W piątek BMO Capital skorygowało cenę docelową akcji Azek Co. (NYSE: AZEK), spółki specjalizującej się w produkcji materiałów budowlanych. Firma obniżyła cenę docelową do 46,00 USD z poprzednich 50,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Market Perform dla akcji.
Korekta nastąpiła po trzecim kwartale fiskalnym Azek w 2024 r., który przekroczył oczekiwania. Sukces firmy został przypisany kilku czynnikom, w tym wzrostowi powierzchni półek, bardziej znaczącemu udziałowi działalności profesjonalnej oraz portfelowi skłaniającemu się ku segmentowi premium rynku produktów tarasowych. Analityk z BMO Capital odnotował pozytywne uwagi podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników w zakresie popytu i poziomów zapasów.
Pomimo tych korzystnych aspektów, istnieją obawy co do przyszłości, szczególnie w sektorze napraw i przebudowy (R&R). Ostatnie kontrole kanałów wskazały na osłabienie popytu, a konkurent, Trex, zgłosił spowolnienie popytu na swoje produkty. Czynniki te przyczyniają się do poczucia niepewności na rynku.
Decyzja BMO Capital o utrzymaniu ratingu Market Perform odzwierciedla tę ostrożną perspektywę. Cena docelowa została skorygowana do 46,00 USD, co jest oparte na 18-krotności prognozowanej przez firmę EBITDA za rok obrotowy 25, co wskazuje na oczekiwanie wielokrotnej kompresji w nadchodzącym okresie.
Nowa cena docelowa i bieżąca ocena sugerują, że chociaż Azek osiąga dobre wyniki, szersze trendy rynkowe i sygnały branżowe wskazują na potencjalne wyzwania w przyszłości. Akcje spółki będą nadal monitorowane w kontekście zmieniającego się popytu na rynku R&R.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.