W piątek Loop Capital dokonał korekty swoich perspektyw dla akcji GMS Inc. (NYSE: GMS), wiodącego północnoamerykańskiego dystrybutora płyt gipsowo-kartonowych i systemów sufitów podwieszanych, obniżając cenę docelową spółki. Nowa cena docelowa została ustalona na poziomie 85,00 USD, co oznacza spadek w porównaniu z poprzednim poziomem 100,00 USD, podczas gdy firma utrzymała rekomendację Trzymaj.
Decyzja ta nastąpiła po ogłoszeniu przez GMS braku wyników finansowych za czwarty kwartał 2024 r., co zostało przypisane znacznym przeciwnościom w zakresie marży brutto. Wyzwania te wynikały przede wszystkim z deflacji cen konstrukcji stalowych i presji na marże płyt ściennych. Firma miała trudności z przeniesieniem podwyżek cen od producentów, które zostały wprowadzone w marcu.
GMS przyznał, że trudno było dostosować się do podwyżek cen producentów, powołując się na fakt, że część dystrybutorów nie spodziewała się, że podwyżki te będą skuteczne, a także wskazał na zmienne środowisko popytu. Firma przewiduje obecnie sześciomiesięczny okres, dłuższy niż historyczne trzy do sześciu miesięcy, aby w pełni zrekompensować zmiany cen producenta.
Jeśli chodzi o ramy stalowe, GMS przewiduje niskie spadki cen nastolatków w pierwszym kwartale 2025 r., Z oczekiwaniami stabilizacji cen po podwyżkach cen producentów ustalonych na lipiec. Loop Capital wyraził jednak sceptycyzm co do stabilizacji cen konstrukcji stalowych w drugim kwartale 2025 r., zauważając, że ceny stali od początku kwartału nadal spadają.
Analiza Loop Capital sugeruje, że trwające wyzwania cenowe i mieszane perspektywy dotyczące fundamentów rynku prawdopodobnie uniemożliwią GMS osiągnięcie przewidywanych 32% poziomów marży brutto w drugim kwartale 2025 roku.
Skorygowana cena docelowa w wysokości 85 USD oznacza spadek o 15 USD i opiera się na siedmiokrotności prognozowanej EBITDA na rok fiskalny 2025. Stanowisko firmy pozostaje ostrożne ze względu na utrzymujące się przeciwności w zakresie marż, przed którymi stoi GMS.
W innych ostatnich wiadomościach GMS Inc. był przedmiotem kilku istotnych wydarzeń. Baird zrewidował swoją cenę docelową dla GMS do 100 USD, utrzymując wyższą rekomendację pomimo nieznacznego spadku konsensusu szacunków spółki w 4QF24 i łagodniejszych prognoz na 1QF25.
Czynniki wpływające na tę decyzję obejmują deflację cen stali, wolniejszy niż oczekiwano wzrost cen płyt ściennych oraz opóźnienie w oczekiwanej poprawie cyklicznych rynków końcowych.
RBC Capital skorygował również swoją cenę docelową dla GMS, obniżając ją z 92,00 USD do 85,00 USD ze względu na przewidywaną presję na marże w segmentach stali i płyt ściennych oraz mniej optymistyczne prognozy dotyczące rozpoczęcia budowy domów wielorodzinnych. Doprowadziło to do obniżenia prognozy EBITDA spółki na rok finansowy'25 o 2%, która obecnie wynosi 610 mln USD.
Ponadto GMS zamierza przejąć kilka kanadyjskich podmiotów, w tym Yvon Building Supply, Inc. za potencjalną kwotę 196,5 mln CAD, w oczekiwaniu na zatwierdzenie przez organy regulacyjne. Yvon, dostawca materiałów budowlanych, odnotował przychody netto przekraczające 190 mln CAD w roku obrotowym kończącym się w lutym 2024 roku. Po zakończeniu transakcji Yvon zachowa tożsamość marki i będzie współpracować lokalnie z markami Watson i Blair należącymi do GMS Canada. Są to ostatnie wydarzenia dla GMS.
InvestingPro Insights
Ponieważ Loop Capital zmienia swoją cenę docelową dla GMS Inc., aktualne dane z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów rozważających akcje. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 3,36 mld USD i wskaźniku P/E na poziomie 13,32, GMS wykazuje wycenę, która może przyciągnąć uwagę inwestorów zorientowanych na wartość. Warto zauważyć, że dwóch analityków skorygowało w górę swoje zyski na nadchodzący okres, zgodnie z InvestingPro Tips, co sugeruje pozytywny sentyment do potencjału zysków spółki.
Inwestorzy powinni być świadomi zmienności akcji, na co wskazują ostatnie ruchy cen. Jednak fundamenty GMS dają pewną pewność; płynne aktywa spółki przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, a analitycy przewidują rentowność w tym roku, zgodnie z wynikami spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Ponadto GMS zapewnił wysoką stopę zwrotu w ciągu ostatniej dekady i wysoką stopę zwrotu w ciągu ostatnich pięciu lat. Z drugiej strony, GMS nie wypłaca dywidendy akcjonariuszom, co może być brane pod uwagę przez inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w kondycję finansową GMS i perspektywy na przyszłość, InvestingPro zapewnia jeszcze bardziej dogłębną analizę i wskazówki. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ oraz uzyskać dostęp do pełnego zakresu spostrzeżeń, w tym kilku dodatkowych porad InvestingPro, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.