W piątek Mizuho potwierdziło swoją neutralną ocenę akcji General Mills (NYSE:GIS) z niezmienioną ceną docelową 62,00 USD. Decyzja ta została podjęta w świetle niedawnego posunięcia General Mills, polegającego na zbyciu północnoamerykańskich operacji jogurtowych za kwotę 2,1 miliarda dolarów. Transakcja ta ma mieć niewielki negatywny wpływ na zysk na akcję (EPS) w pierwszym roku po sprzedaży, z szacowanym spadkiem o około 3%, z wyłączeniem jednorazowych pozycji.
Sprzedaż, wyceniona na około 1,4-krotność przychodów za rok fiskalny 2024 i szacunkową 9-krotność EBITDA, jest zgodna z początkową analizą Mizuho, która wskazywała, że udział General Mills w rynku jogurtów boryka się z wyzwaniami od ponad półtorej dekady. Firma sugeruje, że koncentracja i zasoby General Mills byłyby bardziej efektywnie wykorzystane w innych obszarach portfolio.
Mimo oczekiwanego początkowego rozwodnienia EPS, Mizuho przewiduje, że dezinwestycja może ostatecznie przynieść korzyści General Mills, potencjalnie zwiększając organiczny wzrost sprzedaży segmentu North America Retail o około 0,30 punktu procentowego i podobnie poprawiając marże. Wpływ na działalność Foodservice firmy ma być znikomy.
Szerszy kontekst rynkowy, w tym zmienność makroekonomiczna i tendencja inwestorów do ciążenia w kierunku akcji spółek z sektora dóbr podstawowych, prawdopodobnie złagodzi wpływ sprzedaży biznesu jogurtowego na wyniki akcji General Mills. Ponadto, wykorzystanie wpływów ze sprzedaży na skup akcji własnych jest uwzględnione w perspektywach finansowych.
General Mills ma opublikować raport z wynikami za pierwszy kwartał fiskalny 18 września, co dostarczy dalszych informacji na temat kondycji finansowej spółki i bezpośrednich skutków zbycia biznesu jogurtowego.
Spostrzeżenia InvestingPro
Strategiczne posunięcia General Mills (NYSE:GIS) polegające na zbyciu operacji jogurtowych i skupieniu się na kluczowych obszarach wzrostu spotkały się ze stabilną perspektywą ze strony Mizuho. Aby uzupełnić tę analizę, dane InvestingPro dostarczają szerszej perspektywy finansowej.
Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 40,64 miliarda dolarów i wskaźniku P/E skorygowanym do 15,02 za ostatnie dwanaście miesięcy do IV kwartału 2024 roku, General Mills przedstawia mieszany obraz finansowy. Przychody firmy odnotowały niewielki spadek o 1,18% w tym samym okresie, co wskazuje na wyzwania w zakresie wzrostu przychodów.
Jednak dwie wskazówki InvestingPro podkreślają zaangażowanie General Mills w zwroty dla akcjonariuszy: agresywną strategię wykupu akcji własnych przez zarząd oraz historię podnoszenia dywidendy przez cztery kolejne lata, przy czym firma utrzymuje wypłaty dywidend przez imponujące 54 lata.
Działania te sugerują skupienie się na długoterminowej wartości dla akcjonariuszy. Stopa dywidendy firmy wynosi 3,29% według najnowszych danych, z godnym uwagi wzrostem dywidendy o 11,11% w ciągu ostatniego roku, co wzmacnia jej atrakcyjność dla inwestorów zorientowanych na dochód.
W oczekiwaniu na nadchodzący raport z wyników General Mills 18 września, te wskaźniki finansowe i decyzje strategiczne będą kluczowe dla oceny trajektorii firmy po dezinwestycji. Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje kilka dodatkowych wskazówek dotyczących General Mills, dostępnych pod adresem: https://pl.investing.com/pro/GIS.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.