację zarządu.
Inna istotna wskazówka InvestingPro zauważa, że 9 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres. Może to sugerować pewien optymizm co do perspektyw krótkoterminowych Southwest, pomimo wyzwań w zarządzaniu podkreślonych przez Elliott.
Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 27,03 miliarda USD, przy wzroście przychodów o 7,54% w tym samym okresie. Ten wzrost, choć skromny, wskazuje, że Southwest był w stanie rozwijać swoją działalność pomimo przeciwności w branży.
Warto zauważyć, że wskaźnik P/E (skorygowany) Southwest za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wynosi 33,35, co jest zgodne z inną wskazówką InvestingPro stwierdzającą, że spółka jest notowana przy wysokim mnożniku zysków. Ten wskaźnik wyceny może być punktem dyskusji zarówno dla Elliott, jak i obecnych członków zarządu przy rozważaniu przyszłej strategii i oczekiwań dotyczących wyników linii lotniczych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą być cenne w ocenie potencjalnego wpływu proponowanych przez Elliott zmian na przyszłe wyniki i wycenę Southwest.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.